Průměrný investor dává špatnou návratnost svých peněz. V roce 2015 Dalbarova kvantitativní analýza chování investora (QAIB) oznámila, že průměrná 30letá roční výnosnost investorů ve smíšených podílových fondech činila 1,65%. Investiční fondy s fixním výnosem se ještě více zhoršily a vracely se k němu 59,9% ročně. Mezitím index Standard & Poor's (S & P) 500 vzrostl za stejné období o 35% ročně, zatímco index Barclays Aggregate Bond Index se vrátil 6. 73% ročně.

Investují sami sebe, když přiřadí chybu za nedostatečnou výkonnost trhu tak hrozně. Několik rozhodovacích chyb brání průměrným investorům v plnění jejich potenciálu. Investoři neuskuteční vhodná rozhodnutí o koupi a prodeji na základě časového horizontu. Vyhýbají se získávání zisku na vítězích a nedokáží snižovat výdělky se špatnými dlouhodobými výhledy. Chystá populární akcie, namísto toho, aby se poradil s Warren Buffettem a hledal ty, které se podhodnocují na trhu. A konečně, průměrní investoři přebírají rizika, která neodpovídají potenciálním odměnám.

Časový horizont

Chytrý investor zná svůj časový horizont a odpovídajícím způsobem rozhoduje o koupi a prodeji. S časovým horizontem 20 let je nejlepší čas na nákup nových akcií, když cena klesne. Dokonce i když klesne dále, investor má roky, aby se zotavil ze ztrát. Strategie jako zprostředkování nákladů v dolaru fungují dobře s dlouhými časovými horizonty, neboť zajišťují, že více akcií se zakoupí, když je cena nízká a méně se koupí, když je cena vysoká.

Investor s krátkým časovým horizontem, jako je 24 hodin do týdne, by měl být více zdrženlivý vůči nákupu na dips. Pokud akcie trvají příliš dlouho na to, aby se zotavily, investor nevyplácí peníze. Naneštěstí průměrný investor často sleduje opak tohoto protokolu. Dává více peněz do dlouhodobých investic, když jsou horké a zatěžují krátkodobé investice na poklesy.

Ztráta zisku a zmírnění ztráty

Zásada investice buy-and-hold se brání nutkání peněžní hotovosti po získání nebo vyskladnění cenného papíru při prvních známkách potíží. To znamená, že nejlepší investoři jsou v souladu s jejich portfoliem a rozpoznávají, kdy je zásoba přehřátá, nebo naopak, když má bojující bezpečnost malou šanci na zotavení. V těchto situacích důvtipní investoři neváhají, aby získali nějaký zisk na vítěze nebo prodávali akcie ztraceného, ​​aby zmírnili ztráty.

Průměrný investor dovolí vítězi jet a držet se k poraženému v naději, že se vrátí zpět k oživení, a tím ponechá spoustu peněz na stole.

Chasing Populární akcie

Chasing popular investice obvykle vede k přeplatku. Dotcom investoři na začátku roku 2000 a investoři v oblasti nemovitostí v roce 2005 se to naučili těžko.Jen proto, že je něco v současné době horko, to neznamená, že je to dobrá dlouhodobá investice. Warren Buffett získal své jmění investováním do akcií, které zbytek trhu ignoroval. Jinými slovy, šel proti tomu, co bylo v současné době populární. Průměrný investor sleduje chování stád, kupuje akcie, které jsou nadhodnoceny.

Porozumění rizikům a odměnám

Rizika a odměna jde ruku v ruce. Průměrní investoři však berou zbytečná rizika, která nejsou odůvodněna potenciálními odměnami. Například držení jednodenní pozice v denním obchodování představuje riskantní návrh. Příliš mnoho se může stát mezi zavíracími a otevírajícími zvonky, jako je například významná událost.

Investor, který nerozumí riziku a odměně, drží vysoko výkonné akcie dokonce i s průmyslovými zprávami, které se objevují, což svědčí o potížích. Zatímco průměrní investoři nezajišťují rovnováhu mezi riziky a odměnou, inteligentní investoři používají analýzu nákladů a přínosů, aby zjistili, kdy je vhodné riskovat.

Použití této znalosti pro investory XOP

SPDR S & P pro průzkum ropy a zemního plynu ETF (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36 47 + 3 17% 6 ) zaznamenala vysokou volatilitu od roku 2014 do roku 2016. Jejich podivuhodnost přiměla pěkné investory spoustu peněz a ztratila průměrné investory stejně velkých částek. V červenci 2014 se obchodovala na úrovni 80 dolarů na akcii a poté poklesla na únor 2016 na 22 dolarů na akcii. Od té doby se vydala na pomalý, ale stálý stoupání a od července 2016 se obchodovala za 34 dolarů za akcii.

Zvažte, jak by důvtipný investor versus průměrný investor mohl uplatnit čtyři principy výše na tento ETF. Uznávajíc nepravděpodobnost, že ceny ropy zůstanou navždy deprimovány a pochopí, že ETF je ve skutečnosti v prodeji, do února 2016 by se na něj započal důvtipný investor s dlouhým časovým horizontem. Průměrný investor by se mezitím prodal ze strachu a zmeškal počáteční odraz.

Inteligentní investoři s kratšími lhůtami uznali potřebu snížit ztráty, když ropa vstoupila do konce roku 2014. Méně kvalifikovaní investoři nemohli nést prodej se ztrátou a drželi se déle, než měli, a doufali, že se oživí.

Když zdánlivě každý byl medvědí na ropě, průměrní investoři se vyhnuli tomuto ETF kvůli jeho nepopularitě. Na druhou stranu, důvěřiví investoři šli proti davu, aby si je koupili, a od února do července 2016 získali zisk 54%.

Inteligentní investoři získali správné množství rizika, pokud jde o tak nestálá ETF. Průměrní investoři buď zcela vyloučili, nebo koupili příliš mnoho akcií ve špatném čase.