Fond s cílovým datem funguje podle vzorce pro přidělení aktiv, který předpokládá, že odchod do důchodu v určitém roce a upraví jeho model alokace aktiv, jakmile se přiblíží danému roku. Cílový rok je určen jménem fondu. Takže například pokud plánujete odchod do důchodu v roce 2010 nebo v jeho blízkosti, možná jste vybrali fond s názvem 2010. Jako výchozí možnost investovat v 401 (k) s mnoha občany měly cílené prostředky nabídnout investorům větší bezpečnost při přiblížení k důchodu. Bohužel se tomu nepodařilo pro ty, kteří se blížili k odchodu do důchodu v roce 2009. (Pro čtení v pozadí, viz Klady a zápory fondů s cílovým datem .)
Například Oppenheimer Transition Fondy z roku 2010 (pokud plánujete odchod do důchodu v roce 2010) se v roce 2008 podařilo dosáhnout 41%, čímž došlo k vážnému tlumení důchodů pro některé investory. To znamená, že kdybyste se vrátili na místo, kde jste byli před krizí, vaše portfólio by muselo za dva roky vzrůst zhruba o 67%, pokud plánujete odchod do důchodu v roce 2010 - a získat tak vysoký výnos vyžaduje, aby jste převzali větší riziko. Oppenheimerův fond však sám nebyl, jelikož ostatní fondy cílového data také utrpěly významné ztráty.

Populární volba
Fondy s cílovým datem (známé také jako fondy životního cyklu) jsou v posledních letech stále oblíbenější. Mají velkou výzvu pro investory a administrátory penzijního plánu sponzorované společností. Jsou uváděny na trh jako balení vše, co investor potřebuje v jednom účtu. Správce peněz vybírá fondy, vyvažuje portfolio, aby přijal konzervativnější přístup a minimalizoval riziko jako důchodové přístupy a zajišťuje průběžný dohled. S profesionálním manažerem peněz, který kontroluje portfólio pro konkrétní cíl ke konkrétnímu datu, investoři a sponzoři plánují pocit jistoty. Investoři prostě potřebují provést pravidelné pravidelné vklady (odebírají se automaticky z jejich výplat) a čekat, až dojde k odchodu do důchodu. Sponzoři plánu se nemusí starat o to, zda jejich zaměstnanci budou mít zajištěné, dobře spravované vejce. Na papíře to znělo jako jednoduché a nekomplikované řešení staré výzvy spasení pro odchod do důchodu.

Zákon o důchodové ochraně z roku 2006 podpořil velkou část růstu, neboť umožnil sponzorům sponzorů, aby z fondů určených pro cílové termíny vytvořily výchozí volbu v plánech sponzorovaných společností. Pokud by se investoři neopouštěli nebo nevybrali různé fondy, jejich peníze by mohly být směrovány přímo do fondů s cílovým datem. Tento přístup byl natolik lákavý, že fondy s cílovým datem přilákaly 178 dolarů. 1 miliardu na vrcholu, podle údajů Morningstar. Plánovatelé sponzorů je milují natolik, že 53% penzijních plánů sponzorovaných zaměstnavateli zahrnuje fondy s cílovým datem, podle poradenské společnosti Greenwich Associates.

Matka moderních medvědů
Všechno bylo dobré pro cílové finanční prostředky až do medvědího trhu v roce 2008. S poklesem indexu Standard a Poor's 500 o 38% se fondy s cílovým datem shodovaly se zbytkem trh. Některé klesly více než jiné, protože neexistuje standardní pravidlo pro přidělování aktiv. Cílové dluhopisy byly vyvrcholeny, protože investoři se začali zajímat, zda je jejich expozice na akciovém trhu příliš vysoká. Jaká je správná kombinace akcií nebo dluhopisů? Kdy byste měli přijmout konzervativnější přístup? Jak můžete ospravedlnit 40% + ztrátu někomu, kdo si myslí, že odchod do důchodu je jeden rok pryč?

V této chvíli se vláda zapojila. Výbory, jako například Zvláštní výbor pro stárnutí amerického senátu, usilovaly o zvýšené předpisy a dohled nad cílovými finančními prostředky v době finanční krize v roce 2008. (Více o finanční krizi viz

Market Bottom: Are we still yet? >) Dodavatelé reagují Poskytovatelé finančních služeb nejsou většinou fanoušci legislativy, protože mají tendenci bránit prodeji a zvyšovat náklady. V reakci na dodatečné zkoumání fondů s cílovým datem snížila řada fondových společností včetně společností Fidelity Investments, hlavní finanční skupiny, Charles Schwab a Payden & Rygel své poplatky na fondy s cílovým datem.

Poplatky, jak zná každý investor, snižují návratnost investic. Společnosti fondů proto snížily poplatky, aby se pokusily zmírnit škody způsobené úvěrovou krizí na cílové fondy / penzijní fondy. (Pro související čtení o poplatcích se podívejte na
Přestávka bez poplatků s hraničními hodnotami fondu.

) Verdikt? Zatímco model "nastavit a zapomenout" má velkou přitažlivost, zdravý rozum a moudrost získaná tím, že žije prostřednictvím medvědího trhu, argumentují pro aktivnější a bdělší přístup k investování.

To neznamená, že byste se měli vyhnout fondům s datem, ale měli byste udělat svůj úkol předem. Při zkoumání portfolia s cílovým datem zkontrolujte expozici portfolia na akciovém trhu a rozhodněte se podle vaší úrovně komfortu s touto expozicí. Mějte na paměti, že právě proto, že chcete odejít do důchodu v roce 2030, neznamená to, že musíte dát peníze do fondu 2030. Chcete-li konzervativnější přístup, zvažte fond 2025 nebo fond 2020. Chcete-li agresivnější přístup, podívejte se na fond 2035 nebo 2040.
Prostředky zaměřené na datum, stejně jako většina ostatních investic, nejsou ani dobré, ani špatné. Inteligentní volba musí být provedena na základě vašich osobních cílů a tolerance vůči riziku. Nejlepší způsob, jak tyto možnosti udělat, je vzdělávat se sami.