Mnoho profesionálních obchodníků, analytiků a investičních manažerů rád nenávidí fondy obchodované na burze (ETFs). Důvody jsou jednoduché a budou uvedeny níže. Existuje však ještě něco, co byste měli vědět o využívání ETF - pokud skutečně studujete a porozumíte trhům, mohou vám v krátkém časovém okamžiku vyrobit peníze.

Výdajové poměry

První negativní hodnota pro pákový ETF je nákladový poměr. Nejoblíbenější ETF s využitím pákového efektu budou mít poměr výdajů 0,95%, což je výrazně vyšší než průměrný nákladový poměr ve výši 0,46% u všech ETF na všech úrovních. Tento vysoký nákladový poměr je v podstatě poplatek za správu, a bude jíst do vašich zisků a pomůže zhoršit vaše ztráty. (Pro více informací viz: Leveraged ETF: jsou pro vás to pravé? )

Pákový reset

Vysoký poměr nákladů je alespoň průhledný. To, co mnozí investoři nerozpoznávají, je, že využívané ETF jsou denně vyvažovány. Vzhledem k tomu, že pákový efekt je třeba obnovit denně, volatilita je váš největší nepřítel. To pravděpodobně znělo pro některé obchodníky zvláštní. Ve většině případů je volatilita obchodním přítelem. To ovšem není pravda, pokud jde o ETF s pákovým efektem. Volatilita vás ve skutečnosti rozdrtí. Je to způsobeno tím, že splynutí funguje naopak.

Pokud se například pákový ETF pohybuje v rámci 10 bodů za dva dny po dobu 60 dnů, pak pravděpodobně ztratíte více než 50%. Pokud provedete nějaký výzkum, zjistíte, že někteří ETF býků a medvědů, kteří sledují stejný index, mají špatný výkon během stejného časového rámce. To může pro obchodníka velmi frustrující, protože nerozumí, proč se to děje a považuje to za nespravedlivé. Ale pokud se podíváte blíž, uvidíte, že sledovaný index je volatilní a vázaný na rozsah, což je nejhorší scénář pro pákový ETF. Denní vyvažování musí probíhat za účelem zvýšení nebo snížení expozice a udržení cíle fondu. Když fond snižuje svou indexovou expozici, udržuje fond rozpouštědlo, ale zablokováním ztrát vede i k menšímu základu aktiv. Proto budete potřebovat větší výnosy, abyste se dostali zpět i na obchod.

Za účelem zvýšení nebo snížení expozice musí fond také používat deriváty včetně indexových futures, akciových swapů a indexových opcí. Nejste to, co byste nazývali nejbezpečnějšími obchodními vozidly kvůli riziku protistrany a rizicím likvidity.

Investorka neskutečná zkušenost

Pokud jste začínajícím investorem, nepokračujte nikde v blízkosti ETF. To může být obtížné kvůli vysokému potenciálu výnosů, ale pokud jste nezkušení, pak je mnohem méně pravděpodobné, že budete vědět, co hledat při zkoumání. Konečné výsledky budou téměř vždy neočekávané a zničující ztráty.Část důvodu, proč se to bude trvat, bude trvat příliš dlouho na ETF s využitím pákového efektu, vždy čeká a doufá, že se věci otočí. Po celou dobu, jste kapitál, je pomalu, ale jistě žvýkána. Doporučuje se vám vyhnout tomuto scénáři. Pokud chcete obchodovat s ETF, pak začít s ETF Vanguard, které často mají nízké betas a extrémně nízké poměry nákladů. Možná nebudete mít ziskovou investici, ale alespoň se nebudete muset starat o to, že váš kapitál zbytečně zbystří. (Více viz: Průvodce poskytovateli ETF: Vanguard .)

Dlouhodobé investiční riziko

Až do tohoto okamžiku je zřejmé, že ETF s využitím pákového efektu nejsou vhodné pro dlouhodobé investování. Dokonce i když jste provedli svůj výzkum a zvolili si vhodný ETF, který využívá pákový efekt, který sleduje průmysl, komoditu nebo měnu, bude se tento trend nakonec změnit. Když se tento trend změní, ztráty se budou hromadit tak rychle, jak budou zisky nahromaděny. Z psychologické úrovně je to ještě horší než skákat a ztratit se z toho, že jste získali bohatství, počítali jste s ním do budoucna a nechali ho vyjít.

