a:

Úrok je prostě náklady na půjčování peněz. Stejně jako u jakéhokoli zboží nebo služby ve volném tržním hospodářství, cena nakonec klesá na nabídku a poptávku. Pokud je poptávka slabá, věřitelé účtují méně peněz za částku; pokud je poptávka silná, mohou zvýšit poplatek. Poptávka po úvěrech se odráží v obchodním cyklu. Během recese hledá méně lidí hypotéky nebo půjčky pro začínající firmy. Těžko zvyšovat úvěry, banky dávají své peníze "na prodej" snížením sazby.

Nabídka se také mění, jelikož ekonomické podmínky kolísají. V tomto ohledu hraje důležitou roli vláda. Centrální banky, jako je Federální rezervní banka Spojených států, mají tendenci nakupovat vládní dluh během poklesu, čerpáním stagnující ekonomiky hotovostmi, které mohou být použity na nové půjčky. Zvýšení nabídky spolu se sníženou poptávkou snižuje ceny. Přesný opak nastává během ekonomického boomu.

Je důležité poznamenat, že krátkodobé úvěry a dlouhodobé úvěry mohou být ovlivněny velmi odlišnými faktory. Například nákup a prodej cenných papírů centrální bankou má mnohem větší dopad na krátkodobé půjčky, jako jsou sazby plateb kreditní kartou a půjčky na auta. Pro dlouhodobější poznámky, jako je 30-leté dluhopisy, může být vyhlídky na inflaci důležitým faktorem. Pokud se spotřebitelé obávají, že hodnota jejich peněz bude rychle klesat, budou požadovat vyšší sazbu na jejich "půjčku" vládě.