Ekonomické zhoršení v roce 2008 prokázalo propojenost globálního finančního systému. Po spuštění jednoho nebo dvou úderů hypotečního splácení cenných papírů v USA a následné likviditní krizi došlo v bance k potlačení hráčů příliš velkých a zanedbatelných dopadů na systémové riziko v bankovním sektoru. V důsledku toho a dlouhého seznamu vládních sponzorovaných záchranných programů se zkoumala platební schopnost a odolnost velkých finančních institucí. (Více viz: Rizika hypotečních cenných papírů .)

Zatímco banky jsou nyní nezávisleji odpovědné za to, že jejich bilance obsahují dostatek kapitálu k absorbování budoucích úvěrových dislokací, Federální rezervní banka (stejně jako ostatní centrální banky) stále potřebují svůj důkaz. A dostanou to tím, že povolují pravidelné zátěžové testy pro všechny bankovní organizace, které mají alespoň 10 miliard dolarů aktiv.

Stresové testy jsou každoročně sponzorovány analýzou komplexních kapitálových analýz a přezkoumáním (CCAR) Fedu a Dodd-Frankovým stresovým testováním (DFAST), což jsou skutečnosti pro 19 největších amerických bank, včetně Bank of America Corp. (BAC < BACBank of America Corp. 27. 75-0. 25% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73, 80-0, 34% Morgan Stanley (MS).

Jak

pracují

Stresové testy jsou v podstatě bilančními hodnoceními, které analyzují solventnost banky tím, že ji umístí pod hypotetické nepříznivé ekonomické okolnosti. Ať už je to samo uloženo interním pracovištěm pro řízení rizik banky nebo vládními regulačními orgány, je cíl stejný: detekovat a vymýtit slabé stránky. (Více viz: Fedův stresový test na banky

.)

Koncentrace na likviditu, tržní a úvěrové riziko banky mohou čelit, když je jejich finanční zdraví napjaté, srovnáním stresových testů s předpoklady, které Mezinárodní měnový fond charakterizuje jako "nepravděpodobné, ale věrohodné". Například skutečný současný scénář zátěžových testů současně zohlednil 21% pokles cen bydlení, 50% pokles cen akcií, 5% pokles hrubého domácího produktu a míru nezaměstnanosti 13%. Zkouška se zabývá poměrem základního kapitálu Tier 1 banky, což je společná kapitálová složka kapitálově rizikového váženého aktiva. Banky jsou povinny udržovat poměr Tier 1 nejméně 6%.

V posledním kole stresových testů prošly všechny velké banky. Ale pro některé to byl blízký hovor. JPMorgan Chase odhadl společný poměr Tier 1 6,5%, Bank of America odhadovala poměr 8,6%, zatímco skupina Citigroup vedla skupinu s odhadovaným 10% společným poměrem Tier 1.Ale když všichni vyčistili kapitálovou překážku, nedošlo to k tomu, aby inspirovalo důvěru investorům, kteří se chtějí dostat do expozice bankovnímu průmyslu. Zatímco obecně neexistují žádné důkazy, které by naznačovaly, že metrika Tier 1 sama o sobě významně pomáhá ocenit akcie banky, zajímalo by to, že Citigroup odkoupila $ 1. 2 miliardy svých společných akcií - zhruba stejnou částku zaměstnanců, kterou vydává každoročně po oznámení posledního hodnocení Tier 1. (

Je nyní čas koupit velkou banku USA

.) Komunitní bankovní dohled Banky Společenství jsou osvobozeny od typu stresového testování zaměřeného na větší organizace. Nicméně Fed zdůrazňuje, že bankovní organizace jakékoliv velikosti by měly mít možnost plánovat a připravovat se na dopad jakékoliv finanční krize.

Úřad kontrolora měny (OCC) vydal bulletin s názvem "Komunitní stresové testování na úrovni Společenství: Pokyny pro dohled", zaměřený na národní banky a federální spořitelní asociace s celkovými aktivy ve výši 10 miliard dolarů nebo méně. Konkrétně se v tomto bulletinu doporučuje komunitní banky, aby "identifikovaly a kvantifikovaly riziko v úvěrových portfoliích a pomohly vytvořit účinné strategické a kapitálové plánování. "Doporučení OCC rovněž nabízejí pokyny týkající se řízení úrokového rizika a koncentrace komerčních nemovitostí. (Více viz:

Finanční regulátoři: kdo jsou a co dělají

.) Evropské banky se také dostaly do hry stresových testů. Zpočátku dohlížel Evropský bankovní orgán (EBA), který vznikl v důsledku globální finanční krize. Počínaje listopadem je však Evropská centrální banka (ECB) povinna převzít funkci jednoho nadřízeného. ECB oznámila, že od roku 2016 plánuje testovat stres na 124 bankovních skupinách ve 22 zemích s kolektivními aktivy severně od 30 biliónů eur (40 bilionů dolarů). Bottom Line

Banky musí splňovat minimální regulační stresové testy, aby dokázaly, že mohou zvládnout nepravděpodobné, ale pravděpodobné výkyvy trhu. Zatímco to pomůže zajistit, aby úrovně uchování kapitálu byly tam, kde musí být, aby se banky posilovaly z budoucích hospodářských turbulencí, vzhledem k tomu, že nedávné kolo ratingů Tier 1 bylo jen o několik procentních bodů nad zákonnými požadavky, toto fiskální zdravotní měření neznamená automaticky nákupní příležitost pro investory, kteří hledají expozici v oblasti finančních služeb. (Pro více informací viz:

Bankovní stresové testy: byste prošli?

)