a:

Kvantifikace úvěrového rizika, přiřazení měřitelných a srovnatelných čísel k pravděpodobnosti selhání nebo rizika rozložení, je hlavní hranicí moderních financí. Faktory ovlivňující úvěrové riziko se liší od kritérií specifických pro dlužníky, jako jsou poměry dluhu, k tržním podmínkám, jako je hospodářský růst. Myšlenka spočívá v tom, že závazky mohou být objektivně oceňovány a předvídány tak, aby pomohly chránit před finančními ztrátami.

Existuje několik velkých proměnných, které je třeba zvážit: finanční zdraví dlužníka; závažnost následků selhání pro dlužníka a věřitele; velikost prodloužení úvěru; historické trendy míry selhání; a různé makroekonomické úvahy. Ze všech možných faktorů jsou tři důsledně identifikovány jako silněji korelační vztahy k úvěrovému riziku.

Pravděpodobnost selhání

Pravděpodobnost selhání, někdy zkrácená jako POD nebo PD, vyjadřuje pravděpodobnost, že dlužník nebude udržet finanční schopnost provést plánované platby dluhu. U jednotlivých dlužníků je pravděpodobnost selhání nejvíce zastoupena jako kombinace dvou faktorů: poměr dluhu k příjmu a úvěrové skóre. U subjektů, které vydávají dluhové nástroje, jako jsou podnikové dluhopisy, odhadují pravděpodobnosti selhání ratingové agentury. Obecně řečeno, vyšší POD odpovídají vyšším úrokovým sazbám a vyšším požadovaným zálohám na úvěr. Dlužníci mohou pomoci sdílet riziko selhání tím, že zavazují zajištění proti úvěru.

Ztráta ze selhání

Představte si dva dlužníky se shodnými úvěrovými výsledky a stejnými poměry dluhu k příjmu. První osoba uzavře úvěr ve výši 5 000 USD a druhá půjčí půjčku ve výši 500 000 USD. I když druhá osoba má 100násobek příjmu prvního, jeho půjčka představuje větší riziko. Důvodem je, že věřitel ztratí mnohem více peněz v případě neplnění úvěru ve výši 500 000 USD. Tato zásada vychází ze ztráty při selhání, nebo LGD, při kvantifikaci rizika.

Ztrátová ztráta se zdá být přímočará koncepce, ale ve skutečnosti neexistuje žádná obecně uznávaná metoda výpočtu LGD. Většina věřitelů neplní LGD pro každou samostatnou půjčku; místo toho přezkoumají celé portfolio úvěrů a odhadují celkovou expozici vůči ztrátě. Několik faktorů může ovlivnit LGD, včetně jakéhokoli kolaterálu úvěru a právní způsobilosti pokračovat v peněžních prostředcích v prodlení prostřednictvím konkurzního řízení.

Expozice při prodlení

Podobně jako pojem LGD je expozice v prodlení nebo EAD posouzení celkové ztráty expozice, kterou je věřitel vystaven kdykoli.I když je EAD téměř vždy používán ve vztahu k finanční instituci, celková expozice je důležitou koncepcí pro jakoukoli osobu nebo entitu s rozšířeným úvěrem. Vzorec pro EAD se obvykle vypočte vynásobením každého úvěrového závazku o určité procentní sazby upravené o specifické podrobnosti o každém závazku.