Profesionální analytici mají mnoho výhod, protože mají schopnost přímo kontaktovat firemní důstojníky, podnikat prohlídky a chodit na setkání analytiků. Malí investoři, kteří se pokoušejí samostatně analyzovat společnost, jsou zpravidla omezeni prostřednictvím přístupu a informací. Existuje však řada způsobů, jak amatérští investoři mohou měřit, jak dobře funguje management.

Analýza poměru Rentabilita vlastního kapitálu Jedním z prvních a nejběžnějších poměrů používaných k analýze řízení společnosti je návratnost vlastního kapitálu (ROE). Investoři nebo akcionáři jsou vlastníci společnosti a prostřednictvím svých zástupců v představenstvu je vybrán prezident společnosti nebo generální ředitel společnosti. Jako částečný majitel firmy budete chtít vědět, jak efektivní je váš manažer s vašimi penězi, a můžete tak učinit porovnáním čistých příjmů podniku s počtem akcionářů.

Čistý zisk / akcionáři Vydělením čistého zisku počtem akcionářů nastane poměr nebo procento. Samotný poměr ve skutečnosti vám moc neřekne, ale místo toho vám dá něco srovnat s jinými investičními alternativami. Například srovnávání ROE společnosti s jinými firmami v rámci jejího sektoru je dobrým přístupem k měření konkurenceschopnosti společnosti.

Rentabilita aktiv Dalším důležitým ukazatelem je návratnost aktiv (ROA), která se snaží měřit efektivitu správy při využívání aktiv společnosti. ROE měří, jak dobře hospodaří s vašimi penězi, zatímco ROA ukazuje, jak dobře management využívá zdroje společnosti. Tento vzorec je také jednoduchý výpočet.

Čistý zisk / celková aktiva Tento poměr je nejlépe interpretován v kontextu skupiny průmyslových akcií, protože je to srovnání "jablka-jablka". Některé průmyslové skupiny mohou být kapitálově náročné a vyžadují mnoho výrobních a / nebo výrobních zařízení. Proto by srovnání S & P 500 nemuselo být nutně užitečné. Aktivem nejsou jen vybavení a pozemky, ale i dluh a kapitál. Pokud dojde k problému, je pravděpodobné, že peníze budou muset být vynaloženy na jeho opravu. Vyplácení peněz do problému neopravuje - správné řízení zajistí, aby peníze byly využívány rozumně a ROA může investorům říci, jak to dělá vedení, když vzniknou problémy. (Pro podrobnější pohled podívejte se na Pochopení jemností ROA Vs ROE .

Návrat investice do kapitálu Poměr návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) se pokouší měřit schopnost společnosti rozdělit kapitál společnosti do ziskových investic, které vytvářejí výnosy. Kapitál je dlouhodobý dluh a akcionářský kapitál, včetně upřednostňovaných akcionářů. Protože však akcionáři mohou mít nárok na dividendy a dividendy snižují čistý příjem, poměr vylučuje dividendy.

Čistý zisk - dividenda / celkový kapitál Poměr se běžně používá k měření efektivnosti vedení v průběhu času a investoři by měli hledat ROIC 10% nebo vyšší za 10 let. To investorům poskytne okamžitý přehled o řízení. (Další informace Spotová kvalita s ROIC .)

Rychlost růstu Existují dvě běžné míry růstu tržeb a zisků. Tito dva každý vyprávějí svůj vlastní příběh a další příběh, když se skládají. Je zřejmé, že vyšší prodej a vyšší výdělky jsou dobrým znamením pro společnost. Pokud se podíváte na růstové společnosti v malém a středně velkém rozsahu, měli byste očekávat, že míra růstu bude 20% nebo vyšší. Firmy s velkou kapitalizací zjistí, že je obtížné tuto úroveň dosáhnout, protože jsou tak velké. Proto budete muset snížit standard v závislosti na velikosti.

Zatímco růst tržeb je vynikajícím znamením pro korporaci, pokud management nemůže přeměnit rostoucí tržby na rostoucí výdělky, nemusí se zajímat o to, jak skvělý prodej vypadá. Proto také chceme, aby růst zisku byl vyšší než míra růstu tržeb. (Další informace naleznete v části Zásoby s konstantním růstem vyhrávají závody .)

Vlastnické jmění Investoři mohou určit motivaci managementu uspět tím, že se podívají na počtu akcií, které vlastní. Počet zbývajících akcií je počet akcií, které společnost vydala veřejnosti. Float je počet akcií, které lze obchodovat na burzách cenných papírů. Rozdíl mezi počtem nesplacených akcií a počtem akcií, které tvoří float, je, kolik akcií mají vlastníci. Jinými slovy, jejich odškodnění je vysoce spojeno s výkonností akcií a motivuje je, aby oceňovaly ceny akcií.

Vzhledem k tomu, že zasvěcenci získají spoustu odškodnění prostřednictvím opcí společnosti, může být prospěšné sledovat, zda si insiderové kupují nebo prodávají. Problém přichází, protože zasvěcenci se prodávají z různých důvodů, jako je nákup domů, nákup nového auta nebo odeslání dítěte na vysokou školu. Prodej akcií se děje po celou dobu, takže zasvěcení nepředstavuje tak velký ukazatel, jaký byste mohli předpokládat. Nicméně, zasvěcený nákup je, protože to znamená, že zasvěcenci skutečně vydělují své vlastní těžko vydělané peníze, aby získali akcie. Pokud je společnost odměňuje s akciemi na důsledném základě, není nutné nakupovat akcie s vlastními penězi. Pokud kupují akcie, pravděpodobně to má dobrý důvod. U trhových dna je běžné vidět spoustu nakupování zasvěcených osob, ale někdy mohou být předčasné. Dalším varováním pro průmyslovou skupinu je, že malé regionální banky obvykle vidí spoustu insiderových nákupů jen kvůli vlastnictví akcií. ( ) Poslech konferenčních hovorů

Investoři budou potřebovat nějaký čas na to, aby poslouchali předchozí konferenční hovory a zjistili, zda existují jakékoliv změny ve verbách. Podívejte se na váhavost v oblastech, kde důvěra vyzařovala dříve.Nicméně nejlepším ukazatelem je jednoduše sledovat, co akcie po oznámení o příjmech. Oznámení nebo výzva bude často znít skvěle, ale trh bude prodávat dolů. Nepokoušejte se vymykat trh - je to vždycky správné. Pokud se vám na konferenčním hovoru nelíbí trh a nevíte proč, je velmi nebezpečné držet se vašeho postavení z hrdosti. Vložení příkazu Stop-loss nebo zajištění pozice by bylo moudré. (Více informací naleznete v Konferenční hovory: Stiskněte tlačítko 1 pro investiční přehled .) Závěr

Je užitečné vědět, že důstojníci vaší společnosti jsou vysoce motivováni ke zvýšení ceny akcií, módu k vám díky zhodnocení hodnoty akcií. Konečně, poslech konferenčních hovorů a sledování pohybů na trhu po oznámení jsou dobrým způsobem, jak zjistit, zda společnost má úspěch. Proveďte měření managementu moxie část vašeho úspěšného investičního plánu. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na náš výkaz Kvalita výdělků .