a:

Beta je opatření používané při základní analýze k určení volatility aktiva nebo portfolia ve vztahu k celkovému trhu. Pro výpočet beta jistoty musí být známa kovarianta mezi návratností jistoty a návratností trhu, jakož i rozptyl výnosů z trhu.

Jak vypočítat Beta

Vzorec pro výpočet beta je kovariance návratnosti aktiva s návratností benchmarku vydělená odchylkou návratnosti benchmarku za určité období.

AD:

Podobně by se beta mohla vypočítat tak, že nejprve se standardní odchylka výnosů cenných papírů standardní odchylkou standardních odchylek výnosů standardní hodnoty oddělí. Výsledná hodnota je vynásobena korelací výnosů zabezpečení a výnosy benchmarku.

AD:

Například, investor chce vypočítat beta společnosti Apple Inc. (AAPL) ve srovnání se SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Na základě údajů za posledních pět let je korelace mezi AAPL a SPY 0. 83. AAPL má standardní odchylku výnosů 23,42% a SPY má standardní odchylku výnosů 32,2%.

Beta AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

V tomto případě se společnost Apple považuje za méně volatilní než fond s obchodem na burze (ETF) 0. 6035 znamená, že akcie teoreticky vykazují o 40% nižší volatilitu než SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

AD:

Jiný příklad předpokládejme, že investor také chce vypočítat beta verzi Tesla Motors Inc. (TSLA) ve srovnání s SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Na základě údajů za posledních pět let má TSLA a SPY kovarianci 0 032 a rozptyl SPY je 0. 015.

Beta TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Proto je TSLA teoreticky 113% volatilnější než SPDR S & P 500 ETF Trust.