Vybírání investic do portfolia by mělo být stejně snadné jako nalezení nejlepších podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF) a poté investovat do nich.

Bohužel, není to tak jednoduché. Ne vždy chcete, aby fond, který má nejlepší návratnost (který má tendenci mít také nejvyšší volatilitu a nejvíce ohrožuje).

Místo toho existují další faktory, které by měly vyjít na výběr správného fondu pro vás. Chcete, aby byl fond nejvhodnější pro vaše cíle, aniž byste převzali příliš velké riziko ztráty kapitálu. Správná volba by měla vycházet z dlouhodobých výsledků a účinnosti poplatků. (Další informace viz: ETF nebo vzájemné fondy: jak zjistit, který z nich bude používat .)

Následují tři důvody, proč byste neměli skočit do peněz a snažit se pronásledovat to nejlepší.

Moderní teorie portfolia

Moderní teorie portfolia (MPT) se používá k tomu, abyste zjistili, jak můžete získat nejvyšší návratnost s nejnižším rizikem pro vaše portfolio, zatímco kombinujete různé aktiva.

Předpokladem je, že vezmete veškeré možné investice do svého portfolia, určíte očekávané výnosy, volatilitu a korelaci jednotlivých aktiv s jedním jiným. Poté určuje optimální kombinaci těchto investic, abyste mohli investovat, abyste dosáhli nejlepší návratnosti za nejnižší riziko. Obvykle se to dělá se softwarem, který dokáže shromáždit všechna potřebná data a spustit výpočty, které by jinak měly za sebou práci v tabulce.

Nemusíte se vyčerpat a koupit softwarový program, abyste to udělali, místo toho jsou některé klíčové ponaučení od MPT, které vám pomohou třídit ty nejlepší výkony, které uvažujete o investování (Viz další: Co by měli všichni investoři vědět o ETF .)

Prvním úkolem je, že potřebujete vhodnou alokaci aktiv pro vaše cíle, abyste se pokoušeli dosáhnout nejlepší návratnosti v dlouhodobém horizontu . Spojením různých tříd aktiv omezujete riziko a zvyšujete diverzifikaci. Pokud tedy nejvýkonnější ETF je akciový fond a stačí jen přidat dluhopisový fond, nechcete investovat do tohoto konkrétního špičkového umělce. Výběr fondu s nejlepší výkonností nemá smysl, pokud nesplňuje cíle vašeho portfolia …

Za předpokladu, že nejlepší výkon, o kterém uvažujete, je v oblasti alokace, kterou potřebujete, můžete se přesunout na další klíčový bod od MPT: toto riziko má velký vliv na celkový výkon vašich investic. Zatímco riziko obvykle znamená větší návratnost, často přichází s volatilitou (v závislosti na tom, jak správce nastavil fond). Tato volatilita může vytvářet méně důsledné výnosy pro vaše portfolio.Když máte velké poklesy, je těžší se vrátit k rovnoměrnému (a pak do pozitivního území). (Další informace: Co si dávejte pozor, když používáte ETF v portfoliu .)

V dlouhodobém měřítku vám může být lepší, když máte fond s pomalým a stálým výkonem. Investice s nižším rizikovým profilem a mírně nižší očekávanou návratností může poskytnout větší stabilitu ve vašem celkovém portfoliu.

To, na co byste se chtěli podívat, je standardní odchylka pro fond, který uvažujete, a další prostředky v rámci jeho kategorie. S těmito daty můžete fondu s nejlepší kombinací výkonu a nejnižší standardní odchylky.

Chasing Returns

Jen kvůli tomu, že fond udělal skvěle tento čtvrtletí nebo rok, neznamená, že to bude dlouhodobě překonávat výkonnost. Trh je v konstantním stavu; to může znamenat, že manažer, který je průměrný (ale šťastný), se zdá být skvělý, zatímco zkušený manažer s vysokou kvalitou s dlouhodobou zkušeností s dobrou návratností by mohl srovnávat špatně.

Trvá nejméně tři až pět let, abyste získali dobrou představu o tom, jak bude fond a jeho manažer postupovat v průběhu času. Tento časový rámec umožňuje, aby trh a ekonomika měly více cyklů, a ukázaly vám, jak nápady manažera fungují z dlouhodobého hlediska, a to nejen v býčí (nebo medvědí) prostředí. (Další informace najdete v části Jak se ETF hodí do vašeho portfolia .

Stejně jako nejlepší je neuvěřitelně těžké. Skutečnost, že index S & P Indices Persistence Scorecard ukazuje, že podíl domácích fondů v horním kvartilu za tři roky je pouze 4 28%. Když vyrazíte na pět let, podíl klesne na 0,02%.

Místo toho, že hledáte své nejlepší umělce dnes, podívejte se na dlouhodobé umělce, protože s největší pravděpodobností vaše nejlepší umělec dnes nebude špičkovým umělcem za pár let.

Náklady na obchodování a tržní časování

Pokud obchodujete s peněžními prostředky a získáváte z nich výnosy, vyděláte více obchodních nákladů. Kromě toho investoři nedělají skvělou práci při načasování trhu. Ve skutečnosti toto hnutí investorů do a z fondů má svůj vlastní výnos, který sleduje mnoho statistických společností. To se nazývá návratnost investorů, co investor skutečně získá za výnos na základě přílivu peněz. Tím, že se snažíte pronásledovat nejlepší hráče a přicházet ven a z trhu, investoři nakonec sníží jejich návratnost. (Více viz: ETF versus podílové fondy: snížení poplatků .)

Bottom Line

Někdy nejvýkonnější finanční prostředky nejsou prostředky, které byste chtěli být in pro dlouhou vzdálenost. Místo toho vyhledejte prostředky, které vám umožňují dosáhnout vašich cílů, aniž byste přebírali zbytečné další riziko. Jakmile zjistíte, že tyto prostředky držíte s nimi. Může být chuť dne, měsíce nebo roku, ale je pravděpodobné, že vám bude chybět jízda. (Pro více informací viz: je lepší s ETF, podílové fondy? )