a:

Navzdory nepokojům konce roku 2000 je bankovní sektor historicky jedním z nejstabilnějších a nejméně volatilních investičních sektorů na celém trhu. Jeho odolnost vůči tržním výkyvům z něj dělá atraktivní sektor pro konzervativní investory, kteří preferují pomalé získávání bohatství a vyhýbání se tržnímu riziku. Tito investoři věnují více prostoru portfolia než průměrný investor bankovním a jiným necyklickým sektorům. Růstové investoři, kteří ochotně vynakládali větší riziko, že budou chtít pronikat agresivnější výnosy, přidělí bankovnímu sektoru méně svých portfolií, ve většině případů je využívají pouze k zabezpečení expozice volatilnějším tržním sektorům.

AD:

Většina investorů praktikuje nějakou formu diverzifikace. Tato technika správy portfolia chrání investora před narušením náhlého, neočekávaného poklesu jednotlivých společností nebo sektorů tím, že investuje své peníze do široké škály společností a sektorů. Nejvíce diverzifikované portfolia zahrnují kombinaci investic, která jsou volatilnější než širší trh, sektory, které pečlivě sledují širší trh, stabilní sektory, které odolávají vzestupům a poklesům trhu, a proticyklické sektory, které sledují nepřímo se širším trhem.

- <->

S beta verzí 53, bankovní sektor je zhruba polovina volatilní jako širší trh. Ačkoli je sektor bezpečnou investicí, neumožňuje velké zisky, když se trh pohybuje nahoru. Vzhledem k tomu, že trhy se v dlouhodobém horizontu vždy pohybovaly směrem vzhůru, poklesy, pádu a období stagnace jsou pomíjivé, mnoho investorů, zejména růstových investorů, se vyhýbá přidělování velkých portfolií bankovním nebo jiným necyklickým sektorům.

AD:

Typický investor věnuje nejméně polovinu svého portfolia prostorům, které se těsně pohybují se širším trhem; tyto sektory nesou betas kolem nebo kolem 1. Přidělí méně než 25% necyklickým sektorům, jako je bankovnictví. V rámci těchto 25% (nebo méně) bankovnictví často obsahuje značnou část, protože záznamy o velkých bankách jsou dlouhodobé a většinou (s výjimkou roku 2008) bezvadné. Zbývající portfólio je dáno agresivním sektorům, jako je letecký a biotechnologický průmysl, které nesou vysoké zisky a nabízejí vyšší výnosy - spolu s větším rizikem - než širší trh.

Portfolia, jako například sněhové vločky, nejsou nikdy navzájem shodné. Nejagresivnější investoři investují polovinu nebo více svých portfolií do sektorů s vysokým podílem beta a téměř nic ke stabilním a spolehlivým sektorům s nízkým růstem, jako je bankovnictví. Konzervativní investoři, kteří se obávají dalšího selhání trhu, pravděpodobně vyhýbají sektorům s vysokým podílem beta ve prospěch přidělení většího objemu portfolia bankovním a jiným konzervativním investicím.

Je otázkou, co představuje nejlepší způsob, jak diverzifikovat portfolio, a počet názorů, které existují v této oblasti, je nevyčíslitelný. Investiční styl, zejména tolerance rizika investorů a chuť k růstu, je hlavním faktorem toho, kolik objemu portfolia by mělo být přiděleno bankovnímu sektoru s nízkým růstem, avšak s nízkým rizikem.