Nejvýznamnější finanční centrum na světě? Tajné místo stříbrných lžic a zlatých padáků? Střed náboje kapitalismu? Nebo všechno výše. Wall Street je mnoho věcí pro mnoho lidí a vnímání toho, co opravdu záleží, závisí na tom, kdo se ptáte. I když se názory lidí na Wall Street mohou lišit, je nesporné, že má trvalý dopad nejen na americkou ekonomiku, ale i na globální.

Co je to Wall Street?

Wall Street fyzicky zaberá jen pár bloků, které se nacházejí méně než míli ve čtvrti Manhattan v New Yorku; jeho vliv se však rozšiřuje po celém světě. Termín "Wall Street" byl zpočátku používán odkazovat se na vybranou skupinu velkých nezávislých makléřských firem, které ovládaly investiční průmysl Spojených států. Ale vzhledem k tomu, že linky mezi investičními bankami a komerčními bankami byly od roku 2008 rozostřené, je Wall Street v současné finanční lhůtě společným termínem pro mnohé strany, které se podílejí na investičním a finančním sektoru Spojených států. Patří sem největší investiční banky, komerční banky, zajišťovací fondy, podílový fond, správcovské společnosti, pojišťovny, makléři, měnové a komoditní obchodníci, finanční instituce a tak dále.

Ačkoli mnoho z těchto subjektů může mít sídlo v jiných městech, jako jsou Chicago, Boston a San Francisco, média stále odkazují na americký investiční a finanční sektor jako Wall Street nebo jednoduše "The Street . "Je zajímavé, že popularita termínu" Wall Street "jako zástupce amerického investičního průmyslu vedla k podobným" ulicím "v některých městech, kde je investiční průmysl shlukvený a který se používá k označení finančního sektoru tohoto státu, jako je Bay Street v Kanadě a Dalal Street v Indii.

Proč Wall Street má takový dopad

USA jsou největší světovou ekonomikou s hrubým domácím produktem (GDP) za rok 2013 ve výši 16 USD. 80 bilionů, což představuje 22,4% světové ekonomické produkce. Je to téměř dvojnásobek velikosti druhé největší ekonomiky, Čína (2013 HDP = 9, 24 bilionů dolarů). Pokud jde o tržní kapitalizaci, je USA největší na nějaké vzdálenosti, s tržní hodnotou 23 USD. 6 bilionů dolarů (k 23. září 2014), který zahrnuje 36,3% světové tržní kapitalizace. Japonsko je 4 dolary. Trh s trhem 6 bilionů je vzdálený druhý, jenž má jen něco málo přes 7% světového trhu.

Wall Street má tak významný dopad na ekonomiku, protože je obchodním centrem největších finančních trhů v nejbohatším národě světa. Wall Street je domovem ctihodného New York Stock Exchange (nyní nazývaného NYSE Euronext), což je nesporný vůdce po celém světě, pokud jde o průměrný denní objem obchodování s akciemi a celkovou tržní kapitalizaci svých společností kótovaných na burze.Nasdaq OMX, druhá největší burza v globálním měřítku, má také sídlo na Wall Street. Uliční firmy dohromady ovládají biliony dolarů z finančních aktiv, zatímco New York je druhým největším obchodním centrem na devizovém trhu, kde denní objemy obchodů přesáhly 5 bilionů dolarů.

Jak má Wall Street dopad?

