a:

Sériová korelace, také známá jako autokorelace, popisuje vztah mezi pozorováními na stejnou proměnnou v různých časových obdobích. To se liší od tradiční korelace, která porovnává více proměnných za jedno časové období. Technickí analytici a investoři používají sériovou korelaci, aby zjistili, jak dřívější cenové pohyby mohou předpovědět budoucí pohyby stejného aktiva, což je zásadní koncept analýzy technického trhu akcií. Vzhledem k tomu, že sériová korelace je do značné míry závislá na použitém časovém intervalu, jsou obtížné kvalifikovat běžné příklady sériové korelace. Nicméně jedna dobře známá sériová korelace mezi obchodníky se nazývá "lednový efekt", přičemž výnosy jsou v lednu větší než v každém dalším měsíci roku.

Sériová korelace je funkce středního a rozptylu; nikdy nemůže být absolutní a spoléhá se na okolnosti a výklad. Dokonce i v případě, kdy došlo k 100% pozitivní korelaci nebo průměrné averzi nebo 100% negativní korelaci nebo průměrné navrácení mezi cenovou aktivitou aktiva v průběhu času, stále neexistuje žádný zákon, který by diktuje, že by taková korelace měla pokračovat. Nesčetné studie provedly finanční analytici a ekonometři, kteří objevili sériovou korelaci mezi cenovými změnami na trzích, akciech nebo portfoliu, ale tyto obecně přinesly nevýznamné poznatky.

Sériová korelace naznačuje, že výnosy rozložené mezi pozorováními nejsou přísně náhodné. I když je v rámci technické analýzy hluboce zakořeněna myšlenka, že cenová změna v období A má něco říct obchodníkům o cenových změnách v období B, skutečná existence a povaha takové korelace se diskutuje mezi vážnými statističtí.

Slavné studie provedené Fama (1965), Jennergren a Korsvold (1974) a Cootner (1961) zkoumaly zásoby a komodity v průběhu času a zjistily velmi nízkou nebo nevýznamnou sériovou korelaci. Dlouhodobé studie o celých trzích však naznačují značnou negativní sériovou korelaci, což naznačuje, že trhy mají tendenci se v dlouhodobém horizontu zvrátit. První velká práce v této oblasti byla hlášena Fama a francouzštinou v roce 1988.