Fondy s vysokým výnosem (ETF) se skládají z dluhopisů neinvestičního stupně vydaných jako podnikové dluhopisy, kolateralizovaných bankovních úvěrů a / nebo vládních závazků. Obecně řečeno, ETF s vysokými výnosy mají tendenci dosahovat dobrých výsledků v rostoucích ekonomikách s rostoucími úrokovými sazbami měřeným tempem. Následující je shrnutí tří největších ETF s vysokým výnosem, které byly vypočteny podle spravovaných aktiv (AUM) k 22. březnu 2016.

Podnikový dluhopis ETF

s vysokým výnosem iBoxx $ s AUM ve výši 16 USD. 86,6 miliardy dolarů, největší vysoký výnosový dluhopis byl iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 ETF a představovalo více než 50% celkových aktiv v této kategorii. Fond přiděluje emitentům USA 81,27% portfolia, následovaný Lucemburskem 5,3% a Kanadou 4,9%. Průmyslová odvětví představují nejvyšší přidělení v odvětví na úrovni 81,27%, přičemž finanční údaje představují 11,5% podílů. U 50% dluhopisů v portfoliu s ratingem BB a 39% v ratingu B, trvání 4,3 a průměrné vážené splatnosti 6 41 let, fond snižuje úvěrové riziko do určité míry a udržuje citlivost úrokových sazeb na mezistupně -term úrovně. V důsledku těchto opatření byl distribuční výnos ve výši 5,37% k březnu 2016 nižší než několik konkurentů v kategorii ETF s vysokým výnosem.

Navzdory nižší distribuční sazbě je fond zvýhodněn institucemi pro likviditu, které jsou důsledkem denního objemu obchodování ve výši 1 USD. 22 mld. EUR, a to na základě posledních 45 obchodních dnů, k 22. březnu a zanedbatelného průměrného obchodního rozpětí o 0,01%. Od března roku 2016 měl fond poměr nákladů 0,5%, což je nižší než průměrné náklady 0,35% u prostředků v kategorii. Výnos ETF společnosti HighBid Corporate Equity (iBoxx $ High Yield Corporate Bond) měl tříletý anualizovaný výnos ve výši 0,88%, ale v měsíci před zveřejněním pozitivních hospodářských zpráv v únoru a březnu 2016 dosáhl 5,1%.

< ! - 3 ->

SPDR Barclays High Yield Bond ETF

Jako druhý největší ETF s vysokým výnosem v kategorii AUM ve výši 12 USD. 08 miliardy, od 22. března má SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36, 98-0,05% vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ). který je obecně podobný ceně ETF firmy iBoxx $ High Yield Corporate Bond. Rozdělení prostředků země je vedeno Spojenými státy, což představuje 79,4% podílů, za nimi následovalo Lucembursko 5,16% a Kanada 4,7%. Přidělení sektorů rovněž váží průmyslové a finanční údaje, přičemž podíl činí 87,48% a 8,03%.

Doba trvání fondu 4,4 a vážená průměrná splatnost 6.3 byly podobné svému většímu soupeři. Měla také průměrný objem 478 USD. 72 milionů. Kombinace poměru nižších než průměrných výdajů 0,4% a obchodního rozpětí 0,3% činí tento fond finančně výhodný a efektivní obchodování.

Jeden z nejvýznamnějších rozdílů mezi dvěma největšími ETF v této skupině byl v distribučních sazbách, protože dividenda SPDR Barclays High Yield ETF ve výši 6,49% byla o 112 bazických bodů vyšší než výplata z iBoxx $ High Výnosový podnikový dluhopis ETF. Vyšší distribuční sazbu lze částečně připsat ochotě fondu držet dluh s ratingem CCC, který tvoří 14% podílů. Roční výnos za poslední tři roky byl záporný 0, 06% a měsíční výnos byl 5. 61%.

Síťové úvěrové portfolio PowerShares

S držením bankovních úvěrů, které byly rozšířeny na korporace neinvestičního stupně, portfólio PowerShares Senior Loan Portfolio (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII 23. 090. 00% Vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ) představuje strategii, která se snaží minimalizovat riziko úrokových sazeb s portfoliem dluhů zajištěných aktivy dlužníků. Složení portfolia dluhových nástrojů s pohyblivou úrokovou sazbou s vysokou úrokovou sazbou v kombinaci s krátkodobou dobou trvání 2 5 poskytuje ochranu v prostředí s rostoucí sazbou a poskytuje distribuční výnos ve výši 4 21%.

Jako první fond na balíčkové seniorské bankovní úvěry v obálce ETF získalo PowerShares Senior Loan Portfolio AUM ve výši 3 USD. 99 miliard a obchodovalo v průměru 58 USD. 66 milionů na den od 22. března. Poměr výdajů ve výši 0,65% byl vyšší než průměr pro danou kategorii, ale obchodní rozmezí 0,3% naznačovalo dostatečnou likviditu, což může snížit celkové náklady na ETF do určité míry. Za poslední tři roky měl fond roční výnos 0,7% a měsíční výnos 3,21%.

Bottom Line

Investoři, kteří usilují o získání vyšších výnosů, mají v závislosti na cílech portfolia řadu strategických možností. Vysoká úroková sazba firemních dluhopisů ETF využívá střednědobou expozici a vyšší ratingy dluhopisů ke snížení rizika a současně obětování výnosů. V případě investorů, kteří trpí rizikem, kteří usilují o vyšší výnosy, může poskytnout řešení v podobě ETF na podporu vysokých výnosů společnosti SPDR Barclays. PowerShares Senior Loan Portfolio zkracuje splatnost a používá dluh s pohyblivou úrokovou sazbou, který může apelovat na investory, kteří chtějí omezit citlivost úrokových sazeb.