Když většina Američanů myslí na britský dovoz, jejich mysli pravděpodobně vyvolávají obrazy filmů Jamese Bonda a Montyho Pythona. To jsou všechny dobré příspěvky a s úspěchem výše uvedených britských dovozů je těžké uvést jejich význam, ale možná nejdůležitější import z Anglie má přímý dopad na peněženky mnoha Američanů, zejména majitelů domů. V tomto článku vysvětlíme trochu pochopený, avšak nesmírně důležitý finanční nástroj používaný po celém světě: londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR).

Co je LIBOR?
LIBOR je ekvivalentní sazbě federálních fondů nebo úroková sazba, kterou jedna banka účtuje jinému za úvěr. Příchod LIBORu lze vysledovat až v roce 1984, kdy se britská asociace bankéřů (BBA) snažila o přidání vhodných obchodních podmínek na aktivně obchodované trhy, například v cizí měně, dohodách o forwardových sazbách a úrokových swapech. Kurzy LIBOR byly poprvé použity na finančních trzích v roce 1986 po provedení testů v předchozích dvou letech. Dnes LIBOR dosáhl takového postavení, že denní sazbu zveřejňuje BBA přibližně v 11: 45am GMT.

Dosah LIBORu se cítil tisíce kilometrů od Temže; používá se jako klíčový referenční bod pro finanční nástroje, jako jsou futures, USD, úrokové swapy a hypotéky s proměnlivou úrokovou sazbou. LIBOR nabývá na významu v době úzkých úvěrů, neboť zahraniční banky touží po amerických dolarů. Tento scénář obvykle pošle LIBOR za dolar, což je obecně známkou hrozícího ekonomického nebezpečí. (Další informace naleznete v části Top 5 známky úvěrové krize .

Dosah LIBORu
LIBOR stanovuje 16 mezinárodních členských bank a podle některých odhadů uvádí ceny na ohromující 360 bilionů dolarů finančních produktů po celém světě. Do těchto produktů jsou zahrnuty nastavitelné sazby hypotéky (ARM). V obdobích stabilních úrokových sazeb mohou být LIBOR ARM atraktivními možnostmi pro domácnosti. Tyto hypotéky nemají negativní amortizace a v mnoha případech nabízejí spravedlivé sazby za předčasné splacení. Typická ARM je indexována na šestiměsíční sazbu LIBOR plus 2-3%. (Více viz Tato ruka má zuby .)

Dosah společnosti LIBOR nekončí majitelem domů. Tato sazba se používá také k výpočtu sazeb za úvěry malých podniků, studentské půjčky a kreditní karty. Nejčastěji se těžká ruka LIBORu necítí přímo majitelé domů ani ostatní, kteří potřebují půjčku. Když je úroveň úrokových sazeb v USA stabilní a ekonomika vzkvétá, je LIBOR obvykle dobře. Bohužel existuje další strana této mince. V době hospodářské nejistoty, zejména ve vyspělých zemích, sazby LIBOR vykazují příznaky nadměrné volatility, čímž je pro banky obtížnější vytvářet a přijímat úvěry mezi sebou.Tento problém je předán lidem, kteří hledají úvěry od banky. Pokud je v hotovosti nedostatečná nebo v hotovosti pro místní banku, banka vám jednoduše vyúčtuje, dlužník, vyšší úroková sazba nebo horší, vůbec vám nezaplatí peníze.

Pokud jsou časy špatné, sledujte LIBOR
Další významnou vlastností LIBORu je, že může zředit účinky snížení sazeb Fed. Většina investorů si myslí, že je skvělé, když Fed snižuje sazby, nebo přinejmenším vítá zprávy. Pokud jsou úrokové sazby LIBOR vysoké, rozdíly Fedu vypadají hodně, jako kdybyste si užívali dovolenou na Havaji a déšť každý den. Vysoké sazby LIBOR omezují lidi na získání půjček, takže nižší sazba Fedu je pro průměrného člověka neúčinná. Pokud máte subprime hypotéku, musíte sledovat úrokové sazby LIBOR s úzkým pohledem, protože téměř 1 bilion dolarů v subprime ARM jsou indexovány na LIBOR. (Více informací naleznete v našem výukovém manuálu Federal Reserve a dozvědět se více o hypotečních úvěrech se splácením hypoték, viz Subprime je často podčasť .)

Zatímco opatření LIBOR ve vztahu k devizovým trhům se vztahuje více na měny, jako je euro, britská libra, japonský jen a další, jeho denní dopad na hodnotu dolarů strávených ve Spojených státech je zanedbatelný, i když stojí za zmínku, že LIBOR je velmi relevantní pro míru na euro nebo americké dolary držené zahraničními bankami. Euro představuje zhruba 20% celkových dolarových rezerv.

Bottom Line
LIBOR není sexy a je pochybné, že se někdo těší na další vydání dat LIBOR se stejným očekáváním, že bude vidět další film Jamese Bonda. Říká se, že někdo s kreditní kartou nebo touhou po vlastním domově musí znát LIBOR. LIBOR je pravá britská monarchie, přinejmenším pro světové finanční trhy - a vaše osobní spodní linie.