Pokud jste někdy sledovali finanční televizi nebo četli finanční doklady, možná jste slyšeli o klasifikacích, jako jsou cyklické, růstové a příjmové akcie. Jako by rozdíl mezi přednostními a běžnými akciemi nestačil, nyní se ke zmatku přidávají další kategorie! V tomto článku se pokusíme nahradit zmatek určitou jasností a logikou.

Zásoby a hospodářský cyklus
Mnohé akcie lze rozdělit do kategorií, které označují jejich výkonnost v různých obdobích roku nebo obdobích hospodářského cyklu:

• Sezónní - Tyto společnosti se vyznačují různými úrovněmi poptávky, kterým čelí po celý rok. Například výrobce sněhových lopár v létě pravděpodobně není příliš zaneprázdněn. Dalším sezónním účinkem je nárůst maloobchodních prodejů během prázdnin. Ale investování do sezónních akcií neznamená, že můžete automaticky získat zdravý zisk prostě nákupem maloobchodních akcií na podzim a prodávat je těsně po Vánocích. Ne všechna sezónní zásoby jsou zaručena dobře, a to i během jejich špičkových období. Když analyzujete účetní závěrku za sezónní akcie, je třeba porovnat výsledky se stejnou sezónou předchozího roku.
• Nesezonální - Tyto změny nejsou ovlivněny změnou sezón. Některé společnosti vyrábějí nebo prodávají zboží, které nazýváme neelastickou poptávkovou křivkou. Dobrým příkladem je výrobce arašídového másla - poptávka po arašídovém másle není zpravidla ovlivněna počasím nebo svátky.
• Cyklická - Tyto společnosti, jejichž obchodní aktivity intenzivně sledují hospodářské cykly ekonomiky, jsou vždy prvními zásobami, které odrážejí recesi nebo expanzi. Tyto společnosti nemají nutně v úmyslu sledovat obchodní cyklus; je to tak, že jejich produkty sdílejí tento vztah s ekonomikou. Dobrým příkladem společnosti s cyklickou zásobou by byl výrobce automobilů nebo letecká společnost. Luxusní je jeden z faktorů ve vztahu mezi těmito akciemi a obchodním cyklem. Vezměte například Porsche: Když se ekonomika daří dobře, vzrůstá prodej těchto jemných automobilů. Naopak, když ekonomika narazí na pokles, prodej zpomaluje.
• Non-Cyclical - Toto je opak cyklického materiálu. Zisky necyklických akcií se při obchodním cyklu nemění. Jedná se o společnosti, které nám poskytují základní informace, jako je zdravotní péče a jídlo. Také tzv. Defenzivní akcie, tyto akcie nevycházejí z ekonomického prostředí pro zvýšení prodeje. Perfektním příkladem je plenový průmysl: Bez ohledu na to, zda ekonomika busta nebo vzkvétá, musí rodiče kupovat plenky pro své děti.

Zásoby a dividendy
Zásoby jsou rovněž zařazeny do kategorie zálohových dividend.Všimněte si, že toto je odděleno od toho, co jsme již diskutovali. Výplata dividend nemají nic společného se sezónními požadavky, kterým čelí společnost; místo toho jsou určeny individuálními politikami a cíli každé společnosti.

• Růst - Růstové zásoby jsou známy kvůli nedostatku dividend a rychle rostoucích tržních cen. Vymezené jejich tendencí růstu rychleji než na trhu, tyto společnosti obecně reinvestují všechny příjmy do infrastruktury pro udržení rychlého růstu, spíše než přímo vyplácet své výdělky investorům. Mladé technologické společnosti se často považují za vysoký růst, ale hlavním rysem růstových společností je to, že se domnívají, že odrážení výnosů zpět do výzkumu a vývoje nových produktů zvýší akcionáře více než kontrolu dividendy každé tři měsíce.

• Výnos - Tyto akcie nejsou (obvykle) hladovějící, nebo již dosáhly svého maximálního růstového potenciálu. Cenové indexy cen akcií nemají tendenci kolísat. Splácejí však vyšší než průměrné dividendy. Hodnota příjmového kapitálu závisí na jeho spolehlivosti a výsledku při vyplácení dividend. Obecně platí, že čím déle společnost udržuje dividendy, tím větší je pro investory. Historickými příklady zisků jsou realitní investiční fondy (REIT) a inženýrské akcie, z nichž mnohé vyplácejí roční dividendy 5% a více.

Podmínky obchodního slangu
Konečně, finanční odvětví používá k popisu a kategorizaci akcií mnoho slangových termínů. Tyto pojmy nejsou vždy intuitivní, ale mají své místo ve finančním světě. Zde jsou některé z mnoha termínů používaných k charakterizaci akcií:

• Blue Chip - Tyto společnosti jsou smetanové, staré a věčné. Modré čipy mají tendenci být tržními mamuty a prokázaly svou schopnost přežít jak v dobrém, tak špatném čase. Termín pochází z pokeru, kde jsou modré čipy ty nejvyšší hodnoty. Tyto společnosti jsou obvykle drahé k nákupu, ale mohou být bezpečnými sázkami. General Electric (NYSE: GE) a Walmart (NYSE: WMT) jsou příklady modrých čipů.
• Penny Stock - Termín "penny stock" označuje akcie, které obchodují za méně než dolar, ale může se také týkat akcií považovaných za velmi spekulativní. Tyto akcie jsou obecně nové na trhu, bez reputace nebo historie, které by se mohly vrátit zpět. Penny akcie představují možnost velkých zisků nebo ztrát.
• Bo Derek - Toto je termín, který obchodníci vytvořili v pozdních 70. letech k popisu perfektní zásoby. V té době byla herečka Bo Derek považována za "perfektní 10".
• Sledování akcií - Také známý jako "návrhářská akcie", sledovací akcie je druh akcií vydávaných mateřskou společností, konkrétní divize bez nároku na majetek divize nebo mateřské společnosti. Sledovací zásoba také odkazuje na typ zabezpečení speciálně vytvořený pro zrcadlení výkonu většího indexu.

Bottom Line
Jak se tyto pojmy vzájemně hodí, můžete se ptát?No, příště, až uslyšíte cyklický příjmový zisk označený jako skutečný "Bo Derek", budete vědět, co to znamená. Kategorizace akcií může být různá a náchylná ke změnám v různých situacích. Zásoby, které se kdysi spekulovaly, se mohou stát blue chip, cyklické zásoby se mohou stát necyklickými kvůli některým rozsáhlým ekonomickým změnám a sezónní zásoby mohou snížit expozici sezónním tlakům při vývozu zboží. Změna časy znamená, že dynamické společnosti změní své vize a cíle. Důležitou věcí je nejen zapamatovat si, na jakou kategorii akcie spadá, ale také jak se porovnává s ostatními akciemi stejné skupiny.