Akcie společnosti SPDR Gold ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121, 12-0, 44% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 zlatých drahých peněz na mimoburzovním trhu. Důvěra, která je sponzorem fondu, má fyzické zlaté drahokamy, stejně jako hotovost. Zlato je zboží z drahých kovů. Mnoho investorů chce držet fyzické zlato jako zajištění proti celkovému poklesu ekonomických podmínek i proti inflaci. Někteří je mohou použít jako metodu diverzifikace portfolia.

Náklady na nákup zlata, jeho pojištění a jeho ukládání mohou být pro jednotlivé investory podstatné. Fond poskytuje nižší cenu za nákup a držení zlata. Akcie fondů obchodovaných na burze (ETF) jsou velmi likvidní. Snadno nakupovat a prodávat akcie v průběhu obchodního dne za obvyklou tržní cenu. Struktura fondu umožňuje, aby byly koše podkladového aktiva vytvořeny a odkoupeny tak, jak to diktuje poptávka na trhu. Každá akcie představuje jednu desetinu unce ceny zlata. Investoři by však neměli očekávat, že převedou své akcie na fyzické zlato.

Jak to sleduje

Fond sleduje cenu zlata tím, že drží zlato v důvěře. Zlatý prut je držen v podobě London Gold Delivery bars o 400 uncí, který je uložen v přiděleném účtu. Fyzické zlato drží custodian v trezoru v Londýně nebo v trezorech jiných sub-custodians.

Fond má roční chybu sledování kolem 0,93%. Sledovací chyba je rozdíl mezi cenou ETF a podkladovou spotovou cenou za zlato. Je to způsobeno hlavně výdaji účtovanými za řízení fondu, náklady na transakce a tím, zda má fond jakoukoli hotovost. Je obtížné vyhnout se chybě sledování. Nezdá se, že chyba sledování GLD je nepřiměřená, jelikož každý fond, který sleduje měřítko, bude pravděpodobně trpět touto chybou.

Akcie jsou zakoupeny od fondu fondu v koši 100 000 akcií. Důvěra vydává tyto akcie v koších oprávněným účastníkům, obvykle velkým finančním institucím, na stálém základě. Koše jsou nabízeny v čisté hodnotě aktiv (NAV) za cenu v den, kdy správce přijal příkaz k vytvoření koše. Tyto akcie se pak prodávají veřejnosti za převládající tržní cenu za zlato a ETF. Fond drží podstatné množství fyzického zlata. To mělo 22. 9 milionů uncí zlata s tržní hodnotou kolem 27 miliard dolarů na konci roku 2014.

Management

Sponzorem ETF je World Gold Trust Services. Marketingovým agentem je State Street Global Markets. Správcem je BNY Mellon Asset Servicing. Depozitářem fyzického zlata je HSBC Bank. SPDR vydává řadu oblíbených ETF z fondů, které sledují hlavní akciové indexy ETF s pevným příjmem.Je pravděpodobně nejviditelnější společností v prostoru ETF.

Charakteristika

Fond má poměr nákladů 0,4%. Zatímco to není nijak úporné, existují další zlaté ETF s nižšími poměry nákladů. Například iShares Gold Trust má poměr nákladů 0,15%. Přesto má společnost GLD denní objem přibližně 5,5 milionů dolarů, zatímco v případě fondu iShares Gold Trust činí 2,3 milionu.

Pro většinu investorů je rozdíl v poměru nákladů pravděpodobné, že bude ve svých spodních čárkách minimální. Kolísání spotové ceny zlata bude mít mnohem větší dopad na výnosy.

Investoři mohou koupit akcie ve fondu prostřednictvím kteréhokoli makléře. Obchodují na burze NYSE Arca. Někteří zprostředkovatelé mohou investorům umožnit obchodovat s akciemi bez provizí. GLD byla první ETF ke sledování ceny zlata a začala se obchodovat v roce 2004.

Vhodnost a doporučení

Investoři by mohli využít GLD k spekulaci ohledně ceny zlata. Je mnohem jednodušší nakupovat a prodávat akcie ETF než nakupovat a obchodovat s fyzickým zlatem. Akcie společnosti GLD jsou pro většinu investorů mnohem přístupnější než kontrakty s futures na zlato. Zlaté termínové smlouvy zahrnují značný objem páky, což může zesílit zisky i ztráty.

Dalším účelem GLD může být diverzifikace portfolia. Podle principů moderní teorie portfolia mohou investoři snížit míru rizika portfolia diverzifikací aktiv v portfoliu. Fond má beta hodnotu kolem 0,3 s měsíční volatilitou kolem 0,86%. Je méně volatilní než celkový trh a nemusí nutně sledovat pohyby na trhu. Fond může tedy být dobrým způsobem, jak diverzifikovat holdingy se zásobami a jinými druhy aktiv.

Přesto by investoři měli být opatrní při dlouhodobém investování do fondu. Internal Revenue Service (IRS) zjistila, že GLD je považována za sběratelskou. Veškeré zisky jsou zdaněny mnohem vyšší sazbou 28% oproti běžné dlouhodobé kapitálové zisku ve výši 15%. Tento daňový vrásek zachytil mnoho investorů. Existují dva způsoby, jak se obejít: ukončit jakoukoli pozici za rok nebo podržet akcie v IRA nebo jiném odloženém odchodu do důchodu.

Jak by klienti finančního poradce mohli použít tento ETF

Mnoho investorů si je vědomo možných poklesů na větším akciovém trhu. Mohou vidět zlato jako atraktivní fyzický majetek. Fond je snadný způsob, jak vlastnit zájem o fyzický majetek bez rizik a nákladů na vlastnictví skutečných zlatých drahých kovů. Fond může také sloužit jako jednoduchý způsob, jak diverzifikovat portfólio s komoditou z drahých kovů. Historicky zlato udržuje svou hodnotu dobře v době finanční nestability, protože není korelováno s akciovými trhy.

Hlavní konkurenti a alternativy

Existuje několik dalších ETF, které také sledují cenu zlata. Dále existují ETF, které využívají zlato, stejně jako ETF, které sledují zlato-baníky. Výše zmíněná iShares Gold Trust sleduje kov s nižším nákladovým poměrem. Existuje také ETF Physical Swiss Gold Shares, která má podobný nákladový poměr kolem 0.39%, ale má pouze 833 milionů dolarů spravovaných aktiv (AUM). GLD je zdaleka nejoblíbenější a nejvíce likvidní zlaté ETF.