a:

Beta a R-squared jsou dvě související, ale odlišná opatření. Vzájemný fond s vysokým R-čtvercem koreluje vysoce s benchmarkem. Je-li Beta také vysoká, může přinést vyšší výnosy než benchmark, zejména na býčích trzích. Hodnota R-squared měří, jak úzce je každá změna ceny aktiva v korelaci s referenční hodnotou. Beta měří, jak velké jsou tyto cenové změny, ve vztahu k referenční hodnotě. Společně používané, R-squared a Beta poskytují investorům důkladný obraz výkonnosti správců aktiv.

R = čtvercová je měřítko procentního podílu aktiv nebo výkonnosti fondu v důsledku benchmarku. R násobek je udáván jako číslo mezi 0 a 100. Hypotetický podílový fond s R-čtvercem 0 nemá vůbec žádnou korelaci s jeho referenčním ukazatelem. Vzájemný fond s hodnotou R ve tvaru 100 odpovídá přesnosti výkonu benchmarku.

Beta je měřítko citlivosti na korelované pohyby benchmarku, fondu nebo aktiva. Vzájemný fond s Beta 1,0 je přesně stejně citlivý nebo volatilní jako jeho měřítko. Fond s Beta 0,80 je o 20% méně citlivý nebo volatilní a fond s Beta 1. 20 je o 20% citlivější nebo volatilnější.

Alpha je třetí opatření, které měří schopnost manažerů aktiv zachytit zisk, když profituje také měřítko. Alpha je hlášena jako číslo menší, rovno nebo větší než 1. 0. Čím vyšší je alfa manažera, tím větší je jeho schopnost profitovat z pohybů v základním měřítku. Někteří nejvýkonnější manažeři hedgeových fondů dosáhli jako benchmark krátkodobého Alphas maximálně 5 a více, a to pomocí Standard & Poor's 500 Index.

Alfa a Beta aktiv s hodnotami R-čtverce nižší než 50 jsou považovány za nespolehlivé, protože aktiva nejsou dostatečně korelovaná, aby umožnily srovnání. Nízká R-čtvercová nebo Beta nemusí nezbytně činit investice špatnou volbou. To jen znamená, že jeho výkon je statisticky nesouvislý s jeho benchmarkem.