Wall Street má vliv na americkou ekonomiku v mnoha způsoby, z nichž nejdůležitější jsou -

efekt bohatství

• : Plovací akciové trhy vyvolat „efekt bohatství“ v spotřebitele, ačkoli někteří významní ekonomové tvrdí, že toto je výraznější během boomu s nemovitostmi, než je tomu na akciovém trhu býků. Zdá se však logické, že spotřebitelé mohou být více nakloněni k rozmazlení na předměty s velkými lístky, když jsou akciové trhy horké a jejich portfolia mají značné zisky. Důvěra spotřebitelů
• : Trhy býků obecně existují, když hospodářské podmínky přispívají k růstu a spotřebitelé a podniky jsou přesvědčeni o výhledu do budoucna. Když je jejich důvěra vysoká, spotřebitelé mají tendenci utrácet více, což zvyšuje ekonomiku Spojených států, protože spotřební výdaje představují odhad 70%. Obchodní investice
• : Během býčích trhů mohou společnosti využívat své drahé akcie k získání kapitálu, který pak může být použit k získání aktiv nebo konkurentů. Zvýšené podnikové investice vedou k vyšší ekonomické produkci a vytvářejí větší počet pracovních míst. Globální bellwether

Akciový trh a ekonomika mají symbiotický vztah a v dobrých časech jedna druhá řídí pozici zpětné vazby. Ale v nejistých časech může vzájemná závislost akciového trhu a širokého hospodářství mít značně negativní vliv. Podstatný pokles na akciovém trhu je považován za předzvěstí recese, ale to není v žádném případě neomylný ukazatel. Například havárie Wall Street z roku 1929 vedla k Velké hospodářské krizi třicátých let, ale havárie roku 1987 nezpůsobily recesi. Tato nekonzistence vedla laureáti Nobelovy ceny Paul Samuelson k pozoruhodnému poznání, že akciový trh předpověděl devět z posledních čtyř recesí.

Wall Street řídí akciový trh Spojených Států, který je zase světovým hospodářstvím pro světovou ekonomiku. Globální recese v letech 2000-02 a 2008-09 měly svůj původ v USA s prasknutím technologické bubliny a kolapsu bydlení. Ale Wall Street může být také katalyzátorem globálního rozvoje, jak je zřejmé ze dvou příkladů v současném tisíciletí. 2003-07 globální ekonomická expanze začala s obrovskou rally na Wall Street v březnu 2003. O šest let později, uprostřed největší recesi od velké hospodářské krize 1930, stoupání zpět z ekonomické propasti začalo s masivní Wall Street shromáždění v březnu 2009.

Proč Wall Street reaguje na ekonomické ukazatele

Ceny akcií a ostatních finančních aktiv vycházejí z aktuálních informací, které se používají k vytvoření určitých předpokladů o budoucnosti, které pak tvoří základ pro odhad reálné hodnoty aktiva.Když se uvolní ekonomický ukazatel, obvykle bude mít na Wall Street malý vliv, pokud se dostane podle očekávání (nebo se nazývá "konsenzuální prognóza" nebo "průměrný odhad analytiků"). Pokud však přijde mnohem lepší, než se očekávalo, mohlo by to mít pozitivní dopad na Wall Street; naopak, pokud je horší než očekávání, mělo by to negativní dopad na Wall Street. Tento pozitivní nebo negativní dopad lze měřit změnami akciových indexů, jako je např. Dow Jones Industrial Average nebo S & P 500.

Například řekněme, že ekonomika Spojeného království je pobírající a čísla mzdy, které mají být propuštěny v první pátek příštího měsíce, by měly ukázat, že ekonomika vytvořila 250 000 pracovních míst. Ale když je zpráva o mzdách uvolněna, ukazuje, že ekonomika vytvořila pouze 100 000 pracovních míst. Přestože jeden datový bod nevytváří trend, slabá mzdová čísla mohou vést některé ekonomy a pozorovatele trhu na Wall Street, aby přehodnotily své předpoklady o ekonomickém růstu Spojených Států. Některé ulice firmy mohou snížit své prognózy růstu v USA a strategové u těchto firem mohou také snížit své cíle pro S & P 500. Velcí institucionální investoři, kteří jsou klienty těchto firem v ulicích, se mohou rozhodnout ukončit některé dlouhé pozice po obdržení svých snížených prognóz. Tato kaskáda prodeje na Wall Street může mít za následek, že akciové indexy se ve dne výrazně sníží.

