Fondy peněžního trhu jsou často považovány za hotovost a bezpečné místo pro parkování peněz, které nejsou investovány jinde. Investování do fondu peněžního trhu je investice s nízkým rizikem a nízkou návratností do fondu velmi bezpečných, velmi likvidních a krátkodobých dluhových nástrojů. Ve skutečnosti mnoho účtů pro makléře zametá hotovost do fondů peněžního trhu jako výchozí investice, dokud nebudou prostředky investovány jinde.

Vidět: Peněžní trh

Fondy peněžního trhu usilují o stabilitu a bezpečnost s cílem nikdy ztrácet peníze a udržet čistou hodnotu aktiv (NAV) na úrovni 1 USD. Tato základna pro jednorázové NAV vyvolává frázi "break the buck", což znamená, že pokud hodnota klesne pod úroveň úrovně 1 dolaru, část investice je pryč a investoři ztratí peníze.

To se děje jen velmi zřídka, ale protože peněžní fondy nejsou pojištěny FDIC, mohou ztratit peníze. Zjistěte, jak se to děje a co můžete udělat, abyste udrželi své "bezrizikové" akcie skutečně bez rizika

Nerovnosti na trhu

I když si investoři obvykle uvědomují, že prostředky peněžního trhu nejsou tak bezpečné jako spořicí účet v bance, považují se za takové, protože, jak ukazují jejich výsledky , jsou velmi blízko. Kvůli skalním tržním událostem v roce 2008 se však mnozí věděli, jestli by jejich fondy peněžního trhu zlomily dolar. V historii peněžního trhu, která se datuje od roku 1971, existoval pouze jeden fond, který zlomil dolar až do finanční krize v roce 2008. V roce 1994 byl fond malého peněžního trhu, který investoval do cenných papírů s nastavitelnou sazbou, zachycen, když úrokové sazby vzrostly a vyplácely jen 96 centů za každý dolar investovaný. Ale protože se jednalo o institucionální fond, žádný individuální investor neztrácel peníze a uplynulo 37 let bez ztráty jednoho centu.

V roce 2008 však v den, kdy společnost Lehman Brothers Holdings Inc. podala návrh na konkurz, jeden fond peněžního trhu klesl na 97 centů po odepsání dluhu, který vlastnil a který byl vydán společností Lehman. To vytvořilo potenciál pro banku běžící na peněžních trzích, neboť se obával, že více finančních prostředků by zlomilo dolar.

Krátce poté jiný fond oznámil, že likviduje kvůli splacení, ale následující den americká státní pokladna oznámila program, který by zajistil držení veřejně nabízených fondů peněžního trhu tak, aby v případě, že krytý fond zlomil dolar, investoři být chráněn na $ 1 NAV.

Traťový záznam o bezpečnosti

Existují tři hlavní důvody, proč mají fondy peněžního trhu bezpečné záznamy.

splatnost dluhu v portfoliu je krátkodobá (397 dní nebo méně) s váženou průměrnou splatností portfolia 90 dní nebo méně. To umožňuje manažerům portfolia rychle se přizpůsobit měnícímu se prostředí úrokových sazeb, čímž se snižuje riziko. Úvěrová kvalita dluhu je omezena na nejvyšší úvěrovou kvalitu, typicky dluh AAA.Fondy peněžního trhu nemohou investovat více než 5% do jednoho emitenta, s výjimkou vlády, takže diverzifikují riziko, že snížení úvěrů ovlivní celý fond.

1. Účastníky trhu jsou velké profesionální instituce, které mají pověst na schopnosti udržet NAV nad 1 dolar. S jediným velmi vzácným případem, kdy se fond zlomil dolar, žádná firma nechce být vypsána pro tento typ ztráty. Kdyby k tomu došlo, byla by to pro celkovou firmu ničivá a potlačila důvěru všech svých investorů, dokonce i těch, které nebyly ovlivněny. Firmy udělají téměř cokoliv, aby nedošlo k přerušení peněz, a to zvyšuje bezpečnost investorů.
2. Připravte se na rizika
3. I když jsou rizika obecně velmi nízká, události mohou vyvíjet tlak na fond peněžního trhu. Například může dojít k náhlým posunům úrokových sazeb, k poklesu úvěrů vysoké úrovně pro více podniků a / nebo ke zvýšení zpětných odkupů, které nebyly očekávány. Další potenciální problém by mohl nastat, pokud by sazba fondů podřízených fondů klesla pod poměr nákladů fondu, což může způsobit ztrátu investorům fondu.

Aby se snížili rizika a lépe chránili, investoři by měli zvážit následující skutečnosti: Zjistěte, co drží fond. Pokud nechápete, do čeho se dostanete, pak se podívejte na další fond.

Mějte na paměti, že návrat je spojen s rizikem - nejvyšší návratnost bude obvykle nejrizikovější. Jedním ze způsobů, jak zvýšit návratnost bez zvýšení rizika, je hledat prostředky s nižšími poplatky. Nižší poplatek umožní potenciálně vyšší návratnost bez dalšího rizika.

• Hlavní firmy jsou obvykle lépe financovány a budou schopny odolat krátkodobé volatilitě lépe než menší firmy. V některých případech budou fondy kryty ztráty ve fondu, aby se ujistily, že nerozbijí peníze. Všechno je stejné, větší je bezpečnější.
• Zmatek na peněžním trhu
• Fondy peněžního trhu jsou někdy nazývány "peněžními fondy" nebo "podílovými fondy peněžního trhu", ale neměly by být zaměňovány s obdobnými zvukovými bankovními vkladovými účty nabízenými bankami v USA > Hlavním rozdílem je, že fondy peněžního trhu jsou aktiva držená zprostředkovatelem, případně bankou, zatímco vkladové účty peněžního trhu jsou závazky pro banku, která může peníze investovat podle vlastního uvážení - a případně do (rizikovějších) investic jiných než cenné papíry peněžního trhu. Ve fondu peněžního trhu investují kupní cenné papíry a makléřská společnost je drží. Na vkladovém účtu peněžního trhu investují peníze do banky a banka ji investuje sama a investorovi platí dohodnutý výnos.

Pokud banka může investovat prostředky s vyššími sazbami, než platí na vkladovém účtu peněžního trhu, dosahuje zisk. Vkladové účty peněžního trhu nabízené bankami jsou pojištěny FDIC, takže jsou bezpečnější než fondy peněžního trhu. Často poskytují vyšší výnos než spořící účet vkladní knížky a mohou být konkurenceschopné s prostředky peněžního trhu, ale mohou mít omezené transakce nebo požadavky na minimální zůstatek.
Spodní linie

Před finanční krizí v roce 2008 zlomil dolar pouze jeden malý institucionální fond za posledních 37 let. Během finanční krize v roce 2008 vstoupila vláda Spojených států amerických a nabídla pojištění fondu peněžního trhu, což vedlo k očekávání, že to opět učiní, kdyby k takovému kalamitu došlo. Je tedy snadné konstatovat, že fondy peněžního trhu jsou velmi bezpečné a dobrou volbou pro investora, který chce získat vyšší výnos než bankovní účet, a snadné místo pro vyčlenění hotovosti čeká na budoucí investice s vysokou likviditou. I když je velmi nepravděpodobné, že váš fond peněžního trhu poruší peníze, je to možnost, že by neměla být odmítnuta, když vzniknou správné podmínky.