a:

"Dobrá" roční návratnost do podílového fondu může být měřena pouze v relativním smyslu, ovlivněném především investičními cíli jednotlivých investorů a celkovými ekonomickými a tržními podmínkami.

Většina podílových fondů je zaměřena na dlouhodobé investory. Mají tendenci se pokoušet ukázat poměrně hladkou, konzistentní úroveň růstu s méně volatilitou než trh jako celek. Historicky vznikají podílové fondy ve srovnání s tržním průměrem během býčích trhů pomalejší výkonnost, ale v průběhu tržních medvědů překonávají tržní průměr. Dlouhodobí investoři mají obvykle nižší toleranci vůči riziku a obvykle se více zajímají o minimalizaci rizika ve svých investicích do fondů než o maximalizaci zisku.

Pokud jde o to, co představuje dobrou průměrnou roční návratnost u podílového fondu, "dobrý" bude z velké části definován očekáváním jednotlivých investorů a požadovanou návratností. Většina investorů může být uspokojena návratností, která zhruba odráží průměrnou návratnost celkového trhu a považuje výnosy, které splňují nebo přesahují tento cíl, za dobrý roční výnos. Investoři, kteří usilují o vyšší návratnost, by však byli zklamáni touto úrovní návratnosti investic.

Ekonomické podmínky a výkonnost trhu jsou také důležité při určování dobré návratnosti investic. Například, pokud celkový akciový trh zažije v průběhu roku těžký trh s medvědy, přičemž akcie klesnou v průměru o 10 až 15%, pak by investor investora, který realizoval 3procentní zisk za rok, by mohl považovat za vynikající výnos. Za různých tržních podmínek by investor byl velmi nespokojen se stejnou návratností.