Akciové trhy střídají mezi uptrendy a sestupnými trendy, přičemž rostoucí ceny se nazývají "býčí trhy", zatímco udržované poklesy cen přesahující 20% se nazývají trhy s medvědy. Během těchto výkyvů jsou akcie s malým limitem, které mají tržní ocenění v rozmezí od 250 milionů do 2 miliard dolarů, obecně volatilnější než akcie ve středním a velkém limitu.

Ve vesmíru společností s malou kapitalizací existují dvě primární kategorie: růstové a hodnotové akcie. Růstové akcie jsou obecně volatilnější než cenné zásoby na trzích s býky a medvědy. Hodnotové akcie mají na druhé straně potenciál zachytit většinu růstových zásob na býčích trzích, přičemž při tržbách s medovnami klesají méně. Následující je souhrn tří fondů obchodovaných na burzách s nízkou kapitalizací (ETF), které byly k 14. dubnu 2016 vhodné pro trhy býků a medvědů.

Hodnota Vanguard Small-Cap ETF

S aktivy ve správě (AUM) ve výši $ 6. 25 miliard, Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128. 90 + 0. 12% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 v kategorii. Společnost VBR vybírá své portfolia z Indexu cen malých kapitálových cen Centra pro výzkum cen bezpečnosti (CRSP) a zobrazuje základní údaje společnosti pomocí pěti kroků pro určení relativních hodnot.

Největší příděly sektoru v portfoliu jsou finanční prostředky o 30,67%, průmyslových odvětvích o 15,7% a spotřebitelských cyklických odvětvích o 12,7%. Největší z 840 pozic fondu je Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tire & Rubber Co29, 17-0, 95% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Payments Inc104, 10 + 0, 47% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 NYSE: GAS) o 0,4%.

VBR má poměr cena-k-kniha (P / B) 1,69 a poměr ceny a výnosů (P / E) 33. 91. Fond má distribuci výnos 2,19% a beta 1. 35. Pětiletý roční výnos je 10,3%.

Dividendová devizka WisdomTree SmallCap ETF

Zaměřuje se na dividendové výnosy v portfoliu dividendy WisdomTree SmallCap ETF (NYSEARCA: DES DESWT US SmllCap84.1 + 0.12% Vytvořeno s Highstock 4 2. 6 ) má více obranné povahy než většina fondů s malou kapitalizací. Například přidělení technologií ve výši 6,69% ​​je nižší než u veřejných služeb, což představuje 10,98% portfolia.

Největší příděly v odvětví jsou finance s 26,13%, spotřebitelské cykly o 17,38% a průmysly o 15,17%. Největší podíly jsou společnosti Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) s 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc. > Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) v 1. 29% a Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp.15 + 0.65% ) s 1,8%. Aby dividenda WisdomTree SmallCap Dividend ETF maximalizovala, přijme vyšší P / E 74. 64, při zachování nízkého P / B 1. 54. Beta fondu je 1. 53 a jeho výtěžek je 2. 78%. Roční výnos za pět let je 11%.

iShares Russell 2000 ETF

s AUM 26 dolarů. 16 miliard eur, společnost iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01% ) vytvořila společnost Highstock 4. 2. 6 přináší trvalý výkon a jednu z nejnižších hodnocení beta pro malé finanční prostředky s minimálním AUM ve výši 1 miliardy dolarů. Největší příděly v odvětví jsou finance na 25,82%, technologie s 15,6% a zdravotnictví 15,4%. Vzhledem k rozsáhlým podílům fondu, které představují tržní kapitálové sazby od 1 001 do 3 000 v hodnotovém indexu Russell 3000, jsou alokace na každou pozici relativně malé. Největším podílem je společnost Steris Plc (NYSE: STE

STESTERIS PLC87, 87-0, 86% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 TYL TYLTyler Technologies Inc175. 73-0. 11% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) při 0,34% a Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) 0,3%. Fond ETF iShares Russell 2000 má nejvyšší P / E skupiny u 87. 6 a P / B 2. 02. Fond vyplácí distribuční výnos 1,49% a beta je 1. 5. Roční výnos za pět let činí 7 96%.

Bottom Line

Jednou z problémů při výběru ETF s nízkou kapitalizací pro trhy s býky a medvědy je jejich vlastní volatilita, zejména na medvědí trhy. Nicméně tyto tři fondy obchodují s nejnižšími beta ratingy v kategorii pro fondy s minimálním AUM ve výši 1 miliardy dolarů, čímž jsou méně náchylné než jejich vrstevníci ke strmému poklesu cen. Zatímco tyto fondy vyžadují vyšší míru tolerance investorů vůči rizikům, tři ETF v této skupině také přinášejí trvalý výnos na býčích trzích, což je hodí k tomu, aby byly zohledněny pro víceúčelovou expozici podnikům s nízkou kapitalizací.