Stlačení likvidity nastává, když finanční událost vyvolává obavy mezi finančními institucemi (např. Bankami) ohledně krátkodobé dostupnosti peněz. Tyto obavy mohou způsobit, že banky nebudou více ochotny půjčovat peníze na mezibankovním trhu. V důsledku toho banky často ukládají vyšší úvěrové požadavky ve snaze udržet si své hotovostní rezervy. Tato hotovostní hromadění způsobí, že jednodenní výpůjční úroková sazba výrazně přesáhne svou měnovou míru a v důsledku toho se zvýší náklady na půjčky.
Vzhledem k vyšším úrokovým mírám jednotliví investoři často likvidují své podíly v rizikovějších investicích. Tato hromadná likvidace investic vytváří další zátěž na výši hotovosti, kterou mají k dispozici finanční instituce. Pokud by se nekontrolovalo, mohlo by to mít za následek scénář, v němž banky udělají úvěr extrémně obtížně pro všechny, kromě těch, kteří mají nejlepší kreditní skóre. Dále by vzájemné fondy a zajišťovací fondy mohly omezit stažení investorů.
Například klesající likvidita nastala jako důsledek selhání rizikových hypoték, ke kterému došlo na začátku roku 2007. V podstatě nízké úrokové sazby, laxní úvěrové praktiky bank, bublina na bydlení v USA z roku 2001 -2005 a dramatický nárůst kolateralizovaných dluhových obligací (CDO) s vysokou koncentrací v hypotečních úvěrech typu "subprime" ("subprime hypotéky") stanovily podmínky pro následný pokles likvidity. Ceny bytů se v srpnu 2006 zhoršily, čímž došlo k drastickému nárůstu počtu foreclosures. Důsledky tohoto nárůstu zabavování se odrazily věřitelům, zajišťovacím fondům a investorům, kteří společně ztratili miliardy dolarů. V důsledku toho banky začaly držet své rezervy těsněji, což způsobilo, že mezibankovní sazba Spojených států drasticky klesla. Navíc investoři vyvíjejí větší tlak na kapitálovou likviditu, neboť čerpali prostředky z hedgeových fondů a dalších investic, které držely majetek hypotečních úvěrů. (Více informací o tom, jak se to stalo, přečtěte Palivo, které se podařilo spláchnout subprime .)
Federální rezervní banka, Evropská centrální banka a další centrální banky nakonec vstoupily v srpnu roku 2007 a pokoušely se situaci napravit injekcí miliard dolarů na různé peněžní trhy ve snaze zvýšit likviditu a stabilizovat měnové kurzy.Pro jednorázové obchody týkající se hypoték s rizikovými hypotékami a poklesu rizikových hypoték, podívejte se na podkladovou hypotéku
.
Pochopení finanční likvidity
Pochopení toho, jak toto opatření funguje na trhu, může pomoci udržet vaše finance nad vodou.
Proč jsou otázky likvidity na trhu firemních dluhopisů ká investice
Je velmi důležitá profesionální analýza a neustálé sledování rizika likvidity při investování do podnikových dluhopisů.
A podívejte se na Pravidla likvidity nových fondů SEC
SEC vydala nová pravidla likvidity pro vzájemné fondy zaměřené na snížení rizika.