a:

Při zkoumání peněžních toků společnosti z provozních činností na výkazu peněžních toků je investor schopen porozumět aktivitám a schopnostem hlavních činností společnosti, které vytvářejí peníze. Peněžní tok společnosti z provozní činnosti lze vypočítat podle následující rovnice:

Peněžní tok z provozní činnosti = (čistý výnos) + (nepeněžní výdaje) + (změny pracovního kapitálu)

Čistý zisk

Čistý zisk je dobrým ukazatelem ziskovosti společnosti. Pokud má společnost vysoký čistý příjem, má velký objem výnosů nebo velmi efektivní operace nebo obojí.

Nekasové náklady

Nekasové výdaje jsou obvykle odpisy a amortizace a jsou přidávány zpět do peněžního toku společnosti, aby se ukázala přesnější zobrazení zdrojů a využití hotovosti v jejích provozních činnostech. Pokud jde o provozní peněžní tok, společnost by neměla být posuzována na základě jejích měsíčních odpisů nebo nákladů na amortizaci. Důvodem je skutečnost, že odpisy a amortizace jsou spojeny s dlouhodobými aktivy, které jsou účtovány v investiční části výkazu peněžních toků společnosti.

Změny pracovního kapitálu

Změny v provozním kapitálu ukazují, jakým způsobem investuje společnost svůj kapitál a oběžná aktiva. Záporná změna pracovního kapitálu není ve své podstatě dobrá nebo špatná, ale signalizuje investorovi, že by společnost mohla investovat do běžných aktiv. Stejně tak pozitivní změna pracovního kapitálu není dobrá ani špatná, ale signalizuje investorovi, že krátkodobá aktiva společnosti generují hotovost.

Peněžní tok z provozní činnosti

V celém rozsahu peněžní tok společnosti z provozní činnosti ukazuje investorovi, jak dobře je společnost schopna vytvářet hotovost. Společnost s vysokým provozním peněžním tokem má obvykle vysoké výnosy, nízké režijní a efektivní výkony. Negativní provozní peněžní tok však není špatným faktorem, protože společnost by mohla investovat do svých krátkodobých aktiv.