Nejjednodušším důvodem, proč se využívají ETF, nejsou dlouhodobé investice, je, že vše je cyklické a nic netrvá navždy. Pokud investujete do dlouhé trasy, budete mnohem lépe hledat levné ETF. Pokud chcete vysoký potenciál po dlouhou vzdálenost, podívejte se do růstových zásob. Samozřejmě, nerozdělujte veškerý svůj kapitál do růstových akcií - musíte být diverzifikováni - ale nějaký příděl k růstu akcií s vysokým potenciálem by byl dobrý nápad. Pokud zvolíte správně, můžete vidět zisky, které výrazně přesahují zisky ze zaměření ETF, což je hodně.

Potenciál ETF s potenciálem investování

Existuje nějaký důvod investovat nebo obchodovat s ETF s využitím pákového efektu? Ano. Prvním důvodem, proč se má zvážit využití ETF, je krátké bez použití marže. Tradiční zkratka má své výhody, ale když se rozhodnete pro pákové ETF - včetně inversních ETF - použijete hotovost. Proto, pokud je ztráta možná, to bude ztráta v hotovosti. Jinými slovy, nebudete se muset starat o ztrátu vašeho auta nebo vašeho domu. Ale to není největší důvod, proč bychom měli zvážit využití ETF. Největším důvodem je vysoký potenciál. Může to trvat déle, než se čekalo, ale bez ohledu na to, co děláte, se těžká práce téměř vždy vyplatí. Totéž lze říci pro investování / obchodování. Pokud jste si udělali čas a studovali trhy, můžete v krátké době vydělat spoustu peněz obchodováním s využitím ETF.

Pamatujte si, jak je volatilita nepřítelem ETF s pákovým efektem? Co když jste studoval a pochopil trhy tak dobře, že jste měli absolutní přesvědčení v blízké budoucnosti směřování průmyslu, komodity, měny atd.? Pokud by tomu tak bylo, pak byste otevřeli pozici v pákové ETF a brzy uvidíte výjimečné zisky. Kdybyste byla 100% jistá, jak směřuje to, co směřuje ETF pomocí pákové efekty a že se to stalo několik dní, pak byste mohli přidat k vaší pozici, což by vedlo k ještě většímu zisku, než bylo původně naplánováno na cestě nahoru .(Pro více informací viz: Inverzní ETF mohou zvednout spadající portfolio .)

Nicméně nejlepší způsob, jak vydělat peníze s využitím ETF, je trend obchodu. Výtěžky ve tvaru písmene V jsou extrémně vzácné. V takovém případě, když uvidíte pákový nebo inverzní ETF, který se neustále pohybuje jedním směrem, bude tento trend pravděpodobně pokračovat. To naznačuje rostoucí poptávku po této ETF. Ve většině případů se trend nezmění, dokud nebude nákup vyčerpán, což bude naznačeno cenou podložky.

Někteří investoři se budou pokoušet o toto pojetí, což je v pořádku. Podívám se na to takhle. Pokud budu držet tradiční investování, mohu vidět návrat a bude to trvat dlouho, než si zahrát. S využitím pákových ETF jsem 95% jistý v mých pozicích a uvidím mnohem vyšší návratnost v kratším časovém období. To není složité, ale rozhodně se nedoporučuje průměrnému drobnému investoru.

Bottom Line

Pokud jste drobným investorem a / nebo dlouhodobým investorem, vyhýbejte se ETF. Budou jíst ve vašem hlavním městě více způsoby než jeden, včetně poplatků, vyrovnávání a kompromisy. Jste-li výzkumník s hlubokým potěšením ochotný investovat celé dny do porozumění trhům, pak ETF mohou využít velkou příležitost pro budování bohatství, ale je to stále vysoké riziko. Obchodování se silnými trendy, které minimalizují volatilitu a maximalizují přírůstek zisku. (Další informace viz: Porozumění zdanění ETF s pákovým efektem .