a:

Měření rizika je důležitou součástí hodnocení při investování. Neexistují téměř žádné třídy bezrizikových aktiv, takže je klíčové vědět, jak vyhodnotit přirozené riziko investice. Dvě společná měření rizik v teorii moderního portfolia nebo MPT, aplikovaná na analýzu jednotlivých akcií a podílových fondů, jsou Sharpeův poměr a alfa. Tato statistická opatření mohou vykazovat historickou volatilitu a pomáhají investorům určit, které akcie a fondy se dobře přizpůsobují jejich toleranci vůči investičním rizikům.

Sharpeův poměr je měřítko návratů upravené rizikem, které vypracoval ekonóm William Sharpe. Vypočítá se odečtením bezrizikového výnosu, definovaného jako americký státní pokladniční dluhopis, od výnosové míry investice a poté rozdělením podle standardní odchylky výnosů investice. Pro investory Sharpeův poměr ukazuje, jakým způsobem podílový fond dosahuje svých výnosů. To je užitečné pro porovnání fondů s podobnými historickými výnosy. Například pokud fond A a fond B oba mají 10letý výnos 5% a fond A má Sharpeův poměr 1.40 a fond B má Sharpeovský poměr 1.25, konzervativní investor zvolí fond A, as vyšší Sharpeův poměr naznačuje vyšší výnos s ohodnocením rizik.

Alpha nabízí také způsob, jak měřit výnosy na základě rizikově upraveného základu, ale uplatňuje opatření ve vztahu k benchmarku k měření výkonnosti. Pro investory, kteří hledají investici, která přesně odpovídá výkonu vybraného benchmarku, je alfa číslem, které chcete zkontrolovat. Alfa rovnající se hodnotě 1. 0 znamená, že fond překonal benchmarku o 1%, tím vyšší alfa, tím lépe. Pokud fond drží podobné investice do benchmarku, pozitivní alfa ukazuje hodnotu správce fondu.