Odkupy akcií usnadňují výkonné odměny, protože velká část výkonných odměn je obvykle založena na akcii.
V roce 2012 obdrželi vedoucí pracovníci s nejvyššími platy v obchodních podnicích ve Spojených státech 42% svých odměn z akciových investic a 41% z cen akcií. Nákupy akcií zvyšují poptávku po akcích společnosti; pokud společnost koupí zpět akcie na otevřeném trhu, cena akcií se okamžitě zvyšuje. To často poskytuje společnosti schopnost splnit cíle na akcii (EPS). Dosažení těchto cílů náhodou často spouští velké bonusy pro firemní manažery.
Existují dva základní typy zpětného odkupu akcií. Prvním z nich jsou nabídky. V nabídkových nabídkách byly akcie společnosti zakoupeny investory. Společnost pak požádá akcionáře, zda mohou akcie zpět koupit zpět za určenou cenu, obvykle během určitého časového období. Akcionáři, kteří nabízejí přijatelnou cenu, přijmou akcie, které chtějí prodat zpět společnosti za dohodnutou cenu. Nabídky nabídek poskytují vedoucím pracovníkům, kteří mají značný zájem na dlouhodobém úspěchu společnosti, možnost využít výhod nakupovaných akcií za nízké ceny akcií a možnost zajistit si větší část společnosti pro sebe. Některé společnosti využily nabídkové nabídky. Warren Buffett, majitel společnosti Berkshire Hathaway, využil nabídku GEICO v 80. letech.
Většina zpětných odkupů se provádí prostřednictvím nákupů na otevřeném trhu. V roce 1982 Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) zavedla pravidlo, které umožňuje společnostem jmenovat vedoucí pracovníky k tomu, aby na otevřeném trhu zpětně nakupovali akcie až do stanoveného cenového bodu, přičemž v zásadě neexistují žádné předpisy. Tento zpětný odkup může nastat buď za určité nebo otevřené časové období, ale společnost je povinna zpřístupnit program zpětného odkupu veřejnosti. Jakmile to bude hotové, vedení společnosti může kdykoli zakoupit velké množství akcií společnosti. Jediným ustanovením je, že zakoupená částka nesmí překročit jednu čtvrtinu průměrného denního objemu obchodů v průběhu čtyř týdnů před nákupem. SEC obvykle nemůže určit, zda společnost porušila tento termín bez cíleného vyšetřování; SEK pouze vyžaduje, aby společnosti zveřejňovaly své čtvrtletní nákupy, nikoliv nákupy, které se provádějí denně.
Odkupy akcií nejsou vždy nejvýnosnějším využíváním peněžních prostředků společnosti. Nákupy často přinášejí zvýšení EPS, přinejmenším dočasně, ale nemusí existovat dlouhodobé výhody. Peníze používané ke zpětnému nákupu akcií mohly být lépe využity jako výplata dividend akcionářům.Po této cestě mohou být peníze vrácené akcionářům ve formě dividend reinvestovány akcionáři, kteří kupují další akcie za příznivější ceny.
Hlavním přínosem zpětného odkupu na volném trhu jsou především pracovníci firem. Zatímco zpětné odkupy mohou být prostě příležitostí, aby se akcie společnosti dostaly do rukou těch, kteří mají naději na větší podíl ve společnosti, program zpětného odkupu může také znamenat, že vedení společnosti nemůže najít příležitosti k růstu.
Proč Berkshire Hathaway raději koupí zpět akcie namísto vyplácení dividend?
Zjistíte, proč Berkshire Hathaway, společnost vlastněná miliardářem Warren Buffettem, preferuje zpětné odkupy akcií nad tím, že platí dividendy svých akcionářů.
Co se stane, když společnost koupí zpět své akcie?
Když společnost provádí zpětný odkup akcií, existuje několik věcí, které společnost může udělat s cennými papíry, které kupují zpět. Společnost může znovu vydat akcie na trhu později. V případě opětovného vystavení akcií není akcie zrušena, ale je opět prodána pod stejným číslem akcií, jaká byla dříve prodána.
Proč jsou některé akcie ceněny za stovky nebo tisíce dolarů, zatímco jiné stejně úspěšné společnosti mají více obvyklých cen akcií? Například, jak může Berkshire Hathaway být více než 80 000 dolarů / akcie, když jsou akcie i větších společností jen
, Odpověď může být nalezena v rozdělení akcií - nebo spíše jejich nedostatek. Převážná většina veřejných společností se rozhodla využít rozdělení akcií, čímž se zvýší počet nevydaných akcií o určitý faktor (např. O faktor dva v rozdělení 2-1) a snížení ceny akcií stejným faktorem. Tímto způsobem může společnost udržet obchodní cenu svých akcií v rozumném cenovém rozmezí.