Společnost, ve které vlastníte akcie, možná nemusela zveřejnit špatné zprávy, ale existují chvíle, kdy se akcie mohou prodávat jednoduše proto, že akcie konkurence vzaly bití. To je označováno jako "sympatický efekt".

V tomto článku se bude diskutovat o tom, zda by investoři měli využít prodej a koupit více akcií nebo prodat.

Kdy koupit Investor by měl zvážit nákup více akcií akcií, pokud splňuje jedno z následujících kritérií:

• Zprávy o prodeji jsou specifické pro jinou společnost, ne pro vlastní.

Pokud druhá společnost má problém s dodavatelem, produktem nebo má potíže s plněním určitých objednávek, může to znamenat velkou příležitost pro společnost, kterou vlastníte.

Například v jistých okamžicích Hasbro Inc. (NYSE: HAS) a Mattel Inc. (NYSE: MAT) se vzájemně soustředí. Když se jedna skladba posunula nahoru, druhá obvykle následovala. Totéž platí i pro nevýhodu. V průběhu vánočního období v roce 1998 se však společnost Mattel zhroutila zhruba o 17% kvůli obavám z jejích slabých potrubí. Hasbro moudře využil Mattelovy slabosti a ponořil se do své furby panenky na trh. Akcie vzrostly z 17 dolarů na něco přes 22 dolarů z prodeje nové panenky. Zvědaví investoři, kteří dokázali vyvrátit skutečnost, že Mattelova hádka neovlivní Hasbro, dělal hodně peněz.

Dalším příkladem je vztah společnosti Boeing Co. (NYSE: BA) a Airbus. V roce 2006 se Boeingu podařilo získat řadu velkých objednávkových letounů s více miliardami dolarů z důvodu problémů s výrobou letadel společnosti Airbus a řady dalších otázek týkajících se konkrétních firem. Výsledkem je, že akcie společnosti Boeing vzrostly, zásoby Airbusu klesly. (Pro související čtení viz Velké očekávání: prognóza růstu prodeje .)

• Společnost, kterou vlastníte, nepodléhá stejným podmínkám jako společnost ve svém oboru nebo odvětví, která inspirovala prodej.

Například v roce 2006 se DaimlerChrysler (NYSE: DAI) podařilo dobře ve srovnání s firmou Ford Motor Co. (NYSE: F) nebo General Motors Corp. (NYSE: GM). Společnost DaimlerChrysler měla prostřednictvím společnosti Chrysler působení na trhu v USA, ale velká část jejího podnikání byla v zámoří, takže nebyla tak citlivá na domácí podmínky jako Ford nebo GM. Také jeho řada Mercedes se starala o high-end klientèle a neměla problémy spojené s odborovou organizací, které ostatní dva provedli. Její schopnost vyhnout se problémům, které trápily ostatní hráče, je to, co je odlišuje.

• Může mít smysl koupit další akcie i v případě, že odvětví, ve kterém společnost působí, je tankování.

Společnost, kterou vlastníte, může překonat obavy z oboru. Například pokud řada společností ve stejném oboru měla problémy s konkrétním dodavatelem, ale společnost, kterou vlastníte, má v úmyslu přejít na novějšího, lepšího dodavatele, je naprosto smysl koupit akcie.

• Společnost je zajištěna.

Například, když se cena ropy zvyšuje, přepravní zásoby obecně zasáhly. Pokud společnost, kterou vlastníte, je zajištěna proti rostoucím cenám pohonných hmot, emocionální prodej ve všech přepravních zásobách může představovat nákupní příležitost. Informace týkající se zajišťovacích činností souvisejících s komoditami se obvykle nacházejí v sekci 10-Q nebo 10-K společnosti v části Řízení diskusí a analýz (MD & A). (Podrobnější informace naleznete v části Komodity: Zabezpečení portfolia .)

• Využijte mezery v ocenění.

Například společnost s velkým jménem, ​​která obchoduje se vznešeným násobkem cen za příjmy, může prodávat a přetahovat menší hráče v rámci stejného odvětví. Po vyplacení jsou menší hráči obchodování na tak nízké úrovni, že se stávají atraktivními nákupy.

