a:

Některé příklady pozitivní korelace v technické analýze burzovního trhu jsou vztah mezi akciemi produkujícími komodity a podkladovými komoditami, úrokovými a úrokově citlivými akciemi a širším akciovým trhem a jednotlivými zásob. Pozitivní korelace v podstatě znamená, že se aktiva pohybují společně; kdy ceny vzrostou o jednu, očekává se i další růst. Korelace může být dočasně přerušena, což naznačuje hlubší síly v práci a může potenciálně vytvářet příležitosti.

Komodity a komoditní aktiva

Když vznikají ceny komodit, je těžba komodit výhodnější. To vede ke ziskům v zásobách produkujících komodity. Když ceny komodit klesají, zásoby produkující komodity klesají. Dále, zisky a ztráty výrobců komodit jsou v porovnání s výkonem skutečné komodity zveličovány; výrobci komodit mají fixní výrobní náklady.

Růst cen komodity nad tuto úroveň vede přímo k dolnímu řádku a vytváří pákový efekt. Pokud ceny komodit klesnou pod fixní výrobní náklady, ztráty a rizika bankrotu se zvyšují. Samozřejmě existují rozdíly uvnitř výrobců komodit, pokud jde o jejich korelaci s cenami komodit v důsledku dluhu, provozní efektivity a tržních podmínek.

Úrokové sazby a úrokové citlivé akcie

Další silnou korelací v technické analýze akciového trhu je mezi úrokovými a úrokově citlivými akciemi. Když se úrokové sazby zvyšují, některé sektory jsou ziskové. Patří sem regionální banky, správci aktiv, makléři a pojišťovny. Regionální banky se zabývají půjčováním peněz v krátkodobém horizontu a půjčováním z dlouhodobého hlediska. Když se úrokové sazby zvyšují, zvyšuje se rozpětí mezi výpůjčkami a úvěry, což činí bankovnictví výhodnější. Navíc vyšší úrokové sazby odrážejí zvýšenou ekonomickou aktivitu, což vede k nárůstu poptávky po úvěrech.

Manažeři aktiv, makléři a pojišťovny korelují pozitivně s úrokovými sazbami, protože jsou povinni držet velké množství hotovosti na svých rozvahách v krátkodobých likvidních směnkách. Když se úrokové sazby zvyšují, výnosy z této hotovosti se zvyšují, což vede ke zvýšení příjmů. Z krátkodobého hlediska je to největší proměnlivost výnosů těchto společností.

Širší akciový trh a jednotlivé akcie

Širší akciový trh a jednotlivé akcie také korelují pozitivně. Pokud se neobjeví žádné jiné zpravodajství ani katalyzátory, většina akcií se pohybuje vyšší, když se zvyšuje všeobecný trh.Korelace jsou ještě silnější v dnových dnech. Široký akciový trh je efektivní mírou sentimentů investorů, která infikuje všechny druhy akcií. Od března 2009 do června 2015 vzrostl index S & P 500 z 666 na 2 095. Během této doby vzrostla cena 92% jednotlivých akcií. Od října 2007 do března 2009 poklesl S & P 500 z 1, 550 na 666. Během tohoto období byla každá akcie nižší s několika výjimkami.

Tyto pozitivní korelace jsou zakotveny v solidní logice. Jsou významnější, když se korelace odchylují od očekávání. Příkladem by mohly být jednotlivé akcie, které se pohybují bokem, zatímco akciový trh se pohybuje níže. Tato cenová akce je výsledkem toho, že někdo jasně využívá slabiny na akciovém trhu, aby vytvořil pozici v akciích. Často je tato poptávka v průběhu slabého trhu předurčena k tomu, že akcie nebo sektor se výrazně posunou, když budou tržní podmínky zrychleny.