a:

Tržní riziko představuje riziko ztráty vlivem faktorů, které ovlivňují celý trh nebo třídu aktiv. Tržní riziko je také známo jako nerozdělitelné riziko, protože se týká všech tříd aktiv a je nepředvídatelné. Investor může tento typ rizika omezit pouze zajištěním portfolia. Existují čtyři primární zdroje rizika, které ovlivňují celkový trh: úrokové riziko, riziko cen akcií, měnové riziko a komoditní riziko.

Úrokové riziko

Úrokové riziko představuje riziko zvýšené volatility v důsledku změny úrokových sazeb. Existují různé typy rizikových expozic, které mohou vzniknout, pokud dojde ke změně úrokových sazeb, jako je například základní riziko, riziko opcí, riziko struktury dlužných cen a riziko přeceňování.

Rizikové riziko je součást kvůli možným změnám v rozpětí, kdy úrokové sazby kolísají. Rizikové riziko vzniká v případě změn rozpětí mezi úrokovými sazbami různých trhů.

Akční cenové riziko

Cenové riziko akcií je riziko, které vzniká z volatility cen cenných papírů - riziko poklesu hodnoty cenného papíru nebo portfolia. Cenové riziko akcií může být buď systematickým nebo nesystematickým rizikem. Nesystematické riziko lze zmírnit diverzifikací, zatímco systematické nemůže být. V globální ekonomické krizi je riziko akciového rizika systematické, protože se týká několika skupin aktiv.

Portfolio může být zajištěno pouze proti tomuto riziku. Například pokud je investor investován do více aktiv, které představují index, může investor investovat proti cenovému riziku akciového trhu kupováním opcí v rámci indexu obchodovaných na burze cenných papírů.

Devizové riziko

Měnové riziko nebo devizové riziko představují formu rizika, která vzniká v případě kolísání měnových kurzů. Globální firmy mohou být vystaveny měnovému riziku při podnikání kvůli nedokonalému zajištění.

Předpokládejme například, že investor U. S má investice do Číny. Realizovaná návratnost bude ovlivněna při výměně obou měn. Předpokládejme, že investor dosáhl v Číně 50% návratnosti investic, ale čínský yuan se vůči americkému dolaru znehodnocuje o 20%. Vzhledem ke změně měn bude mít investor pouze 30% výnos. Toto riziko lze zmírnit zajištěním fondů obchodovaných na burze.

Riziko komodit

Riziko cen komodit je volatilita tržní ceny kvůli kolísání cen komodity. Komoditní riziko ovlivňuje různé sektory trhu, například letecké společnosti a hazardní hry v kasinu. Cena komodity je ovlivněna politikou, sezónními změnami, technologií a současnými tržními podmínkami.

Předpokládejme například, že existuje nadměrná zásoba ropy, která způsobila, že ceny ropy během posledních šesti měsíců klesaly každý den.Společnost, která je silně investována do ropných vrtů, čelí riziku cen komodit. Ziskové rozpětí společnosti také klesne, protože stále pracuje za stejné náklady, ale ceny ropy klesají. Jeho zisky se sníží. Společnost by mohla využívat termínové obchody nebo opce k zajištění tohoto rizika a minimalizaci nejistoty cen ropy.