Během pozdních devadesátých let kasina zasáhly obavy, že ekonomické zpomalení bylo za rohem. Velcí operátoři zaznamenali pokles svých akcií, avšak menší hráči se setkali s obavami, čímž poklesli o 20% nebo více. Řada hodnotově orientovaných fondů si uvědomila, že ekonomika vůbec do kondenzátu nebude. Investovali do menších společností, jako jsou Casino Magic a Casle Isle of Capri (Nasdaq: ISLE). Výsledkem toho bylo, že menší, levnější společnosti zaznamenaly úžasný nárůst svých cen akcií po dobu několika let, zatímco větší hráči v hlavním měřítku zpravidla ubývali ve srovnání. (Chcete-li se dozvědět více o investování do hodnot, viz Strategie vybírání akcií: Value Investing .)

• Na horizontu může být katalyzátor.

Dobrým příkladem toho, co může katalyzátor udělat, je společnost B E Aerospace Inc. (Nasdaq: BEAV), která vyrábí vybavení letadel, jako jsou například interiérové ​​kabiny. Společnost zaznamenala pokles cen akcií podobně jako ostatní zásoby z dopravy, když ceny ropy vzrostly. Povědomí investoři však pochopili, že dlouhodobá poptávka po letecké dopravě zůstává přiměřeně silná a bez ohledu na rostoucí ceny ropy musí letecké společnosti důsledně obnovovat své letadlo. Ve skutečnosti akcie vzrostly, když společnost přistoupila k řadě značné objednávky.

Kdy prodat Investor by měl zvážit prodej, pokud akcie splňují jedno z následujících kritérií:

• Makroekonomické zájmy mají mít trvalý vliv jak na společnost, tak na odvětví, ve kterém jste investováni.

Pokud úrokové sazby dramaticky vzrostou a vlastníte akcie v bankách nebo jiných úvěrových institucích, má smysl prodávat. Nebo pokud vlastníte akcie ve společnosti v odvětví rychlého občerstvení a Kongres předává neočekávané zvýšení minimální mzdy, může to mít smysl také prodávat. (Pro více informací nahlédněte Makroekonomická analýza .)

• Problémy s dodávkami v celém odvětví.

Jak již bylo uvedeno výše, problémy s dodávkou v celém odvětví mohou vytvořit příležitost, pokud společnost, ve které vlastníte sklad, je schopna najít alternativního dodavatele. Pokud však suroviny nebo určité součásti pocházejí pouze z určité oblasti světa a tento region má potíže, může mít smysl prodávat.

To se stalo v průmyslu polovodičů v uplynulém desetiletí.Když test North Korea zahájil raketu, která prošla Japonskem v roce 1998, zásoby čipů se dočasně zasadily o obavy, že výrobci komponent nemusí být schopni uskutečnit zásilky. Totéž se stalo, když Taiwan zaznamenal zemětřesení v roce 2006 a v minulosti, když se vznítilo napětí mezi Čínou a Tchaj-wanem.

• Konsolidace průmyslu činí společnost, kterou vlastníte, méně konkurenceschopnou.

V letech 2000 až 2001 se spojilo několik silných farmaceutických společností. Společnost Merck & Co Inc. (NYSE: MRK) se odmítla účastnit konsolidace. Výsledkem bylo, že droga společnosti Merck ustoupila a společnosti jako Pfizer Inc. (NYSE: PFE) obdržely veškerou pozornost analytika a investiční komunity, protože jejich potrubí bylo naplněno potenciálními trhavými produkty.

• Nadměrná vládní regulace a zdanění.

Pokud například stát zakáže kouření ve svých kasinech, mohlo by to mít nepříznivý dopad na provoz nohou, což se stalo v New Jersey, když v roce 2007 zakázal kouření.

Bottom Line Pečlivě si prohlédněte jakoukoli společnost, kterou vlastníte, i další významné průmyslové hráče po prodeji. Často budete schopni vyzvednout stopy o tom, zda si koupíte více akcií, nebo zcela likvidujete svou pozici.