Je to poměrně bezpečná sázka, že když se blíží měsíc dodání futuresové smlouvy, cena budoucnosti bude obecně klesat nebo dokonce připočítává stejnou spotovou cenu, jak postupuje čas. Jedná se o velmi silný trend, který se děje bez ohledu na podkladové aktivum smlouvy. Tato konvergence lze snadno vysvětlit arbitráží a právem nabídky a poptávky.
Předpokládejme například, že futures kontrakt na kukuřici je cenově vyšší než spotová cena, jakmile se blíží čas dodání měsíce kontraktu. V této situaci budou obchodníci mít možnost arbitráže zkrátit futures kontrakty, koupit podkladové aktivum a pak doručit. V této situaci se obchodník zaměňuje na zisku, protože částka peněz přijatá zkrácením smluv již přesahuje částku vynaloženou na nákup podkladového aktiva k pokrytí pozice.
Pokud jde o nabídku a poptávku, dopad arbitrážních krátkodobých kontraktů způsobuje pokles cen futures, protože vytváří nárůst nabídky obchodních smluv. Nákup podkladového aktiva následně způsobí zvýšení celkové poptávky po aktivech a spotová cena podkladového aktiva se v důsledku toho zvýší.
Jak rozhodčí pokračují, ceny futures a spotové ceny budou pomalu konvergovat, dokud nebudou více nebo méně stejné. Stejný efekt nastává, když jsou spotové ceny vyšší než futures, s výjimkou, že arbitráže budou krátce prodávat podkladové aktivum a budou termínované kontrakty dlouhé.
Další informace o futures naleznete v části Základy futures .
Finanční poměry na spotové společnosti vedoucí k bankrotu
Získá informace o specifických finančních poměrech, které by investoři měli sledovat, aby dostali včasná varování o společnostech, které by mohly vést k bankrotu.
Proč jsou nabídkové ceny pokladničních poukázek vyšší než poptávkové ceny? Nepředpokládá se, že by ceny měly být nižší než poptávkové ceny?
Ano, máte pravdu, že cena za poskytnutí jistoty by měla být typicky vyšší než nabídková cena. Je to proto, že lidé neprodávají jistotu (požadovanou cenu) za nižší cenu, než je cena, za kterou jsou ochotni ji zaplatit (nabídková cena). Protože existuje více než jedna metoda citování nabídky a poptávky po cenných papírech, může být kótovaná ask price jednoduše vnímána jako nižší než nabídka. Například jedna běžná nabídka, kterou můžete vidět za 365denní účet T je 12. července, nabídka 5. 35%, zept
Jaké jsou některé cenné papíry, které mají spotové sazby?
Dozvědět se o typech aktiv, které mají spotové sazby, a pochopit, jak se spotová sazba používá k určení reálné tržní hodnoty dluhopisů.