a:

Delta derivátového zabezpečení vám říká vztah mezi cenou podkladového cenného papíru a cenou cenného papíru.

Delta představuje částku, kdy se cena derivátu změní v případě, že dojde k změně podkladové ceny. Předpokládejme například, že si koupíte volbu s kladnou hodnotou delta 0. 5. Hovorová volba se zvýší o 50 centů za každé zvýšení cen podkladového aktiva o 1 dolar.

Delta volby vám pomůže určit množství podkladového aktiva k nákupu nebo prodeji. To je známé jako zajišťovací derivát. Zabezpečení Delta zahrnuje obchodování s jiným zabezpečením pro vytvoření delta-neutrální pozice nebo pozice, která má nulovou delta.

Funkci Delta můžete použít k zajišťovacím možnostem tím, že nejdříve určíte, zda chcete podkladové aktivum koupit nebo prodat. Když kupujete volání nebo prodáváte, prodáváte podkladové aktivum. Kupujete podkladové aktivum, když prodáváte hovory nebo nakupujete. Možnosti umístění mají negativní delta, zatímco volby mají pozitivní.

Předpokládejme například, že si zakoupíte 15 kontraktů s opci s multiplikátorem 100 s deltem 0. 2. Jste dlouhá delta, takže musíte prodat delty, abyste vytvořili delta-neutrální pozici. Dále musíte najít množství podkladového aktiva, které potřebujete k zajištění. Chcete-li najít množství delta zajištění, vynásobíte absolutní hodnotu delty počtem opčních kontraktů násobitelem. V tomto případě je množství 300 nebo rovno (0,20 x 15 x 100). Musíte tedy prodávat tuto částku podkladového aktiva za delta neutrální.