V případě, že nejste aktuální o tom, co se děje s ekonomikou Puerto Rico, území minulý měsíc selhalo na dluhopisové platbě ve výši 58 milionů dolarů a v současné době je dlužno dlužno ve výši 72 miliard dolarů. Možná si myslíte, že vám Puerto Rico na vás nezáleží, ale to by bylo falešným předpokladem.

Přečtěte si o třech věcech, jak se investoři dozvěděli od portorické dluhové krize, stejně jako o dalších důležitých podrobnostech ohledně budoucnosti. (Další informace viz: Dobrá zpráva za dlužstvím Portoriko )

Ne všichni obecní dluhopisy jsou neprůstřelné

Míra selhání obecních dluhopisů v roce 2014 činila 1,52%. To je důvod, proč se mnoho investorů rozhodlo investovat do obligací - dluhopisů dluhopisů vydaných státem, městem nebo krajem na financování svých kapitálových výdajů. Šance na výchozí nastavení jsou výjimečně nízké. Nicméně, zatímco většina komunálních dluhopisů by měla být schopna zvrátit současnou a blížící se bouři, většina investorů si neuvědomuje, že 52% komunálních dluhopisových fondů má investice do portorických dluhopisů osvobozených od daně. Důvod pro tuto expozici Puerto Rico je prostě status osvobození od daně.

To se zdalo jako kvalitní investice po dlouhou dobu, ale nyní Puerto Rico dluží svým věřitelům 72 miliard dolarů a tento dluh se zdá nemožné splácet. Portorikská vláda již připustila, že tento dluh nemůže být splacen a že Puerto Rican ekonomika je "v smrtelné spirále. "

Puerto Rico okrádá od Petra, aby zaplatil Paulovi, ale Petr se konečně postavil a žádal o vrácení peněz. (Pro související čtení viz: jsou vysoké výnosové dluhopisy dobrou investicí? )

Wall Street může být chamtivá

Už jste to věděli, ale považujte ji za obnovovací. Když Puerto Rico zavedla daň z prodeje téměř před deseti lety, tři investiční banky ve Spojených státech skočily, aby vytvořily nové dluhopisy podporované částkou daně. Kdo měl prospěch? Tři investiční banky.

Před rokem 2006 byly daňové úlevy tím, co vedly průmysl do Portoriku, který poháněl své hospodářství. Vzhledem k tomu, že tyto daňové pobídky byly postupně zrušeny, bylo ztraceno 80 000 pracovních míst a 25% pracovních sil nyní zaměstnává vládní pracovní místa. Současná hospodářská situace vedla ke zvýšení nezaměstnanosti a k ​​odchodu z Portoriku. Pro boj s tímto trendem nabízí Portoriko novým obyvatelům status osvobozený od daně z úroků, dividend a kapitálových zisků. (Pro více informací viz: je americká inflace na horizontu? )

Pozorujte pozornost

Puerto Rico může být malá, ale záleží na tom, a to je jeden z raných domino, zpomalení globální ekonomiky. Pokud jde o dluhopisy, protože globální ekonomika zpomaluje a akcie klesají, někteří investoři se přesunou do junk bondů na výnos. To je nejhorší možný krok, který investoři mohou v tomto okamžiku učinit.Možná bych byl s touto volbou trochu brzy, ale pokud jste v džunglích, máte potíže; junk bonds má masivní vystavení se energetickému sektoru (60%) a spoustě expozic fraking průmyslu (20%). Samozřejmě je to jen otázka názoru; prosím, svou vlastní due diligence, abyste vytvořili své vlastní závěry o dluhopisových dluhopisech a cokoliv, co souvisí s vaší investiční strategií.

Bottom Line

Pokud vlastníte dluhopisy Muni, možná budete chtít zkontrolovat expozici Puerto Rico. Zadruhé, kdykoli vidíte, že investiční banky na Wall Street se zapojují do tvůrčích projektů, téměř vždy budou mít prospěch investiční banky, což znamená, že pro druhou stranu na cestě mohou být problémy. Konečně, krok zpět a podívejme se na velký obraz s globální ekonomikou, zejména pokud jde o ekonomiky Číny, Ruska, Japonska, Brazílie, Evropy, Řecka a Portoriku. A jak se daří komoditám? Všichni se prodávají, což je deflační signál. (Pro související čtení viz: Řecko nebo Čína: Který je největší starostí? )