iShares MSCI All Country Asie ex Japan Index Fund (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI Vše Ct76 .18-0. 46% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 >) usiluje o replikaci ceny a výnosu, před poplatkem a výdaji, indexu MSCI All Country Asia ex Japan nebo podkladového indexu. Tato investice je strukturována jako burzovní fond nebo ETF.

Základní index je tvořen akciemi firem v asijských zemích rozvíjejících se trhů. To znamená, že AAXJ výrazně vylučuje Japonsko, což je nejrozvinutější ekonomika v Asii. Konkrétně se AAXJ zaměřuje na následující země: Čínu, Indii, Filipíny, Jižní Koreu, Tchaj-wan, Hongkong, Singapur, Malajsii, Indonésii a Thajsku. Mezi pozoruhodné chybějící země patří Austrálie a Nový Zéland, což znamená, že fond chybí celkové investiční expozice Asie a Tichomoří.

Asijské trhy přinášejí lepší potenciál pro výkonnost než severoamerické nebo evropské regiony. Je to proto, že mezi ziskovými a poraženými jsou obvykle větší rozdíly, a to především v důsledku narušení tlaku plynoucího z pokračující globalizace a industrializace.

Jak to vypadá

AAJX je pasivně řízená ETF, což znamená, že společnost fondu je ochotna přijmout výkyvy na trhu, které ovlivňují indexové portfólio bez velkého mikroúvěru. Existují dva hlavní výhody pro pasivní strategii. Za prvé, méně řídící aktivity pomáhají udržet nižší náklady na fond. Za druhé, zabraňuje tomu, aby fond v době, kdy opouští a vstoupí do svých pozic, zamlžoval trh.

Tento fond používá přístup založený na kapitalizaci, který má za následek soustředění velké části svých aktiv v Číně, Jižní Koreji a na Tchaj-wanu. Tyto tři země představují 60% celkové kapitalizace, což je číslo, které narůstá na 72%, pokud zahrnete Hongkong. Takováto těžká plavba směrem k Tchaj-wanu a Jižní Koreji poskytuje velkou podporu technologické expozici. V portfoliu je více než 600 podílů.

Ve skutečnosti představují zásoby technologií a finančních služeb více než polovinu celého portfolia AAJX. Žádný jiný sektor neúčtuje ani 9% celkových aktiv. Fond je také vysoce koncentrovaný v obřích čepicích na 59% aktiv a velkých kapitálových cenách ve výši 32%, přičemž pouze podíl na aktivech se středním kapitálem.

I když je společnost AAJX vystavena více rozvíjejícím se trhům než rozvinuté trhy, portfolio je rozloženo téměř rovnoměrně mezi rozvíjející se trhy a rozvinutými akciemi. Největší jednotlivá podíly jsou rovnoměrně rozdělena mezi oběma.

Deset nejlepších akcií společnosti Samsung Electric je 3.65%; Tchaj-wan polovodičové výroby ve 3. 28%; Tencent Holdings v 3. 11%; Čína Mobile ve 2. 66%; Skupina AIA ve 2.38%; Čína Construction Bank Corp. ve 2. 21%; Průmyslovou a obchodní banku Číny ve výši 1,63%; Bank of China, Ltd. při 1,38%; CK Hutchinson Holdings v 1. 24%; a Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. v 1. 18%.

Management

Všechny ETF série iShares jsou nabízeny ve spojení s BlackRock, největším poskytovatelem ETF ve světě. Fondy iShares tvoří více než 40% celkového trhu ETF ve Spojených státech. Tento konkrétní fond iShares investuje alespoň 90% svých aktiv do stejných cenných papírů držených podkladovým indexem nebo do depozitních příjmů představujících cenné papíry základního indexu.

Charakteristika

AAXJ je překvapivě drahá za 67 základních bodů nebo 0,67% poměr nákladů. iShares není znám jako nejlevnější série fondů, ale obvykle se chybuje na straně cenové dostupnosti. Navíc, AAJX má strategii investování velmi vanilky; nic o pasivní expozici v Asii naznačuje, že výdaje by měly být vysoké. Průměrný podíl těchto fondů, pasivní nebo aktivní, je pouze 0,3%.

Sledování je jinak efektivní ve srovnání s indexem; jediné zpoždění se zdá být výsledkem správních poplatků. Likvidita je silná kolem 35 milionů dolarů, někdy až 90 milionů dolarů, v denním objemu. Čistá aktiva dosahují 3 miliardy dolarů, takže neexistuje žádné riziko uzavření. AAJX je extrémně obchodovatelná pro maloobchodní prodejny nebo bloky. Rozptýlení zřídka přesahuje 0. 02%.

Vhodnost a doporučení

AAXJ je pravděpodobně první ETF, který by investor měl zvážit, pokud hledá asijskou expozici na trhu bez vlivu obřích japonských společností. Agresivní investoři s nízkou kapitalizací se s tímto fondem příliš nelíbí, ale jinak jsou stabilní, likvidní a diverzifikovaní.

Stejně jako u všech majetkových produktů, AAJX nese tržní rizika a regulační rizika. Jako ETF zaměřená na mezinárodní fondy zaměřená na fondy přidala fond riziko měnového rizika a rozvíjející se tržní rizika.

Asijské akciové trhy nemají příliš blízko k akciovým trhům ve Spojených státech, takže investoři by mohli využít AAJX jako doplněk portfolia Spojených států amerických. Je to slušná volba pro jakékoli dlouhodobé investiční portfolio, pokud nejste hluboce odhodláni vyhýbat se velkým nákladům na fond. Celkově však může být AAJX nejvhodnější pro osoby s kratším časovým horizontem nebo pro aktivní profil obchodování. Využijte tento fond k využívání výkyvů na asijských trzích. Je k dispozici pro bezplatné obchodování na platformách TD Ameritrade a Fidelity.

Management není vizitkou AAJX. Spolu s vysokými výdaji má fond konečnou 60měsíční beta verzi 0,97, což je průměrná volatilita a alfa -2. 22, což je pro kategorii podprůměrné. Tříletý Sharpeův poměr je pouze 0. 51. Pasivní ETF jsou však zřídka nejlepší pro ty, kteří stresují řízení.

Jak by klient finančního poradce mohl použít tento ETF

AAJX není první ETF, který by poradce doporučil pro většinu klientských portfolií. Jsou k dispozici lepší akciové fondy a ve většině případů ignorování Japonska již není důvtipná strategie, která byla v předchozích desetiletích.Místo toho, AAJX má nejvíce smysl jako kratší-play hraje-li se velké výnosy z rozvíjejících se asijských trhů objeví na obzoru.

Taková strategie odpovídá AAJX ze dvou důvodů. Nejenže je fond velmi obchodovatelný a stabilní, ale japonská ekonomika je dostatečně rozvinutá, že se zdá méně pravděpodobné, že se bude účastnit obrovského regionálního skoku než jeho vznikající sousedé.

Hlavní soutěžitelé a alternativy

AAJX je jediným ETF, který má sledovat index MSCI AC Asia ex Japan, ale pro investory, kteří chtějí, aby byli vystaveni jinam než Japonsku, existuje několik alternativ.

Pro investory orientované na růst byl iShares MSCI All Country Asia ex Japan Small-Cap ETF představen jako agresivní alternativa k AAJX. Dozorčí rada společnosti iShares Trust však rozhodla o uzavření a likvidaci tohoto fondu a distribuci výnosů akcionářům k 28. srpnu 2015. Místo toho by se investoři s malou kapitalizací mohli obrátit na konkrétní země, jako je MSCI Singapore Small- Cap ETF.