Výběrové programy SPDR ETF (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 67 + 1. 22% které sledují cenu a výnos indexu S & P Utilities Select Sector. Fond vybírá od společnosti S & P 500 pouze společnosti v sektoru veřejných služeb. Jedná se o společnosti, které se zabývají elektrickou energií, multifunkčním zařízením, nezávislými výrobci energie, obchodníky s energií a plynárenskými podniky.

Metodika použitá pro vytvoření referenčního indexu má řadu pravidel. Společnosti musí mít tržní kapitalizaci nejméně 4 dolary. 6 miliard. Nejméně polovina nesplacených akcií musí být veřejně obchodovatelná a dostupná k obchodování. Akcie musí mít rozumné ceny a likviditu. Společnost musí vypadat, že je finančně životaschopná na základě veřejně vykázaných příjmů. Akcie musí obchodovat na velkých národních burzách.

- 9 ->

Pokud jde o rozdělení sektoru, mají elektrárenské podniky v XLU přibližně 55% váhy, po nichž následuje víceúčelové nástroje s váhou 39%. Nezávislí výrobci elektřiny a elektřiny z obnovitelných zdrojů mají 3%. Nejmenší alokace je u plynárenských zařízení o 1%. Od srpna 2015 má fond 32 podílů.

Top 10 hospodářství má celkovou váhu 60. 73%. Společnost NextEra Energy, Inc. má největší váhu ve fondu ve výši 8 79%. Následuje Duke Energy Corporation s váhou 8,7%. Společnost NextEra má tržní kapitál ve výši 49 miliard dolarů, přičemž fond má 5,6 milionů akcií. Duke Energy má tržní kapitál kolem 52 miliard dolarů, přičemž fond má přibližně 8 milionů akcií. Jedná se o dvě z největších společenských společností v zemi.

Vážená průměrná tržní kapitál fondu činí 27 miliard dolarů, přičemž průměrná tržní kapitalizace činí 16 miliard dolarů. Průměrný poměr mezi cenou a ziskovostí (P / E) je 17, 32, přičemž poměr ceny k hotovosti činí 6. 47. Fond začal obchodovat v roce 1998.

Management

Investiční manažer pro fond je společnost SSGA Funds Management, Inc. Distributor je společnost ALPS Portfolio Solutions Distributor, Inc. XLU sleduje sektor služeb jako jeden z devíti sektorů, které tvoří každou společnost v indexu S & P 500. Fondy SPDR jsou velmi dobře viditelné v průmyslu ETF.

Charakteristika

Poměr nákladů XLU je 0. 15%, což je druhý nejnižší v sektoru. Průměrný poměr výdajů u nástrojů ETF je 0,9%. XLU má velmi nízký nákladový poměr díky pasivní investiční strategii použité při sledování benchmarkového indexu. Dále existuje omezený počet portfolií v portfoliu a omezený obrat v podnicích.

Průměrný denní objem je 12,61 milionů akcií. To je velmi likvidní a umožňuje investorovi snadno vstoupit a vystoupit z pozice ve fondu.Od srpna 2015 činí roční výnos z dividend 3 45%. Jedná se o decentní dividendu, která odráží celkově vysoké dividendy v sektoru veřejných služeb. Akcie obchodují na NYSE Arca. Někteří zprostředkovatelé mohou povolit, aby se akcie obchodovaly bez provize. Fond má $ 6. 9 miliard v spravovaném majetku nebo AUM.

Vhodnost a doporučení

Výběrový sektor SPDR ETF je vysoce likvidní fond vhodný pro investory orientované na dividendu a nižší rizika. Kromě toho může být sektor veřejných služeb využíván jako snadný způsob, jak diverzifikovat holdingy v portfoliu. Je to největší ETF užitkového sektoru o pořadí. Fond nabízí pro investory nejjednodušší způsob, jak získat rozsáhlou expozici vůči tomuto odvětví.

Existuje však nevýhoda. Vzhledem k tomu, že XLU je postavena výhradně na základě tržních limitů, je silně koncentrována do holdingů s velkými čepy. Nemá vystavení společnostem s malou a střední kapitalizací. Malé a středně velké společnosti mohou mít větší růstový potenciál, který investor investuje do XLU. Na druhou stranu, menší společnosti pravděpodobně budou mít větší volatilitu a riziko.

Mnozí investoři chtějí vystavit se veřejnému sektoru, protože jsou vnímány jako méně volatilní než celkový trh. Fond má nízkou beta verzi. 36. To znamená, že je podstatně méně volatilní než větší trh s měsíční volatilitou kolem 1 57%. Nevýhodou nižší volatility je méně pravděpodobné, že bude významné cenové zhodnocení cen akcií. Výnosnost dividend je hlavním zdrojem přitažlivosti fondu.

Pokud jde o moderní teorii portfolia (MPT), XLU je skvělý fond, který je třeba zahrnout pro účely diverzifikace. Nízká hodnota beta znamená, že fond nemá vysoký stupeň korelace s celkovým trhem. Společnost MPT usiluje o diverzifikaci podílů v portfoliu za účelem snížení rizika a současně umožňuje pozitivní míru návratnosti. Teorie se zabývá vztahem mezi aktivy, aby maximalizovala diverzifikaci. Kombinace nízké korelace s celkovým trhem spolu s přiměřeným dividendovým výnosem činí z fondu XLU dobrý fond pro optimalizaci portfolia.

Jak by klienti finančních poradců mohli použít tento ETF

Výběrový sektor SPDR ETF je vhodný pro investory s větší mírou rizika. Je také vhodný pro ty investory, kteří hledají stabilní zdroj dividend. Je méně vhodný pro investory, kteří hledají vyšší výnosy. Není dobrým kandidátem na portfolio s vysokým růstem. Nicméně, XLU je dobrou diverzifikací investic do portfolia kvůli nižší beta. Má značnou likviditu a velmi nízký nákladový poměr. Zisky investorů nezískávají poplatky za otevření pozice ve fondu.

Vzhledem k tomu, že společnost XLU neudržuje žádné společnosti s malou nebo středně velkou kapitalizací, může dojít k nárůstu částky užitkové výroby. Přesto je pro některé investory vhodnější nižší volatilita společností s velkými čepy.

Hlavní konkurenti a alternativy

Hlavním konkurentem pro sektor nástrojů Select Sector SPDR ETF je ETF Vanguard Utilities, která má nižší nákladový poměr 0.12%, nejnižší v sektoru. Má však podstatně menší likviditu. Tento fond však zahrnuje společnosti s malým a středním kapitálem se 81 podíly od srpna roku 2015. Vykazuje obdobný dividendový výnos ve výši 3,8%. Pro investory, kteří chtějí vystavovat menší společnosti, může být ETF Vanguard Utilities lepší volbou.