a:

Strategie dlouhých rozkročení a dlouhé urážky umožňují investorům využívat volatility odvětví internetu. S využitím těchto postupů investoři profitují, když se sektor výrazně posunuje v ceně, ale nemusejí správně předpovídat směr pohybu.

Internetový sektor, který se skládá z internetových služeb, které zahrnují online maloobchodníky, poskytovatele webhostingu a marketingové společnosti pro vyhledávače, je mnohem volatilnější než širší trh. Sektor je náchylný k velkým nárůstům i velkým poklesům. Tyto pohyby se často stávají nepředvídatelnými, s malým dopředným varováním.

Aby bylo možné určit, jak je volatilní sektor srovnáván s širším trhem, používají analytici měření nazvané koeficient beta. Sektor s beta verzí 1 vykazuje stejnou volatilitu jako širší trh, zatímco sektor s beta beta neprokazuje žádnou volatilitu - obchoduje bez problémů, bez ohledu na to, jak šíleně širší trh osciluje. Čím vyšší je beta, kladné nebo záporné, tím je sektor volatilnější; pozitivní beta označuje pohyb ve stejném směru jako trh a negativní beta znamená inverzní pohyb.

Internetový sektor nese beta číslo 1. 29. Tato hodnota označuje o 29% větší volatilitu než širší trh. Investoři, kteří vsadili na cenový pohyb na internetu v jednom směru, vyhrají velký, pokud odhadnou směr správně, ale ztratí velké, pokud se domnívají, že je špatně.

Při investování do odvětví internetu využívají chytří investoři možnosti strategie, které činí směr pohybu nehmotný. S těmito strategiemi je doba pohybu jen jedinou věcí, na čem záleží. Dlouhá obruba vyžaduje nákup dvou možností, volby a putovací volby, se stejnou stávkovou cenou a datem vypršení platnosti. Tato strategie volby zajišťuje, že se investor pokrývá bez ohledu na to, jakým způsobem se sektor pohybuje.

Pokud se sektor pohybuje mezi datem prodeje a datem vypršení platnosti, investor uplatní kupní opci. Nakupuje cenné papíry za stávkovou cenu, která je nyní nižší než obchodní cena, a vytváří tak efektivní slevu. To znamená, že se může obrátit a prodat své nově získané akcie za okamžitý zisk. Pokud sektor odmítne, investoři uplatní prodejní opci, prodávají cenné papíry se stávkovou cenou vyšší, než je běžná obchodní cena a získávají prémii na každou akcii.

Možnost nevyužitá investorem jednoduše vyprší; investor ztratí prémii, kterou zaplatil, ale nic víc. Čím větší je cenový pohyb, bez ohledu na směr, tím více peněz je pro investora dlouhá straddle.

Dlouhá uškrcení funguje podobně. Investor koupí opci k nákupu a uvedení opce se stejným datem vypršení platnosti, ale s touto strategií jsou stávající ceny odlišné. Poplatek za nákupní opci je vyšší a opce put je nižší. Vydělávání peněz s dlouhou urážkou vyžaduje větší cenový pohyb v obou směrech než v dlouhém stádle. Výměnou za tento nižší potenciál zisku jsou nižší ceny pojistného za obě možnosti. Pokud je cenový pohyb rovný nebo nevýznamný v obou směrech, investor ztratí méně s dlouhou uškrtí.