Vzhledem k blížící se budoucnosti nemovitostí, která je stále v pochybnosti, investoři mají hlad po rychlém způsobu, jak hrát na trhu nebo se vypořádat s nestálými portfoliem. Smlouvy o futures byly mimořádně populární metodou vyvažování portfolia na jiných trzích a nemovitost je s malou znalostí nyní ve stejné lodi.

Chicago Mercantile Exchange (CME) začala v roce 2006 obchodovat s futures kontrakty pro S & P / Case-Schiller Home Price Index, který se týkal obytných i obchodních nemovitostí v USA. Index Case-Shiller, který vznikl v 80. letech minulého století Karlem Caserem a Robertem Shillerem, je široce považován za nejspolehlivější měřidlo pro měření cen pohybů bytů. (Tento index je široce používaným a respektovaným barometrem trhu s bydlením v USA a širší ekonomikou.) Další informace viz Porozumění indexu bydlení Case-Shiller )

Výzkum investic do nemovitostí Výhody futures kontraktů

Futures kontrakty, které obchodují na centralizované burze, umožňují účastníkům trhu větší finanční páku, pružnost a jsou garantovány burzou takže neexistuje riziko selhání protistrany. Jsou také samy o sobě s využitím investic, které investorům umožňují využít výhod plynoucích z pohybu cen nemovitostí, a také jim poskytnou příležitost k likvidnímu krátkodobému investování do nemovitostí. Tyto futures také umožňují investorům způsob, jak spekulovat na cenách nemovitostí s mnohem nižšími kapitálovými požadavky. (Tento článek vysvětluje, jak každý trh funguje a jaké jsou různé strategie.) Další informace naleznete v části Tipy pro získání obchodování s futures. )

Specifikace kontraktu

Index futures a opce indexu CSI je vypořádán do váženého kompozitního indexu cen nemovitostí v USA. Smlouvy jsou k dispozici pro 10 hlavních měst v USA, včetně Bostonu, Chicaga, Denveru, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York, San Diego, San Francisco a Washington DC. Každá smlouva bude oceněna 250 USD násobkem indexu CSI pro toto město. Pokud by například hodnota indexu pro Los Angeles byla uvedena na 270, hodnota zakázky by činila 67, 500 USD (250 x 270 USD = 67, 500 USD). Minimální fluktuace cen nebo klíště bude 0. 20 indexových bodů nebo 50 USD. Smlouva bude obchodovat pouze na platformě CME Globex pondělí až čtvrtek od 17:00 do 14:00 následujícího dne.

Kompozitní váha indexu CSI je následující:

Boston 7. 4%

• Chicago 8. 9%
• Denver 3. 6%
• Las Vegas 1 5%
• Los Angeles 21. 2%
• Miami 5%
• New York 27. 2%
• San Diego 5. 5%
• San Francisco 11. 8%
• WashingtonDC 7 9%
• Možnosti obchodují prostřednictvím otevřeného výkrmu v inventáři Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) v pondělí až pátek od 8:00 do 14:00.Možnosti obchodují s evropským stylem a jsou využívány v termínových smlouvách. Stávající ceny jsou v intervalech pěti indexových bodů nad a pod podkladovými futures. Limity pozic pro termínové obchody a opce jsou stanoveny na 5 000 smluv, stanovených burzou. (Jejich inverzní vztah k akciím a dluhopisům činí tyto alternativní investice za značné.) Další informace viz

Úvod do spravovaných futures Futures CSI budou obchodovat na následujících 18 měsíců a být zařazeni do čtvrtletního cyklu. Měsíce zahrnují únor, květen, srpen a listopad. Futures budou také obchodovat 19 až 36 měsíců, ale pouze pro měsíc květen a listopad. Futures za tři až pět let budou obchodovány pouze za listopad. Všechny smlouvy budou vypořádány v hotovosti v den, kdy budou indexy uvolněny.

Sedm investičních bank (Credit Suisse, Goldman Sachs, Merrill Lynch a čtyři další) schválilo Národní radu realitních investičních fiduciářů, aby přišli s indexem, který by se dostal na burzu. Mnoho lidí si myslí, že likvidní a specifický derivát vlastnictví by mohl pomoci vyrovnat cenové bubliny. Trh zdravých derivátů by mohl investorům umožnit zkrácení s poměrně nízkými transakčními náklady v porovnání se skutečným hraním na trhu. Schopnost obchodovat s futures na nemovitosti začala v Londýně pár let před CME. (999)

Srovnání s jinými indexy bydlení Spolu s CSI existuje několik dalších indexů nemovitostí, jako je Národní asociace realitních kanceláří ( NAR), který je uváděn jako průměrná domácí hodnota, a Office of Federal Household Enterprise Surveillance (OFHEO). Střední hodnota domů může být zkrácena změnami domů nebo přidáním / odečtením luxusního / nízkorozpočtového bydlení v oblasti. OFHEO využívá opakovanou metodiku prodeje, podobně jako CSI, ale OFHEO se omezuje na hypotéky Freddieho a Fannieho a je proto zaujatý na nejnižším konci bydlení. Účastníci trhu

Existují dva typy účastníků trhu pro termínové trhy: spekulanti a zajišťovatelé. Spekulanti jsou investoři, kteří chtějí spekulovat o pohybech cen. Spekulanti zahrnují zajišťovací fondy, CTA, individuální investory, penzijní fondy apod. Zajišťovny jsou buď spotřebitelé, nebo výrobci určité komodity. V takovém případě by hedžári byli vlastníkem nemovitostí a developery, bankami, hypotečními veriteli a domácími dodavateli. Investoři používají futures CSI k spekulaci přímým investováním na chvíli, ale majitelé domů, kteří chtějí prodávat během jednoho nebo dvou let, mohou také jít krátké ceny domů a hledat ztráty na svých domovech. (Zjistěte, jaký vliv mají institucionální investoři na akciový trh a jednotlivé obchodníky, viz

Playbook účastníka trhu )