Treasury Inflation Protected Security (TIPS) debutoval v roce 1997 jako prostředek k ochraně degradované kupní síly investorů způsobené účinky inflace. TIPS zaznamenaly neustále rostoucí popularitu mezi investory v příjmech a v roce 2003 byl spuštěn první fond obchodovaných na burze (ETF). Od 3. března 2016 je nyní investováno téměř 24 miliard dolarů do ETF souvisejících s TIPS.

Struktura tipů TIPS může být matoucí a může stát investorem peníze, pokud nerozumí, do čeho investují. Mohlo by dojít k určitému nedorozumění ohledně toho, jaký typ ochrany mohou investoři získat z TIPS.

Jak TIPS funguje

TIPY jsou vydávány jako všechny ostatní produkty související se státní pokladnou a mohou být zakoupeny prostřednictvím webových stránek Treasury Direct i jiných míst, jako jsou banky a makléři. Podkladová jistina jistiny se pravidelně upravuje na základě míry inflace měřené indexem spotřebitelských cen (CPI). Vzhledem k nárůstu inflace se hlavní hodnota TIPS upravuje poměrně vzhůru. Měsíční splátky úroků jsou založeny na hlavní hodnotě TIPS, takže úrokové platby také vzrůstají, pokud inflace stoupne.

Zvažte například $ 1 000 TIPS s úrokovou sazbou 4% a roční mírou inflace 2%. Držitel obdrží úrokovou platbu ve výši 20 USD na šestiměsíční značku a na konci roku dalších 20 dolarů. Hodnota jistoty by pak byla upravena směrem nahoru na 1, 020 dolarů. První rok výplaty úroků by činila 20 dolarů. 40 a tak dále.

TIPY poskytují ochranu před inflačními riziky, nikoli úrokovým rizikem

Jednou z běžných chybných představ o TIPS je, že poskytují také ochranu před úrokovým rizikem. Tipy neposkytují ochranu proti rostoucímu úrokovému riziku.

Například by se očekávalo, že TIPS s trváním 5 budou klesat o hodnotu zhruba 5% za každé zvýšení úrokových sazeb o 1%. V případě TIPS by se tržní hodnota cenného papíru měla stále snížit, i když základní hodnota, na níž se zakládá pololetní platba úroků a úprava inflace, zůstala stejná. TIP by měl stejný stupeň úrokového rizika, který nesou srovnatelné cenné papíry s pevným výnosem.

Investoři, kteří chtějí přidat TIPS do svých portfolií, mohou chtít zvážit zahájení s široce diverzifikovanou ETF, která kombinuje různé splatnosti a výnosy. Mnoho komplexních TIPS ETFů je postaveno v podstatě podobným kvůli omezené povaze investičních možností ve vesmíru TIPS.

Pro ty, kteří chtějí přidat TIPS do svých portfolií v roce 2016, zde jsou dva z nejpopulárnějších ETF TIPS, které je třeba zvážit.

iShares TIPS Bond ETF

Týká se iShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIP TIPiSh TIPS Bd114, 14 + 0, 17% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 TIPY ETF na trhu s aktivy nad 15 miliard dolarů k 3. březnu 2016. Fond má 39 různých cenných papírů TIPS s dobou splatnosti od jednoho měsíce do 30 let. Fond má celkově efektivní trvání téměř osm let, což je celkově průměrný rizikový dluhopisový fond.

Fond má celkový nákladový poměr 0,20% a výnos 0,24% od 3. března 2016.

SPDR Barclays TIPY ETF

SPDR Barclays TIPY ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56 63 + 0 21% je vytvořen s Highstock 4. 2. 6 ) je spravován gigantem ETF, State Street Global Advisors, a má k dispozici prostředky nad 650 milionů dolarů , 2016. Je postavena velmi podobně jako iShares ETF v tom, že portfolio má 38 podílů se splatností od velmi krátkého až po velmi dlouhodobý. SPDR Barclays TIPS ETF trvá mírně přes 8 let, což je podobně riskantní pro ETF iShares. Fond má celkový nákladový poměr 0,15% a výnos 0,3% k 3. březnu 2016.