Proč Wall Street reaguje na výsledky společnosti

Většina středně velkých a velkých společností je pokryta několika výzkumnými analytiky, kteří jsou zaměstnáni firmami Wall Street. Tito analytici mají důkladné znalosti o společnostech, které pokrývají, a jsou pro jejich analýzu a pochopení vyhledáváni institucionálními investory (kupní straně) (penzijní fondy, podílovými fondy atd.). Část výzkumných úsilí analytiků je věnována vývoji finančních modelů společností, které pokrývají, a pomocí těchto modelů vytvářet čtvrtletní (a roční) příjmy a zisky na akcii pro každou společnost. Průměrné čtvrtletní výnosy analytiků a prognózy EPS pro určitou společnost se nazývají "odhad ulice" nebo "očekávání ulice. "

Pokud tedy společnost vykazuje své čtvrtletní výsledky, pokud se její vykázané tržby a čísla EPS shodují s odhadem Street, společnost údajně splnila odhady nebo očekávání ulic. Ale pokud společnost překoná očekávání ulic nebo jim chybí, reakce v ceně akcií může být značná. Společnost, která překračuje očekávání na ulicích, obecně uvidí růst cen akcií a ten, který zklamá, může zaznamenat pokles ceny akcií.

Kritiky Wall Street

Některé kritiky na Wall Street zahrnují:

Je to zmanipulovaný trh

• - Ačkoli Wall Street funguje spravedlivě a na rovném hřišti většinu času, přesvědčení Galleon Group co - zakladatel společnosti Raj Rajaratnam a několik společností SAC Capital Advisors o poplatcích za zasvěcené informace v jednom z největších takových skandálů posilují vnímání některých trhů, že trh je zmanipulován. Podporuje šikmá rizika s ohledem na
• - model obchodování na Wall Street podporuje šikanování rizika, protože obchodníci mohou mít neočekávané zisky, pokud jsou jejich pákové páky správné, ale nemusejí nést obrovské ztráty, jsou špatné. Předpokládá se, že nadměrné riziko by přispělo ke zhroucení cenných papírů zajištěných hypotékami v letech 2008-2009. Deriváty na Wall Street jsou zbraně hromadného ničení -
• Warren Buffett varoval v roce 2002, že deriváty vyvinuté Wall Street byly finanční zbraně hromadného ničení, a to se ukázalo v případě amerického kolapsu bydlení, když hypoteční záložní cenné papíry do volného pádu. Wall Street může přinést ekonomiku na kolena
• - jak bylo uvedeno dříve, a jak bylo vidět ve Velké recesi 2008-09. TBTF zachraňuje potřeby daňových poplatníků
• - Obří banky Wall Street a firmy, které jsou považovány za "příliš velké k selhání" by potřebovaly prostředky daňových poplatníků, pokud potřebují záchranu. Odpojit se od hlavní ulice
• - Mnoho z nich vidí Wall Street jako místo, kde se nacházejí zbyteční prostředníci, kteří jsou velmi dobře placeni navzdory tomu, že nevytvářejí hodnotu pro reálnou ekonomiku, jako je hlavní ulice. Wall Street vzbuzuje závidění a hněv v mnoha
• - Výplaty na milion dolarů, které jsou na Wall Streetu velmi běžné, vyvolaly v mnoha případech závidění a hněv, zejména v důsledku recese v letech 2008-09. Například "Occupy Wall Street" ve svém manifestu tvrdí, že "bojuje proti korozní síle velkých bank a nadnárodních společností nad demokratickým procesem a úlohu Wall Street při vytváření ekonomického kolapsu, který způsobil největší recesi v generacích. " Bottom Line

Obchodní centrum největší světové ekonomiky, Wall Street má trvalý dopad nejen na americkou ekonomiku, ale i na celosvětovou.