a:

Beta je opatření používané při základní analýze k určení volatility aktiva nebo portfolia ve vztahu k celkovému trhu. Pro výpočet beta jistoty musí být známa kovarianta mezi návratností jistoty a návratností trhu, jakož i rozptyl výnosů z trhu.

Jak vypočítat Beta

Vzorec pro výpočet beta je kovariance návratnosti aktiva s návratností benchmarku vydělená odchylkou návratnosti benchmarku za určité období.

Podobně by se beta mohla vypočítat tak, že nejprve se standardní odchylka výnosů cenných papírů standardní odchylkou standardních odchylek výnosů standardní hodnoty oddělí. Výsledná hodnota je vynásobena korelací výnosů zabezpečení a výnosy benchmarku.

Například, investor chce vypočítat beta společnosti Apple Inc. (AAPL) ve srovnání se SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Na základě údajů za posledních pět let je korelace mezi AAPL a SPY 0. 83. AAPL má standardní odchylku výnosů 23,42% a SPY má standardní odchylku výnosů 32,2%.

Beta AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

V tomto případě se společnost Apple považuje za méně volatilní než fond s obchodem na burze (ETF) 0. 6035 znamená, že akcie teoreticky vykazují o 40% nižší volatilitu než SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

Jiný příklad předpokládejme, že investor také chce vypočítat beta verzi Tesla Motors Inc. (TSLA) ve srovnání s SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Na základě údajů za posledních pět let má TSLA a SPY kovarianci 0 032 a rozptyl SPY je 0. 015.

Beta TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Proto je TSLA teoreticky 113% volatilnější než SPDR S & P 500 ETF Trust.