a:

Měření rizika je důležitou součástí hodnocení při investování. Neexistují téměř žádné třídy bezrizikových aktiv, takže je klíčové vědět, jak vyhodnotit přirozené riziko investice. Dvě společná měření rizik v teorii moderního portfolia nebo MPT, aplikovaná na analýzu jednotlivých akcií a podílových fondů, jsou Sharpeův poměr a alfa. Tato statistická opatření mohou vykazovat historickou volatilitu a pomáhají investorům určit, které akcie a fondy se dobře přizpůsobují jejich toleranci vůči investičním rizikům.

AD:

Sharpeův poměr je měřítko návratů upravené rizikem, které vypracoval ekonóm William Sharpe. Vypočítá se odečtením bezrizikového výnosu, definovaného jako americký státní pokladniční dluhopis, od výnosové míry investice a poté rozdělením podle standardní odchylky výnosů investice. Pro investory Sharpeův poměr ukazuje, jakým způsobem podílový fond dosahuje svých výnosů. To je užitečné pro porovnání fondů s podobnými historickými výnosy. Například pokud fond A a fond B oba mají 10letý výnos 5% a fond A má Sharpeův poměr 1.40 a fond B má Sharpeovský poměr 1.25, konzervativní investor zvolí fond A, as vyšší Sharpeův poměr naznačuje vyšší výnos s ohodnocením rizik.

AD:

Alpha nabízí také způsob, jak měřit výnosy na základě rizikově upraveného základu, ale uplatňuje opatření ve vztahu k benchmarku k měření výkonnosti. Pro investory, kteří hledají investici, která přesně odpovídá výkonu vybraného benchmarku, je alfa číslem, které chcete zkontrolovat. Alfa rovnající se hodnotě 1. 0 znamená, že fond překonal benchmarku o 1%, tím vyšší alfa, tím lépe. Pokud fond drží podobné investice do benchmarku, pozitivní alfa ukazuje hodnotu správce fondu.

AD: