Zabezpečení Delta je způsob, jakým obchodníci snižují riziko ve svých pozicích tak, že se vyrovnávají. Ačkoli je pro obchodníky obvyklým způsobem zajištění hedgingu jejich pozic, lepší metrika pro možnosti zajišťování využívá gama spolu s deltem.
Gamma hedging je úpravou zajišťovacího derivátu delta. Delta hedging je účinná pouze v případě, že je použita proti ceně aktuálního podkladového aktiva. Nicméně, delta volby obecně není stagnující; liší se změnami ceny podkladového aktiva. Hlavním faktorem této odchylky je gama opce, která určuje rychlost změny delta opce vzhledem ke změně ceny podkladové akcie.
Předpokládejme například, že volba na ABC je delta-hedged. Tato volba má hodnotu delta 0,25, takže obchodník musí prodat 25 akcií podkladových aktiv, aby pozici delta neutrální. Gama volby je 20. Akcie společnosti ABC se snižují z 50 dolarů na 49 dolarů. Gama volby volání označuje, že při změně ceny ve výši 1 USD v ABC se hodnota delta opce změní přibližně o 20 centů.
Snížení ceny akcií společnosti ABC následuje po poklesu delty opční opce na hodnotu 0. 15 z hodnoty 0. 25. Původní hedge delta je třeba upravit, protože obchodník zkrátil 25 akcií ABC, ale nyní musí být jen krátká 15. To znamená, že obchodník musí koupit 10 akcií společnosti ABC, což je dobrá zpráva, protože akcie společnosti ABC klesly o 1 dolar.
Jsou možnosti, které jsou obtížněji obchodovatelné než možnosti volání?
Dozvědět se o obtížnosti obchodování s voláním i prodejem. Zjistěte, jak možnosti opce přinášejí zisky s podkladovými aktivy.
, Což je lepší metrika, modifikovaná doba trvání nebo trvání Macaulay?
Zjistěte, proč je upravená doba trvání užitečnější metrickou než trvání Macaulay a pochopte, jak jsou opatření navzájem odlišná.
Proč je poměr P / E lepší metrika než analýza poměru kniha k trhu?
Přečtěte si o nejpopulárnější metrické hodnotě společnosti, o ceně za výdělky a o tom, jak se porovnává s poměrem mezi knihami na trhu.