Zatímco investoři hodnotí akcie pomocí několika různých analytických perspektiv, včetně ukazatelů ziskovosti, poměru příjmů a poměru likvidity, měli by být opatrní, aby zahrnovali finanční poměry, které lze konkrétně použít k poskytování včasných varovných signálů možných nadcházejícím bankrotu. Existují klíčoví poměry, které mohou tyto varování předem předem poskytnout investorům dostatek času na likvidaci jejich kapitálového podílu předtím, než dojde k poklesu peněžní střechy.

Současný poměr

Současný poměr, který jednoduše rozděluje oběžný majetek na krátkodobé závazky, je jedním z primárních poměrů likvidity používaných pro hodnocení finanční spolehlivosti společnosti. Vyhodnocuje schopnost společnosti předat veškeré své krátkodobé dluhové závazky tím, že změří přiměřenost běžných zdrojů společnosti na pokrytí všech svých dlužných závazků v příštích 12 měsících. Poměr vyššího proudu naznačuje, že společnost má více likvidity. Obecně platí, že proudový poměr 2 nebo vyšší je považován za zdravý. Poměr menší než 1 je určitý varovný signál.

Provozní peněžní tok z prodeje

Peněžní tok a peněžní tok jsou klíčem k úspěchu a přežití jakéhokoli podnikání. Operační poměr peněžních toků k prodeji - provozní peněžní tok vydělený tržbami - naznačuje schopnost společnosti vytvářet peníze z prodeje. Ideální vztah mezi provozním peněžním tokem a prodejem je jeden z paralelních zvýšení. Pokud se peněžní toky nezvyšují v souladu s nárůstem prodeje, je to důvodem k obavám a může to znamenat neefektivní řízení nákladů nebo pohledávek. Stejně jako u současného poměru, obecně řečeno, čím vyšší je tento poměr, tím lépe. Analytici dávají přednost tomu, aby se časem zlepšovaly, nebo alespoň konzistentně.

Poměr dluhu / vlastního kapitálu

Poměr dluhu / vlastního kapitálu (D / E), což je v podstatě míra zadlužení, je jedním z nejčastěji používaných poměrů pro hodnocení finančního zdraví společnosti. Poskytuje primární míru schopnosti společnosti plnit finanční závazky a strukturu financování společnosti, ať už pochází více od kapitálových investorů nebo více z dluhového financování. Je-li tento poměr vysoký nebo stoupající, naznačuje, že společnost je příliš závislá na financování od věřitelů, na rozdíl od kapitálu poskytovaného investory do akcií.

Poměr je také důležitý, protože je jedním z faktorů, které považují věřitelé. Pokud se věřitelé domnívají, že poměr je stále nepohodlně vysoký, nemusí být ochotni prodloužit další úvěr společnosti. Optimální poměr D / E je asi 1, kde je spravedlnost zhruba rovna pasivům. I když poměr D / E se liší mezi odvětvími, obecným pravidlem je, že poměr vyšší než 2 je považován za nezdravý.

Cash Flow to Debt Ratio

Peněžní tok je pro každou firmu nezbytný; žádná společnost nemůže pracovat bez potřebné hotovosti, aby mohla platit účty, provádět platby za půjčky, půjčky nebo hypotéky, plnit mzdy a platit nezbytné daně. Poměr peněžních toků k dluhu, vypočítaný jako peněžní tok z operací vydělené celkovým dluhem, je někdy považován za jediný nejlepší prediktor selhání finančního podniku.

Tento poměr pokrytí udává teoretické časové období, které by podnik dostal, aby odešel ze zbývajícího nesplaceného dluhu, pokud by 100% jeho peněžního toku bylo věnováno dluhové platbě. Vyšší poměr znamená, že společnost je schopnější pokrýt svůj dluh. Někteří analytici používají volné peněžní toky namísto peněžních toků z operací ve výpočtu, protože volné faktory peněžních toků v kapitálových výdajích. Poměr vyšší než 1 je obecně považován za zdravý, ale jakákoli hodnota pod 1 je běžně interpretována jako signalizace nadcházejícího bankrotu během několika let, pokud společnost podnikne kroky k podstatnému zlepšení finanční situace.

Další metrika, která se často používá k predikci potenciálního bankrotu, je Z-skóre, což je kombinace několika finančních poměrů použitých k vytvoření jediného kompozitního skóre.