Prostředí s nízkou úrokovou sazbou, které jsme za poslední roky zaznamenali, bylo pro investory orientované na příjmy obtížné. Tradiční zdroje příjmů, jako jsou vkladové listy (CD), fondy peněžního trhu a dluhopisy, prostě neposkytují typ výnosů, které si mnozí z těchto investorů hledají. Existuje mnoho informačních bulletinů a článků o výhodách výplaty dividend. Žádný nesouhlas s tím, že tyto typy společností a podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF), které investují do nich, mají zásluhy. Investoři, kteří hledají příjem, však musí pochopit, že investice do dividend placených akcií se liší od investic do dluhopisů. Finanční poradci, kteří pracují s klienty, musí zajistit, aby klienti tyto rozdíly pochopili.

Rizikové riziko

Platící dividendy jsou stále akcie. Zatímco mnohé z těchto společností, zejména ty, které jsou konzistentními plátci dividend, mohou být méně volatilní než některé jiné akcie, stále podléhají mnoha faktorům, které mají dopad na akciový trh jako celek. V roce 2008 ztrácel index S & P 500 37%. Barclayův index agregovaných dluhopisů dosáhl 5,2%. (Pro více informací viz: Rizika pronásledování vysokých dividend .)

Když se podíváme na některé dividendově orientované ETF, Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG VIGVng Dvdnd Apr. 96. 94-0,28% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 < ) ztratil méně než S & P, ale stále ztratil 26. 63%. Tato ETF se zaměřuje na vysoce kvalitní akcie s velkým limitem s historickým nárůstem dividend. Vysoký výnos dividend ETF (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82. 72-0. 12% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ), který se více zaměřuje na výnos, ztrácel 32. 10% "Zatímco oba fondy ETF" lepší "než S & P 500, považuji ztráty takového rozsahu za ničivé pro investory orientované na příjmy, zejména pro důchodce. Byl rok 2008 extrémním příkladem? Ano absolutně. Budou-li dopředu dluhopisy držet se takhle tváří v tvář rostoucím úrokovým sazbám? Možná ne, ale historicky volatilita dluhopisů i v jejich nejhorším stavu byla mnohem nižší než volatilita akcií. Dalším příkladem chybného spoléhání se na dividendy je společnost Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83, 59 + 0, 49%

vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 >). Akcie se v polovině června 2014 uzavřely téměř na 104 dolarů na akcii. Akcie se nyní obchodují pod úrovní 75 dolarů na akcii. Někdo, který má v tomto časovém rámci 100 akcií, obdržel dividendy ve výši 499 dolarů a ztrácel asi 2 900 dolarů z hodnoty své investice. ( Exxon Mobil Stock: Analýza dividend .) Zachování kapitálu V den, kdy úrokové sazby z fondů peněžního trhu a CD byly v poměru 4% až 6% investoři s pevným příjmem by mohli dostat slušný výnos a rozumně očekávat, že budou schopni zachránit většinu svého kapitálu a žít takový zájem.Dnes, s úrokovými sazbami na peněžním trhu v blízkosti nuly a dalšími nástroji s historicky nízkými sazbami, je nereálné očekávání, že důchodci nebo jiní investoři orientovaní na příjem budou moci žít ze zájmů a nedotýkat se jejich kapitálu. Investoři, kteří hledají příjmy, se musí dále pohybovat na stupnici rizik. Možnosti mohou zahrnovat dluhopisy s vysokým výnosem, některé uzavřené fondy, přednostní akcie a výplaty dividend. Tyto a další možnosti mají většinou větší riziko než tradiční dluhopisy nebo nástroje peněžního trhu. Některé anuity s pevným výnosem jsou také alternativou, ačkoli nízké úrokové sazby ovlivňují i ​​jejich výnosy. (Pro více informací viz:

Nejlepší prostředky na ochranu kapitálu

.)

Žádné záruky Dividendy na kmenových aktivech stanoví společnost. Zatímco společnosti obecně chtějí zachovat svůj výplatní poměr dividendy, zde nejsou žádné záruky. Společnost by mohla potenciálně narazit na problémy s peněžními toky nebo se rozhodla použít část hotovosti na financování vnitřního růstu. Celkový výnos vs. výnos

Možná lepší přístup než zaměřit se na výnos je zaměřit se na celkový výnos vašeho portfolia. Celkový výnos zohledňuje zhodnocení i výnos. Zejména pro důchodce by celková návratnost mohla být lepší odpovědí než převzetí většího rizika portfolia při pokusu o prodloužení výnosu. Dnešní důchodci mohou očekávat, že budou žít déle než předchozí generace a většinou potřebují určitý stupeň růstu ze svých investic, aby zajistili, že nepřežije své peníze. Dokonce i pro mladší investory má tento přístup smysl. (Pro více informací viz:

Výnos vs. celkový výnos: jak se liší a jak je používat

.)

V případě důchodce mohou mít kbelíky nebo části jejich portfolia vyčleněné pro různé účely. První vědro bude pro potřeby výdajů v běžném roce a možná dva až pět let. Tato část jejich portfolia by byla v hotovosti nebo v peněžních ekvivalentech. Středový kbelík by měl obsahovat dividendy placené akcie a další vozidla generující příjmy a průměrné typy růstu. Určitě by mohl být hotovostní tok z této části portfolia použit pro doplnění částky v hotovosti. Poslední vědro bude pro růst. To by obsahovalo zásoby a další vozidla zaměřená na růst, což by pomohlo zajistit, že investor nepřežije své peníze. Bottom Line Byl to těžký čas pro investory, kteří hledali příjem. Některé publikace a poradci naznačují, že výplaty dividend jsou alternativou tradičních vozidel s pevným příjmem. Faktem je, že dividendy placené akcie jsou stále zásoby a nesou rizika, která přesahují rizika většiny vozidel s pevným příjmem. Finanční poradci mohou pomoci klientům, kteří se pokoušejí tuto problematiku orientovat, podívat se na způsoby, jak dosáhnout cílů, a zároveň riskovat, že jsou spokojeni. (Další informace naleznete v části:

Nejlepší výplata dividend z roku 2016

.