Společnosti využívají ke zvýšení zisku fúze, akvizice a spinoffs. Strategické fúze a akvizice mohou společnosti pomoci zvýšit svou konkurenceschopnost ve svém oboru a zlepšit její spodní hranici, zatímco spinoffs jsou způsob, jak se zbavit nevýkonných nebo nepodstatných obchodních divizí, které mohou přetáhnout zisky. Zatímco fúze, akvizice a spinoffs mohou být skvělými kroky pro firmy, mohou být dokonce lepší pro podnikatelského investora ochotného udělat malý výzkum! Pokud uděláte své domácí úkoly, najdete v těchto společných činnostech ziskové příležitosti - krok za krokem vás budeme postupovat.

Spinoffs
Proč jsou spinoffs tak skvělou investiční příležitostí? Obvykle jsou podřízené obchodní divize zatíženy dluhem. Když jsou odříznuty od mateřské společnosti, může se tato společnost v důsledku toho stát cennější.

Proces
Zde funguje typická situace spinoff:

1. Společnost se rozhodne odštěpit obchodní divizi.
2. Mateřská společnost podá potřebnou dokumentaci u Komise pro cenné papíry (SEC).
3. Spinoff se stává vlastní firmou a musí také sepsat papíry se SEC.
4. Akcie v nové společnosti jsou distribuovány akcionářům mateřské společnosti.
5. Společnost spinoff jde veřejně.

Všimněte si, že akcie spinoff jsou distribuovány akcionářům mateřské společnosti. Existují dva důvody, proč tato hodnota vytváří hodnotu:

1. Akcionáři mateřské společnosti zřídka chtějí mít co do činění s novým spinoffem. Koneckonců je to nedostatečně výkonná divize, která byla odříznuta, aby zlepšila spodní čáru. Výsledkem je, že mnoho nových akcionářů prodá okamžitě poté, co se nová společnost stane veřejným.
2. Velkým institucím je často zakázáno držet akcie spinoffs kvůli menší tržní kapitalizaci, zvýšenému riziku nebo špatným financím nové společnosti. Proto mnoho velkých institucí automaticky prodává své akcie ihned po zveřejnění nové společnosti.

Jednoduchá logika dodávek a poptávek vám řekne, že tak velký počet akcií na trhu přirozeně snižuje cenu, i když to není zásadně odůvodněné. Právě toto dočasné nesprávné ocenění dává podnikatelskému investorovi příležitost k zisku.

Domácí úkol
Informace lze snadno najít, pokud jde o spinoffs. Každá mateřská společnost je nucena podávat papíry se SEC, které popisují vše, co investor musí vědět (a pak některé). Nejdůležitější formou, kterou hledáte, je Formulář 10, který popisuje podmínky distribuce spinoff. Tento dokument obsahuje několik klíčových věcí, které je třeba hledat:

Základní informace o společnosti, informace o akciích a cenách
Podívejte se na omezení společnosti na trhu. Je-li to menší, velké fondy je pravděpodobněji prodávají. Podívejte se také na podmínky distribuce podílů, abyste zjistili, zda má smysl koupit akcie mateřské společnosti nebo koupit na otevřeném trhu po zveřejnění společnosti.

Typ distribuce
Často jsou akcie spinoff distribuovány akcionářům mateřské společnosti; avšak v některých případech se používají částečné spinoffs, nabídky práv nebo jiné formáty. To může zvýšit pákový efekt nebo jiné výhody.

Insider Distributions
Podmínky a aktivita insiderů jsou klíčová při určování hodnoty spinoff. Vysoké vlastnictví důvěrných informací dává manažerovi podnět k tomu, aby fungoval dobře a řídil hodnotu akcionářů.

Je také dobrý nápad přečíst si tiskové zprávy, související zpravodajství a další dostupná média, abyste zjistili, jak veřejnost bude reagovat na nové spinoff. Tiskové zprávy najdete pod titulem společnosti Yahoo! Finanční a firemní novinky naleznete ve Zprávách Google.

Celkově spinoffs překonávají trh kvůli vlastním nedostatkům v procesu spinoff. Ačkoli ne každá příležitost spinoff představuje atraktivní investici, investoři ochotni ponořit se poněkud hlouběji do SEC pilin a tiskové zprávy najít ty, které jsou relativně snadné.

