a:

desetiletí, s zpomalením způsobeným pouze změnami úrokových sazeb. Ceny se časem zvyšovaly, protože poptávka po vlastnictví domů prostřednictvím programů podporovaných vládou se zvýšila spolu s obecným nádechem, že vlastnictví nemovitostí představuje americký sen. Hypotéky byly zpřístupněny širšímu spektru spotřebitelů s programy nabízenými Fannie Mae, Freddie Mac a dalšími, které mohou dát peníze do rukou některých nezodpovědných majitelů domů, kteří by později zaplatili platby. Úrokové sazby zůstávaly v cenově dostupném rozsahu v polovině 90. let a počátkem let 2000, takže vlastnictví domů bylo ještě cenově dostupné. Stejně jako u jiných investic, nemovitost nemohla ocenit rok co rok takovým tempem navždy a brzy se bublina roztříští.

Kolaps se jistě nestal přes noc, ale začaly se objevovat hlasité rumblování, neboť subprime hypotéky - ty, které byly poskytnuty spotřebitelům s méně než dokonalým kreditem - se v roce 2006 staly 20% na Washington Post. Některé banky daly subprime hypotéky své celé podnikání a počátkem roku 2008 začaly vidět pozdní platby a nesplácení v tak vysokém počtu, že se mnoho bank zhroutilo. Těžké portfolia rizikových hypoték rychle srazily pojišťovny, jako je AIG, která pojišťovala tyto hypotéky. Zásoby hypoték používané na investice byly v prodlení a instituce jako Lehman Brothers a Bear Sterns, které přebíraly, vlastňovaly a prodávaly mnoho takových investic, viděly klesající hodnoty tak veliké, že nejen musely zavřít své dveře, ale také přinesly další. Mezitím se zvýšené uzavírání trhů začalo snižovat hodnoty blízkých domů a řetězová reakce se v celé zemi rozrostla v letech 2008 až 2010.