S prakticky neomezeným počtem investičních nástrojů, průměrný investor se může snadno cítit ohromen nadhledem investovat do novějších cenných papírů, které nerozumí. Existuje určitá míra tajemství kolem fondů obchodovaných na burze (ETF). Ve skutečnosti však mohou být ETF některé z nejbezpečnějších investic, které můžete podniknout. Většina ETF je pasivně řízena, snižuje riziko spojené s sázením na dovednosti a výkon každého manažera a má nižší poplatky než mnoho dalších investic, přičemž stále poskytuje vysokou úroveň diverzifikace. Navíc mnoho aktivně řízených investic nedokáže překonat své pasivně řízené protějšky ETF i přes humbuk.

Indexované ETF: Jednoduché, průhledné investice

Jedním z hlavních důvodů, proč jsou ETF bezpečnými investicemi, je, že většina z nich jsou indexové fondy. Spíše než vybírat a vybírat, které akcie budou velkým vítězem, ETF investují do stejných akcií jako daný index ve snaze replikovat své výnosy.

Zatímco tento přístup znamená, že indexované ETF jsou ohroženy úplným rizikem podkladového indexu, spíše než schopnost prodat ztrátu akcií, aby se vyhnuli ztrátám, vyžadují jen velmi malou údržbu. Indexované ETF nakupují a prodávají pouze cenné papíry, jestliže jejich podkladový index přidává nebo odstraňuje ze seznamu, takže obrat majetku je nízký.

Navíc, protože indexované ETF investují do přesných cenných papírů jako daný index, poskytují extrémně vysokou úroveň transparentnosti. Portfolia indexovaných ETF jsou pro investory snadno přístupné a časem se nemění; akcionáři vždy vědí cenné papíry, do kterých fond investoval.

Nízké výdaje

Vzhledem k nízkému poměru obratu obsaženému v indexovaných ETF, které představují většinu této třídy aktiv, jsou výdaje a poplatky vynaložené akcionáři ETF typicky mnohem nižší, než náklady vzniklé akcionářům srovnatelných podílových fondů. Nižší poměr obratu znamená méně práce a dokumentace požadované od správce fondu, což vede ke snížení provozních nákladů fondu jako celku.

Vzhledem k tomu, že ETF se obchodují na otevřeném trhu, není nutné, aby fondy likvidovaly aktiva za účelem krytí odkupů akcionářů. ETFs vyvažují své portfolia méně často, dále snižují pracovní zátěž manažera a související poplatky.

Přestože ETF poskytují stejnou úroveň diverzifikace portfolia jako srovnatelné podílových fondů, nemají stejnou zátěž nebo 12b-1 poplatky. Zatímco nákup nebo prodej akcií ETF vzniká na základě nominálních provizí, akcionáři, kteří používají strategii buy-and-hold, jsou do značné míry schopni tyto náklady obcházet.

Daňová účinnost

I ty nejvýnosnější investice mohou mít neočekávané nebezpečí.Jednou z nejvíce podceňovaných nevýhod mnoha investic je zvýšená daňová povinnost, kterou vytvářejí pro investory. Vzhledem k jejich poměru obratu, tržnímu obchodování a mechanismu zpětného odkupu v naturáliích indexované ETF obvykle generují mnohem méně rozdělení kapitálových zisků než jejich aktivně spravované ETF nebo protistrany podílových fondů. V závislosti na délce investice může být rozdělení kapitálových zisků zdaněno buď na základě běžných nebo dlouhodobých kapitálových výnosů. V obou případech se zvyšuje zdanitelný příjem akcionářů. Indexované ETF typicky zvyšují pouze daňové zatížení akcionářů, pokud jsou akcie ETF prodány nebo odkupovány za účelem zisku.

Některé ETF vytvářejí pravidelné rozdělení dividend, což také zvyšuje zdanitelný příjem akcionářů. Investoři, kteří využívají dlouhodobou investiční strategii, však pravděpodobně obdrží "kvalifikované" dividendy zdaněné nižší mírou kapitálových zisků.

Aktivní správa má tendenci k nedostatečné výkonnosti

Zastánci aktivních produktů jsou zvýrazňováni potenciální odpovědností, která je spojena s nepružnou strukturou indexovaných fondů. Přísné sledování indexu znamená, že akcionáři nejsou schopni vyhnout se ztrátě, pokud jistota na indexu začne ztrácet hodnotu, zatímco aktivní manažeři mohou vybrat a vybrat akcie, o kterých se domnívají, že budou nejvýnosnější a prodávat ty, které ohrožují ziskovost fondu.

Zatímco aktivní strategie může poskytnout velké zisky, také otevře dveře většímu ztrátě, pokud se manažerské výběhy nezdaří. V průběhu času se pasivně spravované fondy osvědčily lépe než jejich aktivně spravované protějšky. Navíc zvýšené výdaje spojené s aktivně spravovanými ETF znamenají, že čisté zisky akcionářů mohou být výrazně nižší než hrubé výnosy fondu.