Existuje několik různých způsobů, jak diverzifikovat portfólio, například různé kategorie boxu Morningstar, které obsahují několik různých tříd aktiv. Dalším běžným způsobem diverzifikace je však mezi různými sektory hospodářství. To se obvykle provádí prostřednictvím vzájemných fondů, které se soustřeďují do jednoho z hlavních odvětví, jako jsou přírodní zdroje nebo veřejné služby. Tento článek zkoumá povahu a složení sektorových fondů a výhody a nevýhody, které představují investorům. (Pro čtení na pozadí viz Průmyslová příručka .)

Výuka: Výběr kvalitních podílových fondů
Co je sektorový podílový fond? Jak název naznačuje, odvětvový fond je podílový fond, který investuje do konkrétního sektoru ekonomiky, jako je například energetika nebo veřejné služby. Sektorové fondy přicházejí v mnoha různých směrech a mohou se podstatně lišit tržní kapitalizací, investičním cílem (tj. Růstem a / nebo příjmem) a třídou cenných papírů v rámci portfolia. Sektorové fondy nespadají do určité kategorie ve stylu Morningstar, jako je např. Velkokapacitní hodnota nebo růst ve středních čepicích; místo toho Morningstar řadí a analyzuje sektorové fondy v následujících osmi kategoriích. (Další informace o krabičce ve stylu Morningstar si přečtěte Pochopení stylové schránky a Morningstar svítí cestu .

1. Fondy přírodních zdrojů
Tyto fondy investují do ropy a zemního plynu a dalších zdrojů energie, jakož i dřevařského a lesního hospodářství. Tyto prostředky jsou obvykle vhodné pro investory s dlouhodobým růstem.

2. Užitkové fondy
Tyto fondy investují do cenných papírů užitkových společností. Obvykle jsou navrženy tak, aby platily stálé dividendy konzervativním investorům s pevným příjmem, ačkoli mohou mít i růstový prvek. (Pro související čtení viz alokace aktiv v rámci pevného příjmu .)

3. Fondy nemovitostí
Tyto fondy poskytují možnost, aby se menší investoři mohli podílet na ziscích z nemovitostí, aniž by museli skutečně koupit nemovitost. Často poskytují jak růst, tak příjmy. (Pro více informací nahlédněte Průvodce do derivátů nemovitostí .)

4. Finanční fondy
Tyto fondy investují do finančního sektoru. Podniky budou zahrnovat cenné papíry investičních, pojišťovacích, bankovních, hypotečních a účetních firem.

5. Zdravotní fondy
Tyto fondy se mohou vztahovat na jakoukoli ziskovou zdravotnickou instituci, jako jsou farmaceutické společnosti. Mnohé z těchto fondů se také zaměřují na biotechnologii a společnosti, které jsou průkopnickým pokrokem v tomto odvětví.

6. Technologické fondy
Tyto fondy mají za cíl poskytnout expozici v technologickém sektoru. Tento sektor se zaměřuje především na počítače, elektroniku a další informační technologie, které se používají v širokém spektru aplikací.
7. Komunikační fondy
Tyto fondy se zaměřují na odvětví telekomunikací, ale mohou zahrnovat i internetové společnosti.

8. Fondy drahých kovů
Tyto fondy poskytují expozici různým kovům, jako je zlato, stříbro, platina, palladium a měď.

Některé odvětvové fondy se zaměřují na konkrétní subsektor ekonomiky, jako jsou bankovnictví nebo polovodiče. Morningstar klasifikuje tyto fondy do větších skupin pro analytické účely.

Historická výkonnost
Investoři, kteří uvažují o odvětvových fondech, by měli být připraveni přijmout větší riziko a volatilitu než to, co budou znát v širokých fondech a indexových fondech. Různé sektory ekonomiky Spojených států historicky měly vyšší a nižší hodnoty než ekonomika jako celek. Podsektory, jako například biotechnologie, mohou být ještě volatilnější. Odvětví však působí odlišně v různých bodech celkového ekonomického cyklu. Některé sektory se na trhu s býčkami dobře daří, ale špatně na trzích s medvědy, zatímco jiné mohou růst výdělků i za pomalých období a recese. Sektorové fondy mají také tendenci mít vyšší obrat než jiné typy fondů, takže investoři, kteří si vědomi daní, by měli věnovat velkou pozornost míře distribuce kapitálových zisků. (Více o kapitálových ziscích, čtěte Dlouhodobá myšlenka se setkává s Daňovou kapitálovou daňou .)

