Pro veřejně obchodovanou společnost může být její cena akcií často barometrem jejího zdraví. Existují výjimky z tohoto pravidla, avšak cena akcií společnosti odráží vědomí investora o schopnosti získat a růst zisku v budoucnu. Obecně řečeno, čím je cena akcií vyšší, tím větší je optimismus o vyhlídkách společnosti. Vzhledem k růstu cen akcií společnosti, tak i její tržní hodnota.

IPO

Firmy dostávají peníze z trhu cenných papírů pouze tehdy, když poprvé prodávají cenný papír veřejnosti na primárním trhu, který se běžně označuje jako počáteční veřejná nabídka (IPO). V rámci IPO bude společnost mít své vlastní akcie převedené na veřejné cenné papíry, stejně jako ty, které byly poskytnuty nebo prodány bývalým investorům, kteří podpořili společnost dříve, než se stala veřejná. Akcie před IPO mohou být také poskytnuty vedoucím pracovníkům, zaměstnancům, rodině a přátelům.

Při následném obchodování s těmito akciemi na sekundárním trhu (což nejvíce nazýváme "akciový trh"), jiní investoři, včetně fyzických osob, institucí a fondů, kteří kupují a prodávají akcie, jakékoliv zhodnocení ceny akcií. Proměnné ceny jsou pro tyto investory přerozděleny na zisky nebo ztráty, jelikož mění vlastnictví akcií. Jednotliví obchodníci obdrží celý kapitálový zisk nebo ztrátu po transakčních nákladech a daních.

Původní společnost, která vydává akcie, se nezúčastní na zisku nebo ztrátách vyplývajících z těchto transakcí, ledaže aktivně nakupuje nebo prodává své akcie na otevřeném trhu.

Vnitřní vlastnictví

První a nejvíce zřejmý důvod, proč ti, kteří se zabývají řízením akciového trhu, je, že mají typicky finanční zájem o společnost. Není neobvyklé, že zakladatel veřejné společnosti vlastnil významný počet nesplacených akcií a není také neobvyklé, že vedení společnosti má motivační pobídky nebo akciové opce spojené s cenami akcií společnosti. Z těchto dvou důvodů vedou manažeři jako akcionáři, a proto se věnuje pozornost jejich ceně akcií.

Hněv akcionářů

Investiční investoři příliš často zabudnou, že akcie vlastnictví. Úkolem vedení je produkovat zisky pro akcionáře. Ačkoli manažer má nízkou nebo žádnou kontrolu nad cenou akcií v krátkodobém horizontu, špatná výkonnost akcií by se v dlouhodobém výhledu mohla přisoudit špatnému hospodaření společnosti. Pokud cena akcií trvale podhodnocuje očekávání akcionářů, akcionáři nebudou spokojeni s managementem a hledají změny. V extrémních případech se akcionáři mohou spojit a pokusit se vyloučit současné řízení v boji proti proxy. Do jaké míry mohou akcionáři ovládat řízení je diskutabilní. Výkonní ředitelé však musí vždy zohledňovat touhy akcionářů, jelikož tito akcionáři jsou vlastníky společnosti.

Financování

Další hlavní roli akciového trhu je působit jako barometr pro finanční zdraví. Finanční analytici neustále zkoumají výkonnost společnosti a jejich ratingy na společnosti mohou ovlivnit její obchodované cenné papíry, které mohou být jejími akciemi, také známými jako akcie nebo dluhopisy, které jsou také známé jako dluhy. Z tohoto důvodu mají věřitelé tendenci pohlížet příznivě na společnosti, jejichž akcie jsou silné. Toto preferenční zacházení je částečně způsobeno vazbou mezi výnosy společnosti a cenou akcií. Z dlouhodobého hlediska jsou silné příjmy dobrým znamením, že společnost bude schopna splnit požadavky na dluh. V důsledku toho bude společnost získána levnější financování prostřednictvím nižší úrokové míry, což zase může pomoci společnosti investovat do růstu.

Alternativně může být příznivá výkonnost trhu užitečná pro společnost hledající další kapitálové financování. Pokud existuje poptávka, může společnost vždy prodat více akcií veřejnosti, aby získala peníze. V podstatě se jedná o tisk peněz a není to pro firmu špatné, pokud příliš nerozptyluje stávající podíl na akcii, a v takovém případě může vydávání více akcií mít pro stávající akcionáře hrozné následky.

Soukromé vs. veřejné společnosti

Na rozdíl od soukromých společností jsou veřejně obchodované společnosti vystaveny převzetí jinou společností, pokud umožňují výrazné snížení jejich ceny akcií. Tato expozice je důsledkem povahy vlastnictví ve společnosti. Soukromé společnosti jsou zpravidla řízeny samotnými vlastníky a akcie jsou pečlivě drženy. Pokud soukromí vlastníci nechtějí prodat, společnost nemůže být převzata. Veřejně obchodované společnosti mají na druhou stranu akcie distribuované na velkou základnu majitelů, kteří mohou kdykoli snadno prodat. K akumulaci akcií za účelem převzetí jsou potenciální uchazeči lépe schopni nabídnout akcionářům, když obchodují za nižší ceny. Z tohoto důvodu by společnosti chtěly, aby jejich cena akcií zůstala relativně silná, aby se zabránilo nepřátelskému převzetí od jiné společnosti nebo jednotlivce.

Na druhé straně rovnice převzetí má společnost s horkou zásobou velkou výhodu, když hledá koupit jiné společnosti. Místo toho, aby musel nakupovat s hotovostí, bude společnost prostě vydávat své akcie k financování převzetí. Na silných trzích je to extrémně časté - tolik, že silná cena akcií je záležitostí přežití v konkurenčním průmyslu.

Opatrnostní práva

Konečně, společnost se může snažit zvýšit podíl pouze proto, aby zvýšila svou prestiž a veřejnost. Manažeři jsou také lidskí, a stejně jako někdo vždy myslí na svou příští práci. Čím větší tržní kapitalizace společnosti, tím více analytiků pokryje společnost. Pokrytí analytiků je v podstatě formou bezplatné publicity a umožňuje jak senior manažerům, tak samotné společnosti představit se širšímu publiku.