Fúze a akvizice
Společnosti jsou proslulé selháním při fúzích a akvizicích - zejména fúzí, kde se spojují dvě extrémně velké společnosti. Přidejte k tomu skutečnost, že pole fúzí a akvizic je silně ovládáno arbitrážními fondy a dalšími velkými hráči a můžete se divit, jakýkoli malý investor může přinést zisk. Ve skutečnosti, fúze a akvizice mohou poskytnout investorům dobré příležitosti - je to jen otázka, jak je najít.

Proces
Zatímco většina transakcí týkajících se fúzí a akvizic se provádí prostřednictvím akcií a hotovostních nabídek, jiné jsou zpracovávány pomocí fúzí cenných papírů. Ty mohou zahrnovat dluhopisy, warranty, přednostní akcie, práva a mnoho dalších. Postup funguje takto:

1. Nabízející společnost rozhodne, že chce koupit nebo sloučit s jinou společností.
2. Oznámí tento záměr buď soukromě nebo veřejně ve prohlášení, nepřátelské akvizici akcií, pověst, nabízení nebo jinými prostředky.
3. Zakoupená společnost pak považuje nabídku. Představenstvo radí akcionářům o doporučeném hlasování společnosti a poté vysílá zástupce všem akcionářům, kteří hlasují o tom, zda společnost prodá.
4. Je-li fúze schválena, obě společnosti podají potřebnou dokumentaci se SEC, která stanoví podmínky, čas a další podrobnosti o prodeji.
5. Společnost je zakoupena a začleněna do nabývající společnosti a akcionáři získané společnosti jsou odškodněni.

Úkoly
Jak bylo uvedeno výše, tyto transakce fúzí a akvizic se uskutečňují v hotovosti, akcií nebo jiných nástrojích. Peněžní transakce poskytují omezené možnosti pro drobné investory, protože jakákoliv hodnota již byla od arbitrážích odebrána před uskutečněním transakce. Totéž platí často s M & As, které se uskutečňují s nabídkami akcií, protože poskytují příležitost zkrátit nebo koupit akcie nabývající společnosti.

Fúze cenných papírů jsou dalším příběhem. Často se nikdo nechce zabývat fúzí cenných papírů ze stejných důvodů, proč nechtějí vypořádat se spinoffs - protože jim není povoleno (stejně jako v případě větších fondů), nebo proto, že se o ně nezajímají nové cenné papíry.To představuje další skvělou příležitost pro investory.

Nejdůležitější formuláře, které je třeba zkoumat při zkoumání fúzních cenných papírů, jsou:

• Formulář S4 - Tento formulář se vztahuje na všechny nové cenné papíry vydané v důsledku fúze.
• Rozvrh 14D - Tento formulář se týká nabídek podaných veřejnými nabývajícími společnostmi.
• Plán 13E - Tento formulář se týká nabídkových řízení v případě, že společnost bude soukromá.

Nabídky fúzí a akvizic se značně liší v nabídce; proto je důležité pečlivě analyzovat každý obchod. Matematika vám může říct reálnou hodnotu nabízených cenných papírů a pohled na vedení může ukázat, jak vážná je společnost udržovat výkon.

Celkově se fúze a akvizice týkají spíše cenných papírů spíše než peněžních prostředků nebo akcií, představují skvělou investiční příležitost ze stejného důvodu jako spinoffs - ignoruje většina veřejnosti. Nicméně, jako spinoffs, je důležité pečlivě prozkoumat každou příležitost před nákupem.

Zdroje
Databáze Edgar - Jedná se o databázi SEC, kde investoři najdou bezplatně všechny podání společností.
SECFilings. com - Jedná se o bezplatnou webovou stránku, která vám umožňuje přihlásit se k e-mailovému upozornění vždy, když jsou provedeny určité typy podání - vynikající způsob, jakým máte možnost doručovat investiční příležitosti do doručené pošty každý den!

Závěr
Oba spinoffs a fúze a akvizice představují velké investiční příležitosti pro investory, kteří se chtějí vypořádat se s dokumenty SEC a tiskové zprávy, aby našli informace, které potřebují. V nejlepších situacích, spinoffs nadále převyšují výkon trhu, zatímco fúze zahrnující obskurní nabídky i nadále způsobují neoprávněný prodej.