a:

Kapitálová riziková prémie se vztahuje na výši dodatečného výnosu, který investor může získat z investování do aktiva nad bezrizikovou sazbu z rizikového aktiva. Čím je aktiva rizikovější, tím vyšší je akciová riziková prémie, kterou investor očekává.

Předpokládejme například, že současná bezriziková sazba je 2% na základě aktuální sazby Treasury bill (T-bill). Investor, který se podívá na akcie, chce získat vyšší výnos než bezriziková míra, aby kompenzovala dodatečné riziko, které vzniklo nákupem akcií. Na druhou stranu společnost, která se snaží získat kapitál od investorů, se dívá na různé nástroje, které má k dispozici, jako jsou dividendy, rozdělení akcií a akcie zpětného odkupu akcií, aby nabídli vyšší akciový rizikový prémii.

Kapitálová riziková prémie se používá v modelu ocenění kapitálových aktiv (CAPM). CAPM vypočítá očekávanou návratnost investice na základě očekávané návratnosti aktiva, bezrizikové sazby a beta akcií s celkovým akciovým trhem. Beta měří riziko aktiva ve vztahu k celkovému trhu. Například aktivum s beta verzí 1,3 ve srovnání se S & P 500 obecně přesáhne 130% oproti pohybu v S & P.

Bezriziková sazba je obecně založena na převládající sazbě T-účtů. Sazba T-účtování se používá jako pomůcka pro bezrizikovou sazbu, neboť vláda USA nikdy nesplnila své dluhové povinnosti. Ve skutečnosti je bezriziková sazba hypotetická, protože neexistuje žádná investice, která by s ní neměla žádné riziko.