a:

Výraz delta označuje změnu ceny podkladového akcií nebo fondu obchodovaných na burze (ETF) ve srovnání se změnou ceny opce. Strategie hedging Delta se snaží snížit směrové riziko pozice v aktivech nebo opcích.

Nejzákladnějším typem hedgingu delta je investor, který kupuje nebo prodává opce, a pak kompenzuje riziko delta nákupem nebo prodejem ekvivalentního množství akcií ETF nebo akcií ETF. Investoři mohou chtít vykompenzovat riziko přemísťování opce nebo podkladových akcií pomocí strategií hedging delta. Rozvinutější možnosti strategií se snaží obchodovat s volatilitou prostřednictvím použití delta neutrálních obchodních strategií.

Offset Delta Risk

Předpokládejme, že SPY, ETF, který sleduje index S & P 500, obchoduje za 205 dolarů za akcii. Investor nakupuje kupní opci za cenu 208 USD. Předpokládejme, že síla delta pro tuto volbu je 0. 4. Každá možnost je ekvivalentní 100 akcií podkladové akcie nebo ETF. Investor může prodávat 40 akcií SPY k vyrovnání delta kupní opce. Pokud cena SPY klesne, investor je chráněn prodanými akciemi. Investor má delta neutrální pozici, která není ovlivněna drobnými změnami ceny SPY.

Delta celkové pozice se mění, když se změní cena podkladových akcií nebo ETF. Pokud chce investor udržet delta neutrální pozici, musí pravidelně upravovat pozici. Nevýhodou tohoto postupu jsou provize a náklady, které nakonec ovlivňují ziskovost strategie.