General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1.00% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) dosáhlo návratnosti vlastního kapitálu (ROE) -5. 91% za dvanáctiměsíční období končící v září 2015. Toto je poprvé za více než deset let skutečností, že GE ROE byla negativní. Ve skutečnosti ROE společnosti dosáhla od roku 2005 9,6% nebo více ročně. Jeho čistý příjem, který se pohyboval od výrazně pozitivních až po negativní v roce 2015, způsobil pokles ROE společnosti.

Analýza ROE

GE's -5. 91% koncová 12měsíční návratnost investic představuje prudký a náhlý pokles. Společnost ROE byla již více než deset let nejen silná, ale i pozoruhodně konzistentní. V důsledku náhlého poklesu ROE došlo k prudkému poklesu čistého zisku, který se pohyboval od roku 2005 do roku 2014 mezi 15 až 20 miliardami dolarů ročně, ale klesl na 7 dolarů. 3 miliardy za dvanáct měsíců končící v září 2015. Vlastní kapitál společnosti, který se několik let pohyboval mezi 120 až 130 miliardami dolarů, zůstal konzistentní a netrpěl podobným poklesem.

Společnost obviňuje, že její ostré zisky poklesly na několik faktorů. Vlastní ropné a plynárenské operace, které byly ublíženy strmým poklesem cen ropy. GE zámoří firma ztratila příjem z důvodu silného dolaru, proti kterému asijské měny, zejména jste krvácet ohromnou hodnotu v roce 2015. Kromě toho společnost zavázala přeorientování na své základní činnosti a v důsledku toho se odprodávat nesouvisejících obchodních segmentů, jako je například úvěrová část. Vynaložily tak náklady, které kompenzovaly své výnosy.

Jiné konglomeráty s velkou čepičkou, jako například společnost 3M Company (NYSE: MMM MMM3M Co232, 22-0 .00% vytvořené s Highstock 4. 2. 6 a Honeywell International, Inc. (NYSE: HON HONHoneywell International Inc144. 97-0 .30% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ), udržely v roce 2015 své ROE a výnosy. konkurenti společnosti GE nemají stejnou míru vystavení ropným nebo zámořským trhům.

Analýza společnosti DuPont

Analýza společnosti DuPont se používá ke studiu tří složek ROE: čistého zisku, poměru obratu aktiv a multiplikátoru vlastního kapitálu. Používá se k prohlédnutí těchto komponent a jejich vztahů k ROE a pomáhá určit, který má největší vliv na ROE.

Čistá marže GE za dvanáct měsíců končící v září 2015 je -4. 97%. Toto přichází poté, co jeho čistá marže postupně vzrostla za posledních pět let. Čistá marže společnosti v uplynulém desetiletí má poněkud silnou korelaci se svou ROE, což naznačuje přinejmenším mírný vliv. Jejich dva hlavní konkurenti, společnost 3M a Honeywell, zaznamenali v posledním dvanáctiměsíčním období silné dvojciferné rozpětí, což naznačuje, že současná obtíže GE nejsou symbolické pro celosvětový problém.

Uplynulý 12měsíční ukazatel obratu aktiv společnosti GE je 0. 24. Poměr obratu aktiv měří, jak efektivně společnost generuje tržby ze svých aktiv. Tato hodnota zůstala od roku 2014 velmi mírná a dokonce i mezi prudkým poklesem ROE společnosti. Při pohledu zpět na 10 let vykazuje GE obrat aktiv a ROE mírnou korelaci, což naznačuje, že první z nich má alespoň minimální vliv na to. Objem majetku společnosti zaostává za 3M na úrovni 0,93 a Honeywell na 0,84.

Násobitel akcií společnosti GE za dvanáct měsíců končící zářím 2015 je 5. 23. Násobitel akcií porovnává aktiva s vlastním kapitálem a označuje pákový stav společnosti. Čím vyšší je hodnota, tím více spoléhá na dluh k nákupu aktiv. Násobitel akcií společnosti GE klesl mírně směrem dolů a odhaluje, že dluh není pro své současné problémy pachatelem. Společnost je však více zadlužená než 3M nebo Honeywell, přičemž obě společnosti mají koeficienty pod 3 roky.

Společnost GE byla pozoruhodně konzistentní výkonnost po celá desetiletí, a to i při silných ekonomických turbulencích, jak se ukázalo během koncem roku 2000 a počátkem roku 2010. Zatímco jeho silný a náhlý výkyv v ROE a příjmy z negativních až pozitivních je jistě alarmující, vysvětlení společnosti je hodnověrná a je důvod domnívat se, že její problémy budou pomíjivé. Rok 2016 bude pro GE hovořit. Pokud se návratnost investice a zisky společnosti vrátí na úroveň, na které trvale zůstanou od roku 2005 do roku 2014, investoři by se měli cítit přesvědčivě o tom, že se její akcie pohybují kupředu.