Mezinárodní obchodní stroje Corporation (NYSE: IBM IBMIinternational Business Machines Corp.151, 58-1, 15% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 výzvy během posledních několika let. Od roku 2011 tržby společnosti IBM klesly ze 106 dolarů. 9 miliard v roce 2011 na 83 dolarů. 8 miliard v závěrečném 12měsíčním období končícím 30. září 2015. Navzdory těmto obavám společnost stále má konkurenční výhodu v oblasti podnikového softwaru a IT služeb. Jeho spolehlivost na podnikání sálových počítačů výrazně klesla a větší důraz je kladen na softwarová řešení s vyšší marží. S 39 dolary. 6 miliard dluhů a 108 dolarů. 6 miliard celkových aktiv k 30. září 2015, stojí za to bližší pohled na poměry zadluženosti společnosti.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (D / E) udává, kolik dluhu má společnost v poměru k její účetní hodnotě vlastního kapitálu. Tento poměr hodnotí riziko společnosti, protože může naznačovat problémy s budoucími splácením dluhů. Může být zkreslena záměrným přerozdělením kapitálu, například zpětným odkupem akcií, které snižují kapitál společnosti. Poměr D / E společnosti IBM se pohyboval od roku 2004 do roku 2014 v průměru od 0,47 do 2,96, s průměrem 1,22. Číslo se nachází ve 2. 42, od 30. září 2015.

Dluh společnosti IBM vzrostl z 33 dolarů. 3 miliardy v roce 2012 na 39 dolarů. 7 miliard v roce 2013, neboť společnost využila mimořádně nízkých úrokových sazeb a vypůjčila si na financování svého programu zpětného odkupu akcií. To v roce 2014 částečně přispělo k nárůstu poměru D / E. Společnost vytváří více než 13 miliard dolarů ročních volných peněžních toků a neměla by mít problémy se splácením svých dlužných závazků, které se okamžitě nezdaří.

Poměr krytí úroků

Poměr krytí úroků ukazuje, do jaké míry mohou výnosy společnosti před úroky a daněmi (EBIT) pokrývat své úrokové náklady. Poměr se vypočítá tak, že společnost vydělí EBIT za své úrokové náklady. Vysoký výsledek znamená, že společnost může udržet velké poklesy EBIT, než se dostane do finančních potíží.

Poměr krytí úroků společnosti IBM má hvězdný záznam. Společnost je obezřetná svým půjčováním, takže nezabere více dluhů, než si její výdělky mohou dovolit pokrýt. Od roku 2005 do roku 2014 se míra krytí úroků společnosti pohybovala mezi 24,71 v roce 2007 a 56,57 v roce 2005, což je průměr 44,94. Jeho průměrný poměr za poslední dvanáct měsíců končící dnem 30. září 2015 činil 40. 26, což je více než dostatečné k pokrytí úrokového závazku, i když se jeho EBIT snížil o polovinu.

Poměr peněžních toků k dluhu

Poměr peněžních toků k dluhu ukazuje schopnost společnosti využívat provozní peněžní toky k pokrytí veškerých nedoplatků, včetně krátkodobého a dlouhodobého dluhu.Ačkoli je spíše vzácné, že dluh společnosti je okamžitě splatný, poměr peněžního toku k dluhu ukazuje, do jaké míry mohou provozní peněžní toky společnosti zvládnout celý svůj dluh, pokud dojde k finančnímu stresu.

Od roku 2010 do roku 2014 se poměr peněžních toků k dluhu společnosti IBM pohyboval mezi 0,41 v roce 2014 a 0,68 v roce 2010 s průměrem 0,55. Tento údaj zaznamenal klesající trend především v důsledku zvýšeného zadlužení a stagnujících nebo mírně klesajících peněžních toků z operací. Poměr peněžních toků k dluhu společnosti IBM činil ke konci 30. září 2015 hodnotu kolem 0,45. Zatímco klesající tendence může být důvodem k obavám, splatnost dluhu společnosti se prodlužuje o několik let dopředu a poskytuje prostor pro finanční manévrování .