Standardní a Poorova depozitářská burza obchodovatelná burzovními fondy nebo SPDR ETF začala obchodovat na Americké burze cenných papírů (AMEX) v roce 1993, kdy byla poprvé vydána skupina pro správu investic společnosti State Street Global Advisors. SPDR - někdy také označované jako "pavouci" - jsou indexové fondy, které byly zpočátku založeny na indexu S & P 500. Každá podíl tradičních ETFs SPDR má podíl na 500 aktivech představovaných S & P 500.

Akcie fondu ETF se liší od akcií podílových fondů, protože na rozdíl od podílových fondů nejsou podílové listy ETF investorům v době investice vytvořeny. SPDR mají pevný počet akcií, které jsou koupeny a prodány na otevřeném trhu. Důvodem je to, že akcie SPDR ETF představují poměrný podíl na podílových fondech, které drží akcie každého z podkladových indexů, které představují.

Vzhledem k tomu, že tyto akcie představují zájem o podkladové investiční fondy, držitelé akcií SPDR mají několik hlasovacích práv. Spíše než hlasování o zástupcích, které se týkají všech podkladových akcií indexu, majitelé pavouků hlasují o zvláštních zástupcích, které představují jednotku investiční důvěry.

SEE: Investice do investičního fondu

Rozšíření pavouka do sektorů S & P a kapitalizace
Vzhledem k nárůstu úspěchu pavouků byly zahájeny nové ETFs SPDR, které obsahují další investiční možnosti. Tyto různé SPDR zahrnují specializace založené na kapitalizačních a průmyslových odvětvích v rámci S & P 500. Tyto podskupiny investičních nástrojů SPDR začaly pomalu. Nejprve začaly zahrnovat SPDR založené na různých sektorech S & P 500, jako je např. Index S & P indexu výběrového sektoru pro výběr spotřebitelů, Index S & P indexu Financial Select Sector a S & P Index sektoru zdravotnictví.

Kromě specializace v sektorech se začaly rozvíjet programy SPDR, které vycházely z rozdílné velikosti kapitálových společností, jako jsou střednědobé SPDR, které sledují výkonnost středně velkých společností, které jsou součástí S & P 500.

SEE: Použití ETF k vybudování nákladově efektivního portfolia

SPDRs se stalo tak úspěšným, že byly vytvořeny pro Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF držel termín SPDR, přestože již nebyl spojen s indexem S & P 500. Ve skutečnosti kvůli jejich úspěchu existují různé verze prostředků SPDR, které sledují různé indexy po celém světě. I když existují další indexové fondy, které s nimi soutěží, SPDR se často považují za důvěrníky své investiční strategie.

Jak nakupovat a vykupovat pavouky SPDR ETF obchodují na tomto sekundárním trhu podobně jako akcie a dokonce mají obchodní symboly. Cena nákupu nebo vykoupení je určena čistou hodnotou aktiv (NAV) v okamžiku transakce.

Hodnota každé jednotky v libovolné důvěře SPDR ETF v daném okamžiku odráží pohyb podkladového indexu. Tradiční SPDR například obchodují přibližně na jedné desetině úrovně S & P 500. Pokud je například S & P 500 v poměru 1, 800, například akcie SPDR ETF budou obchodovat za 180 USD za jednotku. Nicméně SPDR se středními čepimi obchodují na jedné pětině úrovně indexu Mid-cap 400. Je-li tento index 300, SPDR bude obchodovat za 60 USD za jednotku.

Opce, futures a zajišťování SPDR
Vzhledem k tomu, že SPDR ETF fungují jako akcie, pokud jde o způsob, jakým jsou obchodovány, mohou být na futures trhu také prodávány krátce, opce, kupovány nebo prodávány. Tyto vlastnosti umožňují investorům, aby sázely menší míru na to, kde trh směřuje, protože SPDRs obchodují na zlomkové úrovni celkového indexu. Zatímco tyto obchodní strategie mohou být riskantní, mohou být také použity měřenými způsoby ke zmírnění rizika portfolia.

Když investora zadá dlouhou pozici investováním do S & P 500 SPDR ETF, například ten investor vydělá peníze, dokud se index S & P 500 zvýší. Pokud index klesne, začne investor investovat. Pokud však ten stejný investor zajišťuje své sázky také tím, že zkrátí SPDR nebo prodává futures kontrakty S & P 500, může být tato ztráta zmírněna. To jsou jen některé ze způsobů, jak lze SPDR využít k zajištění trhu.

SPDR: Potenciální výhody a nevýhody
Potenciální výhody ETFs SPDR jsou početné. Mají schopnost odpovídat výkonu indexu a zatímco aktivní manažeři zřídka překonávají index, investování přímo do vozidla, které sleduje výkonnost indexu, je atraktivní volbou. SPDR mají také flexibilitu, aby poskytly hloubku expozice na trhu prostřednictvím jedné z ETF, která sleduje širší index nebo diverzifikuje portfolio investováním do jednoho ze SPDR, který se specializuje na sektor nebo specifickou tržní kapitalizaci společností. SPDR mají také flexibilitu k tomu, aby byly použity jako zajišťovací nástroje.

Jedním z potenciálních rizik investice do dlouhých pozic ETFs SPDR je to, že celková úroveň indexu může výrazně klesat. Pokud nebudou přijata bezpečnostní opatření, je ETF SPRR zranitelná, protože bude klesat stejně jako stoupat s indexem, který sleduje. Navíc někteří aktivní manažeři mají vynikající záznamy o překonání indexu. Investováním do vozidla, které důsledně sleduje výkonnost indexu, investor vynechá potenciální růst.

Bottom Line Celkově ETFs SPDR nabízí investiční volbu, která stojí za zvážení. Investoři by měli zvážit výhody a nevýhody a diskutovat o možnosti takového postavení se svými finančními poradci. Tyto ETF mohou skutečně představovat jedinečný pavouk, který bude přitahován i ti, kteří mají arachnofobii.