Proč investovat do sektorových fondů?
Sektorové fondy jsou navrženy tak, aby poskytovaly účast na trhu pro investory, jejichž portfolia nejsou v daném odvětví vystavena expozici. Mohou také poskytnout větší míru diverzifikace v daném odvětví, než by jinak bylo možné. Hlavním důvodem, proč by investor chtěl považovat sektorový fond, je stejný jako u konkrétního jednotlivého akcií: investor se domnívá, že tento sektor bude mít za následek období silného růstu. Namísto přímého investování do akcií společnosti, která právě vydala novou revoluční technologii, by investor mohl zvážit přidělování aktiv do technologického fondu, který drží své akcie ve svém portfoliu. Sektorové fondy mohou také sloužit ke krytí portfolia, protože některé sektory se pohybují naproti ekonomice jako celku. Například vysoká cena energie může být odtokem zbytku ekonomiky, ale výhodou pro samotné energetické společnosti. Investoři, kteří chtějí profitovat z této podmínky, by měli prospěch z investování malé části svých portfolií do energetického fondu. (Pro související čtení viz Strategie přidělování aktiv .)

Investice do rozumného sektorového fondu
Důležitými prahovými hodnotami pro každého investora, který zvažuje sázky zaměřené na sektor, je vlastnit diverzifikované tradiční portfolio. Aby bylo možné efektivně diverzifikovat, plánovači by měli pečlivě prozkoumat možné překrytí mezi jakýmkoli potenciálním odvětvovým fondem a současným portfoliem klienta tak, aby každý zvolený sektorový fond obsahoval nejmenší možné zásoby, které jsou již drženy přímo nebo drženy v jiném fondu.

Mnohé z cenných papírů v sektorovém fondu se také často nacházejí v tradičních fondech této rodiny fondů.Například významné zásoby ropy, jako je Exxon Mobil (NYSE: XOM), se pravděpodobně budou nacházet nejen ve fondech energetického sektoru dané fondy, ale i ve vlajkové lodi s vysokým kapitálem. Proto sektorové fondy, které investují do určitého subsektoru, jako jsou alternativní zdroje energie, mohou v některých případech poskytovat větší diverzifikaci než širší fond.

Průměrování do sektorových fondů
Investoři, kteří přidávají sektorové fondy do svých portfolií, by si měli také uvědomit, že časově specifické sektory trhu mohou být riskantnější a obtížnější než pokusit se čas na trh jako celek. Jak již bylo zmíněno výše, subsektorové fondy jsou ze své podstaty ještě více volatilní než širší fondy, jelikož jejich užší zaměření bude činit je ještě zranitelnějšími než ekonomické cykly, které mohou ovlivnit určitý průmysl, jako například bankovnictví nebo hypotéky.

Morningstar doporučuje, aby investoři omezili svou expozici na jakýkoli daný sektor na 5% svého portfolia. Používání takových strategií přidělování aktiv a sektorů jako zprostředkování nákladů v dolaru nebo pravidelné rebalancování portfolia je také velmi doporučeno. Tyto metody mohou účinně snižovat volatilitu vlastní sektorových fondů. Nicméně sektorové fondy obecně bývají vhodné pro agresivnější investory, kteří hledají vyšší výnosy v průběhu času.

Možná nejdůležitější je, že investoři v sektorových fondech by měli být připraveni zůstat investováni po dobu nejméně 5-10 let, aby mohli zažít celý cyklický nárůst a pokles odvětví. Investoři s časovým rámcem kratším než pět let čelí značným tržním rizikům.

Sektorové fondy Náklady a poplatky
Sektorový fond investoři by měli pečlivě sledovat, co platí, pokud jde o prodejní náklady a roční výdaje na sektorové fondy, které obvykle běží nad fondy obecnějších kategorií. Je tomu tak proto, že odvětvové fondy (v kterékoli kategorii) mají tendenci chýbat základům aktiv, které se nacházejí v běžných fondech, jako jsou vlajkové lodi nebo příjmové fondy. Výsledkem toho je, že nemají následující ceny v ekonomickém měřítku, které mohou nabízet větší fondy.

Investoři, kteří se podílejí na strategiích načasování trhu, by měli být rozumní, aby prozkoumali svět pavouků sektoru (SPDR) a dostupných fondů obchodovaných na burze (ETF), které poskytují podobnou diverzifikaci vůči vzájemným fondům, ale obchodují jako s akciemi lze koupit mnohem levněji než tradiční otevřené fondy. Mnoho z nich může být také zkráceno pro ty investory, kteří využívají krátké tržby jako součást celkové strategie zajištění nebo investování. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Co je to pavouk a proč bych si měl koupit jednu ?)

Odsudky
Sektorové fondy jsou vhodné pro agresivní investory hledající expozici buď v celém sektoru ekonomiky nebo jeho zvláštní podsekci. Nadměrná expozice určitému sektoru trhu může vystavovat investory neoprávněnému riziku a nestálosti a je třeba přijmout vhodná opatření, aby se tomu zabránilo.