a:

Morální nebezpečí se týká způsobu, jakým strana jedná v konkrétní situaci, pokud je chráněna proti riziku. Popisuje změnu chování strany, když je pojištěna proti ztrátě. Existují dva druhy morálního hazardu, ex ante a ex-post, a oba jsou různé. Morální hazard ex-ante je změna chování strany před výsledkem události, zatímco ex-post morální nebezpečí popisuje chování strany po výsledku události.

Ex-ante morální nebezpečí popisuje chování před událostí. Předpokládejme například, že osoba, která nemá žádné zdravotní nebo životní pojištění, postupuje opatrně s každodenní činností, protože ví, že musí zaplatit za nemocniční účty, pokud ji ublíží. O několik měsíců později se rozhodne získat zdravotní a životní pojištění. Jakmile její pojistky vstoupí v platnost, začne se zabývat nebezpečnými činnostmi, jako je parašutismus a bungee jumping. Jelikož je pojištěna, začne přijímat větší riziko než dříve, než má nějaké pojištění. Toto je příklad ex-ante morálního nebezpečí.

Ex-post morální nebezpečí označuje chování strany po události. Předpokládejme například, že osoba uzavře úvěr od banky, aby zahájila podnikání. Osoba, která změnila své chování, aby se stala s penězi příliš riskantní, vykazuje ex-ante morální riziko. Na druhou stranu může říci, že jeho podnik selhal, ačkoli to bylo skutečně výnosné, získat záchranu nebo daňový odpis. Toto je známé jako ex-post morální nebezpečí.