a:

Povaha výpočtů používaných v diskontovaných peněžních tocích nebo analýzou DCF je vhodnější pro použití při hodnocení určitých typů průmyslových odvětví nebo společností. Analýza DCF je navržena tak, aby vyhodnocovala současnou hodnotu společnosti, běžně označovanou jako "čistá současná hodnota", a to formou projektování budoucích bezplatných peněžních toků nebo zisků. Jedná se o vysoce hodnocenou metodu oceňování, ale má některé inherentní problémy, díky nimž je její analýza použitelnější ve vztahu k určitým odvětvím nebo společnostem než k jiným.

Vzhledem k tomu, že analýza DCF předpokládá budoucí peněžní toky, nutně vyžaduje odhady provozních nákladů, výnosů a růstu, které mohou být podstatně jednodušší nebo obtížnější přesně předvídat kvůli charakteru podnikání společnosti . Stručně řečeno, větší a pevněji založené společnosti s poměrně stabilní historií růstu, které se používají jako základ pro projekce budoucího růstu, jsou vhodnější pro hodnocení pomocí analýzy DCF. Je mnohem obtížnější prognózovat růst pro malé nebo začínající společnosti nebo jakoukoli společnost nebo průmysl s větším vystavením se sezónním nebo ekonomickým cyklům. Dalším faktorem, který je třeba zvážit, jsou plánované kapitálové výdaje. Firmy, které s největší pravděpodobností mají poměrně konzistentní úrovně kapitálových výdajů, lze s DCF jednodušeji přesněji analyzovat. Ze všech těchto důvodů jsou nejvhodnější pro analýzu společnosti DCF ty společnosti, které se zabývají průmyslovými odvětvími, jako jsou veřejné služby, ropa a plyn nebo bankovnictví, odvětví, ve kterých jsou příjmy, výdaje a růst relativně stabilní a stabilní v průběhu času.

Základní slabostí analýzy DCF je velké množství času, který projekt pokrývá, vzhledem k četným proměnným. Zatímco provozní náklady a výnosy mohou být poměrně jednoduché, lze předem předpovědět rok nebo dva v předstihu, přesahující tento okamžik je stále obtížnější provádět přesné projekce. Také jakékoli malé, časné chyby v prognózování nákladů a výnosů se v projekcích pro budoucí roky exponenciálně zvětšují. Investoři by měli být obzvláště opatrní při analýze DCF, která se pokouší o projekce po uplynutí desetiletého období.